Juste valeur : les banques sont-elles aux bons niveaux ?
Enseignements tirés des pratiques de communication financière sur la juste valeur
Conformément aux exigences des normes IFRS 7 et IFRS 13, la juste valeur publiée dans les états financiers concerne tous les instruments évalués à la juste valeur au bilan mais aussi les instruments financiers évalués au coût amorti. A ce titre, les établissements bancaires doivent fournir des informations détaillées sur cette juste valeur ainsi que des éléments relatifs à leur classification et aux incertitudes sur leur évaluation. Ces informations ont été analysées à partir des rapports annuels publiés en 2023 et 2024, comprenant les 24 plus grandes banques européennes en termes d’actifs, incluant 4 filiales de banques américaines dont le siège est au Royaume-Uni, et une banque asiatique. Toutes publient selon les normes IFRS.
Les objectifs de cette étude sont d’analyser : la juste valeur de l’ensemble des instruments pour lesquels l’information est disponible, donc en incluant ceux évalués au coût amorti, l’écart entre juste valeur et valeur comptable pour les instruments évalués au coût amorti, et la répartition de la juste valeur des instruments en fonction des trois niveaux de hiérarchie définis par IFRS 13. A travers ces objectifs, la présente étude permet notamment d’apporter des éléments de comparaison entre banques européennes majeures.
Cette analyse est le premier volet d’une étude plus large, dont le second volet, à venir, portera sur la Prudent Value, le Day One P&L, le niveau 3 de juste valeur et les RWA marché.
Frédéric Bujoc
