Erzielung höherer Renditen für Private Equity bei Carve-out-Transaktionen

Mehrere Branchen und Sektoren scheinen am Rande eines transformativen Wandels zu stehen – wobei Digitalisierung, künstliche Intelligenz, alternative Kraftstoffe und Veränderungen im Konsumverhalten nur einige der wichtigsten Faktoren sind, die dazu beitragen. 

Carve-outs sind ein wirksames Mittel, um Unternehmen neu zu konfigurieren, die an schrumpfenden Geschäften festhalten, Wachstumsunternehmen, die nicht zum Kern ihres Portfolios gehören, oder Vermögenswerte, die ohne ausreichendes Kapital weniger produktiv sind. Unabhängig davon, ob Sie ein Private-Equity-Investor sind, der ein Unternehmen skalieren oder Kosten senken möchte, sollten Carve-outs eine Kernkompetenz sein, die Sie in Betracht ziehen sollten.

Im Moment sind es jedoch strategische Käufer, die eine überwältigende Mehrheit der Carve-out-Vermögenswerte erwerben und zwischen 2019 und 2023 mehr als 70 % der Carve-out-Transaktionen nach Volumen und Wert ausmachen – und eher 85 % in der Technologie- und Gesundheitsbranche. Dies unterstreicht die Wahrnehmung, dass strategische Käufer besser in der Lage sind, Carve-out-Vermögenswerte zu absorbieren, bei diesen Transaktionen einen höheren Wert zu schaffen und daher mehr für den Vermögenswert bezahlen werden.

Es besteht jedoch das Potenzial, ausgewogenere Chancen zwischen strategischen und Private-Equity-Investoren zu erzielen, wenn es darum geht, Carve-out-Transaktionen zu gewinnen.

In diesem Bericht werden einige Schlüsselbereiche des Lebenszyklus von Carve-out-Transaktionen identifiziert, die Chancen für Private-Equity-Käufer günstig sind, und was in den Bereichen getan werden kann, in denen die Chancen für strategische Interessen zu sprechen scheinen.