Zwei Jahre ELTIF 2.0 - Auswirkungen auf die Fondsbranche

ELTIF 2.0: Gestaltungsspielraum und Chancen für Asset Manager im europäischen Fondsmarkt

Trotz der Bestrebungen durch die ELTIF 1.0 Alternative Investments für eine breitere Anlegerbasis zugänglich zu machen, waren ELTIFs vor der Reform kein Erfolg. Investitionen in ELTIFs blieben im Vergleich zu klassischen Alternative Investment Fonds ein Tropfen auf dem heißen Stein. Mit der ELTIF 2.0 wurden die teils restriktiven Anforderungen daher durchweg aufgeweicht, um das Vehikel für institutionelle und private Anleger:innen sowie Fondsinitiatoren attraktiver zu gestalten. Neben der Aufhebung einer Mindestanlagesumme, wodurch eine Investition in ELTIFs für Privatanleger:innen erheblich erleichtert wird, bietet insbesondere die Erweiterung des Anlageuniversums Asset Managern deutlich mehr Gestaltungsspielraum bei der Fondsstrukturierung.

Ein weiteres zentrales Element der Reform ist die Förderung von Evergreen Strukturen. Diese erlauben regelmäßige Zu- und Abflüsse und bieten Privatanleger:innen damit eine größere Flexibilität. Diese Anpassungen sollen nicht nur die Attraktivität für Privatanleger:innen steigern, sondern auch Asset Managern neue Chancen zur Differenzierung eröffnen. Die Möglichkeit, Produkte EU-weit über den Marketing-Pass zu vertreiben, schafft zusätzliche Vertriebskanäle und reduziert administrative Hürden.

Seit dem Inkrafttreten der Reform ist eine deutliche Marktbelebung zu beobachten. ELTIF 2.0 ist mehr als nur eine regulatorische Anpassung – es ist eine strategische Chance. Wer frühzeitig handelt, kann neue Kundensegmente erschließen, sich als Anbieter langfristiger und nachhaltiger Kapitalanlagen positionieren sowie Wettbewerbsvorteile durch innovative Produktstrukturen sichern. Für Asset Manager bedeutet dies, dass sie ihre Produktstrategien neu ausrichten müssen. Die Öffnung für Privatanleger:innen erfordert angepasste Vertriebsmodelle und eine klare Positionierung im Wettbewerb mit etablierten Vehikeln wie UCITS oder klassischen AIFs. Gleichzeitig steigt der Druck, regulatorische Anforderungen effizient umzusetzen und attraktive Produkte anzubieten.

ELTIF 2.0 Überblick: Markt-Studie sowie Chancen & Herausforderungen auf einen Blick

In unserem Whitepaper beleuchten wir die Chancen und Herausforderungen, die sich durch die Einführung der ELTIF 2.0 für Asset Manager und Finanzdienstleister ergeben. Zusätzlich beantworten wir die Frage, ob die Überarbeitung der ELTIF den Markt tatsächlich verändert und für Wachstumsimpulse sorgt. Die Analyse zeigt deutlich: ELTIF 2.0 ist mehr als eine regulatorische Anpassung – es bedeutet eine Transformation mit weitreichenden Implikationen in strategischen und operativen Bereichen sowie auf rechtlicher und regulatorischer Ebene.

Als führende Beratung im Bereich Investment-Management verfügt Deloitte über langjährige Expertise und interdisziplinäre Expert:innen-Teams, die umfangreiche Erfahrung in der Bewältigung von Herausforderungenim Private Markets Sektor aufweisen. Dies umfasst die Entwicklung von Vertriebs-, Risiko- und Liquiditätsstrategien, die Optimierung von Betriebsmodellen sowie die Implementierung robuster Governance- und Bewertungsrahmenwerke. Darüber hinaus bietet Deloitte Beratung zur steuerlichen Fondsstrukturierung an, um Fonds rechtssicher und steueroptimiert zu positionieren. Ergänzend unterstützt Deloitte mit Marktanalysen und Preisgestaltung zur Sicherstellung der Wettbewerbsfähigkeit.

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