XV Encuentro Nacional de la Inversión Colectiva

Acto seguido, tuvo lugar la primera mesa redonda de la jornada, titulada “Respuesta de la inversión colectiva a las necesidades del entorno: como servicio al cliente y como fábrica de producto”, moderada por Antonio Ríos, socio de Deloitte. En ella participaron Martín Chocrón, director general de Santander Asset Management; Belén Blanco, CEO de BBVA Asset Management; y Ana Martín de Santa Olalla, directora general de CaixaBank Asset Management.

La sesión ofreció una visión optimista del momento actual del sector, marcado por entradas constantes de dinero, una evolución positiva y un crecimiento sostenido. Los participantes coincidieron en que la industria se encuentra en un punto de madurez y fortaleza, con crecimientos moderados pero sólidos, y con una clara oportunidad para seguir impulsando el mercado y fortalecer su papel como motor de la economía.

Entre los temas centrales, se destacó el potencial de la renta fija y de las carteras de gestión discrecional, que apuntan a ser protagonistas en los próximos años. Estos instrumentos, junto con un modelo de inversión cada vez más orientado al servicio y la personalización, permitirán avanzar hacia un enfoque más integral y adaptado a las necesidades del cliente.

La tecnología, y especialmente la inteligencia artificial, también centró buena parte del debate. Los expertos coincidieron en que su impacto será decisivo en los próximos cinco a 10 años, no solo para mejorar el conocimiento y la personalización de los servicios financieros, sino también como palanca para transformar el ahorro en inversión. Sin embargo, subrayaron que la tecnología debe ir acompañada de formación, ya que la relación humana y la educación financiera seguirán siendo elementos clave para construir confianza y ofrecer valor real al cliente.

Otro de los grandes temas abordados fue el cambio demográfico y la longevidad, que plantean nuevos retos en la planificación financiera y la construcción de carteras. En este contexto, los ponentes coincidieron en la importancia de fomentar la cultura financiera y de trabajar de forma conjunta para ayudar a los clientes a cumplir sus objetivos vitales a largo plazo.

La conversación también giró en torno a la eficiencia y la escala, destacando la relevancia de los partnerships estratégicos y de acometer inversiones en tecnología, digitalización y ciberseguridad. La simplificación de procesos y el desarrollo de plataformas digitales seguras y accesibles se perfilaron como factores diferenciales para mejorar la relación con los clientes y aumentar la competitividad del sector.

En la parte final del debate, los participantes profundizaron en tres ejes que marcarán el futuro de la inversión colectiva:

• La evolución del modelo de distribución, con un enfoque más relacional y basado en datos.
• La necesidad de canalizar inversión hacia sectores estratégicos europeos, impulsando la financiación de proyectos clave.
• Y la gestión discrecional de carteras, que seguirá siendo un vehículo esencial para aportar valor añadido y responder a los nuevos hábitos y expectativas de los inversores.

En conjunto, la mesa redonda puso de manifiesto una visión compartida: la inversión colectiva vive un momento de solidez y transformación, y su éxito futuro dependerá de la capacidad del sector para combinar tecnología, conocimiento y cercanía al cliente.

La segunda mesa redonda de la jornada, titulada “Los retos del sector desde el punto de vista de los productos, de la tecnología y de los procesos”, estuvo moderada por José María Grande, socio de Deloitte, y contó con la participación de Miguel Artola, director general de Bankinter Gestión de Activos; Luis Miguel Carrasco, director de Gestión de Activos y Seguros de Ibercaja; Alexandre Lefebvre, CEO de Sabadell Asset Management; y Jorge Morquecho, CEO de Kutxabank Gestión.

El panel se centró en analizar cómo la industria puede invertir en sus propios retos y seguir avanzando hacia un modelo más eficiente, innovador y sostenible. En un entorno de mercados que buscan mayor estabilidad y seguridad, los ponentes coincidieron en que el futuro pasa por impulsar la cultura financiera, fortalecer la capacitación de las redes de distribución y potenciar la gestión discrecional de carteras como elemento diferenciador en la relación con los clientes.

Uno de los temas transversales de la mesa redonda fue la tecnología aplicada al servicio del cliente. Los participantes señalaron que su papel será determinante en la personalización y customización de productos, permitiendo avanzar hacia una auténtica democratización de la inversión. Sin embargo, advirtieron que la diversificación tradicional ya no siempre aporta valor añadido, y que el reto está en utilizar la tecnología para mejorar la eficiencia y la calidad del servicio, no solo para estandarizar procesos.

La conversación puso también de relieve que la última frontera tecnológica está en el contacto directo con el cliente final: cómo aprovechar las herramientas digitales y la inteligencia artificial para mejorar la experiencia del inversor, optimizar costes y aumentar la transparencia. En este sentido, los ponentes subrayaron que la IA generativa debe ser una palanca de transformación profunda, más que un simple instrumento de evolución. Aunque el sector aún se encuentra en una fase de madurez incipiente, ya se están viendo avances concretos en la automatización y gestión de procesos, que están contribuyendo a una mayor eficiencia operativa.

La innovación fue otro de los grandes temas de la mesa. Los líderes coincidieron en que el sector debe mantener una actitud proactiva, incorporando nuevas ideas y soluciones que aporten valor al cliente. En paralelo, la simplificación regulatoria se identificó como un elemento clave para permitir que la innovación avance al ritmo que requiere la industria.

El debate abordó también un factor determinante para el futuro: el talento. La atracción y retención de profesionales cualificados se ha convertido en una prioridad estratégica. Los participantes coincidieron en que “tener gente que funcione bien es esencial” y que, en un contexto de alta competencia entre industrias, resulta crucial ofrecer planes de carrera atractivos, formación continua y reforzar la reputación del sector como un entorno profesional estimulante y con propósito.

Como conclusión, la mesa coincidió en que la industria de la inversión colectiva se encuentra en un año excepcional, con buenas perspectivas pese a la incertidumbre. La fortaleza del sector y su capacidad de adaptación serán claves para seguir creciendo y generando valor en un entorno cada vez más competitivo y cambiante.

La tercera mesa redonda del XV Encuentro Nacional de la Inversión Colectiva, moderada por Ángel Martínez-Aldama, presidente de Inverco, llevó por título “De ahorradores a inversores: la inversión colectiva como impulsor del cambio”. En ella participaron Luis Ussía, presidente ejecutivo de Mutuactivos; Juan Bernal, director general corporativo del área de Inversiones de Mapfre; Antonio Muñoz, director general de TREA Asset Management; Santiago Satrústegui, CEO de Abante Asesores; y Luciano Díez-Canedo Álvarez, presidente de Singular Asset Management.

La mesa se centró en uno de los grandes desafíos estructurales del sector: cómo fomentar el paso de los ciudadanos de meros ahorradores a verdaderos inversores. Los participantes coincidieron en que esta transición requiere una mayor cultura financiera, basada en la educación, la tolerancia al riesgo y el pensamiento crítico. En este sentido, subrayaron que “invertir tiempo antes de tomar decisiones financieras” es tan importante como invertir recursos, y que entender y gestionar el riesgo es una condición esencial para que el ahorro se transforme en inversión productiva.

Uno de los temas más destacados fue la propuesta de la cuenta de ahorro europea, impulsada por la Unión Europea, que podría convertirse en una herramienta eficaz para canalizar el ahorro minorista hacia la inversión y fortalecer el mercado de capitales europeo. Los ponentes valoraron positivamente esta iniciativa, aunque insistieron en la necesidad de contar con mayor claridad y estabilidad regulatoria para impulsar su desarrollo y garantizar la confianza del inversor.

La conversación abordó también la importancia de la planificación financiera a largo plazo, especialmente en un contexto de mayor longevidad y cambios demográficos significativos. En este sentido, se destacó la necesidad de optimizar y revitalizar los planes de pensiones, reforzando su papel dentro del sistema financiero como pilar de ahorro a largo plazo.

Otro de los puntos de consenso fue el potencial de la gestión discrecional de carteras como herramienta clave para facilitar ese tránsito de ahorrador a inversor. La tecnología y la hiperpersonalización emergen aquí como aliadas imprescindibles: permiten trabajar con mayor granularidad en las carteras subyacentes, adaptar estrategias a perfiles concretos y mejorar la experiencia del cliente en todas las etapas de la relación.

En cuanto al entorno regulatorio, los ponentes señalaron la necesidad de claridad y coherencia normativa para que la estrategia de inversión minorista pueda desplegarse con seguridad y previsibilidad. La regulación, coincidieron, debe acompañar el desarrollo del mercado, ofrecer incentivos adecuados y contribuir a fortalecer la concienciación financiera de la sociedad.

La mesa concluyó con una reflexión compartida: la educación financiera, la planificación a largo plazo y el uso inteligente de la tecnología son los tres pilares sobre los que debe apoyarse la próxima etapa de crecimiento de la inversión colectiva en España.

La última mesa redonda del XV Encuentro Nacional de la Inversión Colectiva, moderada por Verónica Ramírez, socia de Deloitte, reunió a destacados representantes de entidades internacionales: Mariano Arenillas, director general de DWS Iberia; Gonzalo Rengifo, director general y head de Iberia & Latam de Pictet Asset Management; Sol Hurtado de Mendoza, directora general para España y Portugal de BNP Paribas Asset Management; Matilde de la Peña, directora general de UBS Wealth Management; y Juan Luis García Alejo, director general de Andbank Wealth Management.

El debate se centró en la inversión estratégica en Europa y la necesidad de impulsar una autonomía estratégica europea, movilizando el ahorro hacia productos de largo plazo y fomentando la participación del inversor minorista. Los participantes coincidieron en que, si bien los productos alternativos representan una oportunidad atractiva, es fundamental entender en profundidad los vehículos de inversión y adecuarlos al perfil del inversor.

La mesa también puso el foco en el factor humano, que sigue siendo diferencial en la gestión, aunque con características adaptadas a un entorno cada vez más digital y complejo. La gestión del talento y del dato fue señalada como crítica para contratar y retener a profesionales capaces de responder a los retos de un sector en crecimiento.

Entre los temas estratégicos destacados, los expertos coincidieron en:

• La necesidad de innovación y valor añadido, buscando soluciones adaptadas al cliente y al mercado.
• El papel del regulador, promoviendo legislación que favorezca los vehículos de inversión a largo plazo, mejore la transparencia y proteja al asesor financiero.
• La importancia de la educación financiera, para que los ciudadanos comprendan y aprovechen las oportunidades de ahorro e inversión de manera consciente y sostenible.
• La relevancia de Europa como mercado sólido, promoviendo un ecosistema de inversión más fuerte, transparente y competitivo.

En definitiva, la mesa evidenció que la industria internacional de la inversión colectiva enfrenta un entorno complejo e incierto, pero con oportunidades significativas de crecimiento y consolidación, siempre que se combinen talento, innovación, regulación adecuada y educación financiera.

La última mesa redonda del XV Encuentro Nacional de la Inversión Colectiva, moderada por Verónica Ramírez, socia de Deloitte, reunió a destacados representantes de entidades internacionales: Mariano Arenillas, director general de DWS Iberia; Gonzalo Rengifo, director general y head de Iberia & Latam de Pictet Asset Management; Sol Hurtado de Mendoza, directora general para España y Portugal de BNP Paribas Asset Management; Matilde de la Peña, directora general de UBS Wealth Management; y Juan Luis García Alejo, director general de Andbank Wealth Management.

El debate se centró en la inversión estratégica en Europa y la necesidad de impulsar una autonomía estratégica europea, movilizando el ahorro hacia productos de largo plazo y fomentando la participación del inversor minorista. Los participantes coincidieron en que, si bien los productos alternativos representan una oportunidad atractiva, es fundamental entender en profundidad los vehículos de inversión y adecuarlos al perfil del inversor.

La mesa también puso el foco en el factor humano, que sigue siendo diferencial en la gestión, aunque con características adaptadas a un entorno cada vez más digital y complejo. La gestión del talento y del dato fue señalada como crítica para contratar y retener a profesionales capaces de responder a los retos de un sector en crecimiento.

Entre los temas estratégicos destacados, los expertos coincidieron en:

• La necesidad de innovación y valor añadido, buscando soluciones adaptadas al cliente y al mercado.
• El papel del regulador, promoviendo legislación que favorezca los vehículos de inversión a largo plazo, mejore la transparencia y proteja al asesor financiero.
• La importancia de la educación financiera, para que los ciudadanos comprendan y aprovechen las oportunidades de ahorro e inversión de manera consciente y sostenible.
• La relevancia de Europa como mercado sólido, promoviendo un ecosistema de inversión más fuerte, transparente y competitivo.

En definitiva, la mesa evidenció que la industria internacional de la inversión colectiva enfrenta un entorno complejo e incierto, pero con oportunidades significativas de crecimiento y consolidación, siempre que se combinen talento, innovación, regulación adecuada y educación financiera.

El encuentro concluyó con la intervención de Samantha Ricciardi, presidenta de EFAMA (Asociación Europea de Gestión de Fondos y Activos), quien puso en perspectiva la evolución de la industria española en el contexto europeo.