Quando si parla di trasformazione per affrontare il cambiamento climatico, l'intento è chiaro, gli obiettivi sono fissati e la tecnologia sta accelerando. Il pezzo mancante nella transizione verso l'energia verde è la finanza. Il percorso accessibile verso una transizione giusta inizia ora.
FTGET 1 - Una cattura da 50 trilioni di dollari: La presente relazione, la prima della serie, chiarisce il motivo per cui il costo del capitale è elevato per i progetti verdi, riducendo l'attrattiva dei progetti e spiegando i diversi impatti di questi rischi che si traducono in costi di finanziamento più elevati. Evidenzia inoltre i vantaggi di agire: i risparmi previsti di 50 trilioni di dollari fino al 2050 potrebbero ridurre di oltre il 25% gli investimenti annuali necessari per la transizione energetica.
FTGET 2 - Finanziamenti innovativi per una transizione giusta: Questo rapporto, il secondo della serie, descrive in dettaglio come ridurre i rischi e i costi di finanziamento per i progetti verdi, per consentire i flussi di capitale privato e creare un ambiente di finanziamento dei progetti veramente dinamico. Un sistema che possa accelerare gli investimenti nelle tecnologie energetiche verdi, alimentare l'innovazione e consentire una transizione energetica più equa e conveniente, in particolare nelle economie in via di sviluppo.
Le principali soluzioni di decarbonizzazione, tra cui lo sviluppo delle energie rinnovabili su larga scala, l'elettrificazione degli usi finali, l'uso dell'idrogeno verde nei settori difficili da abbattere e il miglioramento dell'efficienza energetica, sono generalmente ad alta intensità di capitale e richiedono investimenti significativi. Tuttavia, i livelli di finanziamento rimangono al di sotto di quanto necessario per contribuire a raggiungere gli obiettivi di zero emissioni nette entro il 2050.
I finanziamenti per il clima possono alimentare una transizione energetica giusta, ma la corsa per raggiungere l'azzeramento delle emissioni nette di gas serra entro il 2050 richiederà probabilmente un investimento globale annuo nel settore energetico compreso tra 5 trilioni di dollari e oltre 7 trilioni di dollari, ma attualmente vengono investiti meno di 2 trilioni di dollari su base annua.
L'analisi economica di Deloitte va oltre la finanza per contribuire a fornire una panoramica olistica, impiegando analisi e modelli economici e finanziari per considerare il panorama tecnologico, l'ambiente politico e una visione a matrice delle sfide finanziarie, identificando e dettagliando ciò che è necessario per consentire il flusso di capitali, come la finanza può alimentare l'innovazione e alimentare una transizione energetica giusta.
Le strutture di finanziamento possono aggiungere costi aggiuntivi agli investimenti verdi in base ai rischi derivanti da barriere politiche, di mercato e di trasformazione per una specifica area geografica e un progetto.
I finanziamenti innovativi possono ridurre i costi attraverso una combinazione efficiente, efficace e tempestiva di strumenti di riduzione dei rischi. Questi strumenti, che si occupano delle asimmetrie informative di mercato e degli adeguamenti del quadro normativo, possono ridurre drasticamente i rischi sistemici e specifici dei progetti, portando fino a 40 trilioni di dollari di risparmi.
Attraverso gli effetti dell'apprendimento finanziario, man mano che gli investitori e i finanziatori migliorano la loro percezione del rischio dei progetti verdi nel tempo e i mercati e i contesti normativi maturano, il costo del capitale può diminuire ulteriormente.
Poiché si prevede che i tassi di interesse per i progetti sostenibili diminuiranno nel tempo, i progetti possono beneficiare dell'apprendimento finanziario e la continua riduzione dei costi può verificarsi anche dopo il completamento della costruzione. Il costo del debito e del capitale proprio dei progetti completati può essere progettato per essere rivisto ogni anno e modificato in base ai tassi di mercato per i nuovi progetti. Consentire il rifinanziamento di progetti verdi a lungo termine può contribuire a rendere la transizione più accessibile, consentendo ai progetti di ridurre i costi di finanziamento man mano che i mercati dei capitali maturano. Il rifinanziamento del debito e del capitale proprio può sbloccare fino a 10 trilioni di dollari di risparmi cumulativi fino al 2050.
Insieme, gli strumenti di riduzione del rischio e i meccanismi finanziari innovativi possono ridurre significativamente il costo del capitale, rendendo la transizione verde possibile e conveniente. L'analisi dettagliata di Deloitte suggerisce che queste strategie potrebbero far risparmiare 50 trilioni di dollari a livello globale fino al 2050.
Per rendere accessibile la transizione verso l'energia verde, le parti interessate devono integrare pienamente la transizione verso l'energia verde nelle loro strategie di fornitura di capitale, adattarsi a nuovi modi di valutare e quantificare l'energia verde e i progetti basati sui combustibili fossili, gestire i rischi sistemici e istituire strumenti adeguati per sostenere le prime ondate di progetti di energia verde, per attivare e mantenere sia l'apprendimento tecnico-economico per ridurre i costi iniziali sia l'apprendimento finanziario per ridurre al minimo gli ostacoli finanziari.
La finestra per portare il mondo sulla buona strada per raggiungere gli obiettivi di zero emissioni nette per una transizione energetica equa e accessibile si sta chiudendo rapidamente. I responsabili politici, gli investitori, i finanziatori e le organizzazioni internazionali devono lavorare insieme per rimodellare l'attuale contesto della finanza di progetto in un ecosistema funzionale della finanza verde. Questi rapporti forniscono le misure, i meccanismi e le soluzioni per le parti interessate per promuovere una transizione accessibile, trasformando l'urgenza in azione.