M&A Finance

CFOs tragen eine wesentliche Verantwortung bei der Vorbereitung und Durchführung von Transaktionen und müssen während der Transaktionsabwicklung eine stabile und intakte Finanzorganisation sowie ein erfolgreiches, erstes externes Reporting in der neuen Unternehmenskonstellation sicherstellen.

Mergers & Acquisitions sowie Carve-outs gehören zu den größten Herausforderungen, mit welchen sich ein Unternehmen konfrontiert sehen kann. Je nach Größe der Transaktion sind wesentliche organisatorische und prozessuale Veränderungen im gesamten Unternehmen erforderlich. Alle wesentlichen Funktionen sind zur Anpassung aufgefordert, um den Unternehmenswert nachhaltig zu erhöhen.

Der Finanzfunktion kommt im M&A Kontext eine Schlüsselrolle zu. Das erste externe (kombinierte) Finanzberichtswesen wird vom Unternehmensumfeld genau unter die Lupe genommen und muss oftmals sehr zeitnah nach Day 1 erfolgen. Der CFO und sein Team dürfen sich keine Fehler erlauben. Das Reporting muss korrekt sein und die Abschlusszeitleiste und die entsprechenden Gremientermine eingehalten werden. Um dies zu erreichen, sind insbesondere die Reporting- und Rechnungslegungsvorgaben an die neue Situation anzupassen. Dies muss oftmals in einem sehr engen Zeitfenster und unter wettbewerbsrechtlichen Auflagen erfolgen, da vor Tag 1 nur bestimmte Informationen ausgetauscht werden können. Eine gründliche Vorbereitung und stringente Projektabwicklung sind somit wesentlich für einen erfolgreichen Day 1 und reibungslosen Fortgang des Geschäftsbetriebs.

CFOs und ihre Teams tragen in diesem Zusammenhang eine wesentliche Verantwortung über die gesamte Finance M&A Prozesskette. In der Transaktionsvorbereitung sind sie stark in die (Financial) Due Diligence involviert. Nach Unterzeichnung des SPAs beginnt jedoch erst der Großteil der Arbeit. Die zukünftige Organisation, die Prozesse und die Systemlandschaft werden festgelegt. Der laufende Betrieb muss dabei aufrecht erhalten werden. Auch nach einem erfolgreichen Day 1 und vor allem einem erfolgreichen ersten externen Reporting können sich die Finanzteams nicht ausruhen. Viele Themen sind noch umzusetzen, um das Zielbild einer langfristig stabilen und integrierten Finanzfunktion zu erreichen.