Analyses Deloitte sur l’industrie horlogère suisse 2026: Focus sur l’univers des fournisseurs

Intro

Derrière chaque montre suisse se trouve un réseau de fabricants constitué au fil de nombreuses générations et concentré sur un territoire restreint, ce réseau réunit les compétences, le savoir-faire et les capacités industrielles des innombrables spécialistes nécessaires pour transformer un dessin en garde-temps.

Cette analyse explore l’univers des fournisseurs de l’horlogerie suisse, ce qui le distingue, les pressions auxquelles il est aujourd’hui confronté et la manière dont il s’adapte à un marché caractérisé par des volumes plus faibles et une valeur plus élevée. Elle examine le rôle de la proximité et des savoir-faire spécialisés, la valeur du Swiss Made, l’évolution des structures du secteur ainsi que les réponses apportées par les fournisseurs au moyen de la consolidation, de la diversification et d’investissements continus dans les compétences, l’innovation, l’automatisation et les nouvelles technologies.

À propos de l’analyse

Cette analyse propose une évaluation globale fondée sur une diversité de points de vue. Les travaux de recherche menés par Deloitte en 2026 comprennent des enquêtes auprès de 42 dirigeants de fabricants de composants et de fournisseurs ainsi que de plus de 6 500 consommateurs. Ces résultats sont complétés par des entretiens avec des fournisseurs, des horlogers, des organisations sectorielles et d’autres experts, ainsi que par des recherches de marché plus larges.

Principales conclusions

Les thèmes abordés dans cette analyse sont les suivants :

Au coeur de l’horlogerie Suisse

La Suisse et l’horlogerie sont presque indissociables. Cette région a peu à peu pris le nom d’arc horloger, ou « Watch Valley », s’étendant à travers la Suisse occidentale jusqu’à Schaffhouse.

La Convention patronale de l’industrie horlogère suisse (CP) indiquait néanmoins que le secteur employait 64,807 personnes en 2025, soit environ 1% de la population active.

En 2025, les exportations horlogères ont atteint CHF 25.2 milliards, soit 9% des recettes d’exportation hors or.

Depuis le début des années 2000, l’univers des fournisseurs a connu une rupture d’abord difficile, mais qui a finalement accru sa diversité et son indépendance.

La concentration de ces capacités sur un territoire restreint est devenue l’un des avantages concurrentiels distinctifs du secteur.

L’accès à une main-d’oeuvre qualifiée et au système suisse de formation professionnelle et d’apprentissage est l’élément le plus souvent cité pour sa contribution à la performance.

Le lable Swiss Made

Exigences du Swiss Made applicables aux montres

Précision, qualité et savoir-faire artisanal sont désormais étroitement associés à la Suisse, conférant au nom du pays une valeur propre.
La protection de cette valeur constitue donc depuis longtemps une priorité en Suisse.

L’exigence de 60% ne permet pas de savoir quelle part d’une montre est effectivement fabriquée en Suisse au-delà de ce seuil, qui s’applique aux coûts de fabrication et non au prix de vente au détail. Des composants peuvent être achetés à l’étranger tant que la tête de montre continue de satisfaire aux exigences légales.

D’autres horlogers indépendants haut de gamme ont adopté des approches similaires, sans qu’elles soient identiques. Sur certains modèles le label « Hand Made » soulignee le savoir-faire local mobilisé dans leur production.

La multiplication des autres gages de qualité reflète également une réalité plus large : si l’origine suisse demeure un indicateur puissant, les pays, les régions et les marques cherchent de plus en plus d’autres moyens de montrer ce qui se cache derrière un garde-temps.

La perception du label Swiss Made dépend également du lieu de résidence des consommateurs.

Pour tous les marchés étudiés, les facteurs les plus importants restent le prix, le design et l’image de marque. 

Un nouveau paysage

Après plusieurs années d’activité soutenue, le secteur est entré dans une période de baisse des volumes.

En 2025, environ 14,6 millions de montres-bracelets ont été exportées, soit une baisse de 43% depuis 2016. Cependant, bien que le volume de montres vendues ait diminué, la valeur générée par ces exportations a augmenté. Cela s'est également accompagné d'une expansion de la main-d'œuvre. Selon le CP, l'emploi a augmenté de 14% entre 2016 et 2025, les entreprises ayant ajouté de la capacité pour répondre à des niveaux d'activité plus élevés.

Une décomposition simple suggère qu’environ 40 % de la croissance de la valeur des exportations correspond à cette augmentation des effectifs, tandis que le solde reflète une hausse de la valeur des exportations par employé, résultant d’une combinaison de prix plus élevés, de gains de productivité et d’autres facteurs.

L’affaiblissement de la demande extérieure est le risque le plus souvent cité pour les 12 prochains mois. Cette situation entraîne une restructuration du secteur.

L’impact de l’inflation et de l’affaiblissement du pouvoir d’achat est particulièrement important pour les achats aspirationnels, pour lesquels les consommateurs sont plus sensibles à l’évolution du revenu disponible et des prix. Il contribue à expliquer les écarts de performance entre segments : la demande dans le haut de gamme est moins sensible aux prix et plus stable.

Les tensions géopolitiques sont également considérées comme une préoccupation majeure par l’industrie horlogère.

Normes environnementales, restrictions chimiques, règles d’écoconception des produits et exigences de due diligence dans les chaînes d’approvisionnement déterminent non seulement les matériaux que les entreprises peuvent utiliser et leurs sources d’approvisionnement, mais aussi les informations qu’elles doivent recueillir et les éléments qu’elles doivent démontrer à leurs clients et aux autorités de réglementation.

L’adaptation de l’écosystème

L’une des mesures les plus largement utilisées pendant le ralentissement a été la réduction de l’horaire de travail (RHT).

Selon notre enquête, 50% des personnes interrogées ont réduit leurs effectifs, contre 57% en 2025, ou / et diminu  leurs investissements.

Pour les fabricants indépendants, une taille plus importante peut offrir plusieurs avantages. L’acquisition de compétences complémentaires peut ouvrir l’accès à de nouveaux clients en permettant à chaque entité de proposer son offre à la clientèle des autres, étoffer la gamme de produits et permettre aux fournisseurs de passer de la fabrication de composants individuels à la livraison de sous-ensembles ou d’un éventail plus large de services.

Au-delà des innovations mécaniques, les fournisseurs expérimentent également de nouveaux matériaux et de nouvelles techniques horlogères avec l utilisation de IA.