ESG in Finanzbewertungen

Die Richtlinien darüber, was ESG-akzeptable Geschäftspraktiken sind, beginnen sich zu standardisieren, was wiederum bedeutet, dass die Anforderungen an die Berichterstattung, die Kreditvergabeprozesse und die Aufnahme von Kreditnehmern immer strenger werden. Der Schlüssel liegt darin, enge und aktive Beziehungen zu den Kreditgebern zu pflegen und gleichzeitig hart an einer Nachhaltigkeitsstrategie zu arbeiten, die zu überprüfbaren und berichtspflichtigen Ergebnissen führt.

Finanzielle Bewertungen unter Berücksichtigung von ESG

Von Banken und anderen Kreditgebern wird zunehmend erwartet, dass sie bei der Kreditvergabe das Richtige tun. Sie müssen ihre Mittel noch effektiv einsetzen, aber die Regulierungsbehörden geben neue ESG-Vorschriften und Leitlinien heraus, die die Stimmung für die Zukunft klar vorgeben. Es wird erwartet, dass Banken und andere Kreditgeber transparente ESG-Benchmarks und -Standards als Teil der finanziellen Bewertung verwenden werden, um ESG-Verbesserungen zu fördern.

Die Verordnung über die Offenlegung nachhaltiger Finanzen (SFDR) ist ein deutliches Beispiel dafür. Sie enthält genaue Anforderungen an Inhalt, Methodik und Präsentation der offenzulegenden Informationen und verbessert so deren Qualität und Vergleichbarkeit. Banken und andere Finanzmärkte müssen erklären, wie die negativen Auswirkungen ihrer Investitionen auf die Umwelt und die Gesellschaft angegangen werden. Die Notwendigkeit, Daten zu analysieren und positiv über diese Themen zu berichten, wird den künftigen Ton und die Praxis der Kreditvergabe bestimmen. Die Kriterien werden diejenigen Unternehmen und Branchen begünstigen, die Banken und anderen Kreditgebern helfen, eine positive ESG-Geschichte zu erzählen und gleichzeitig die angestrebten Renditen bei der Kreditvergabe zu erreichen. Die Kreditgeber, die bei der Ökologisierung des Sektors die Nase vorn haben, werden auch einen Reputationsgewinn erzielen.

Kreditvergabe in diesem Klima

Kreditnehmer müssen sich darüber im Klaren sein, dass Kreditgeber eine strengere Regelung für die Kreditvergabe vorlegen müssen. Wenn das Unternehmen eines Kreditnehmers bei etablierten ESG-Benchmarks nicht gut abschneidet, kann seine zukünftige Rentabilität und sogar seine Lebensfähigkeit in Frage gestellt werden. Abgesehen von der Auswirkung auf das Kreditrisiko wollen Kreditgeber auch ihre eigene Glaubwürdigkeit und ihr Markenimage gegenüber ihren Aktionären, Einlegern, Aufsichtsbehörden (direkt und indirekt) - und der Gesellschaft als Ganzes - grün und sauber halten.

Für schwarze Industrien wird die Liquidität immer schwieriger werden, und die Kosten für Geld werden für diese Industrien sicherlich steigen. In den Branchen des mittleren Spektrums, in denen die ESG-Schäden weniger eindeutig sind, wird der Schlüssel für Kreditnehmer zweifellos darin liegen, aktive und enge Beziehungen zu den Kreditgebern zu unterhalten - vor allem, wenn sie komplexe Unternehmensgruppen betreiben.
Neben der konventionellen Finanzierung gibt es auch neu entstehende und spezialisierte Finanzierungsquellen, die ausschliesslich Kreditnehmern zur Verfügung stehen, die ESG-Kriterien erfüllen - vor allem grüne und ESG-gebundene Anleihen. Bei einer grünen Anleihe wird der Finanzierungsbetrag zur Finanzierung von Aktivitäten verwendet, die speziell als grün kategorisiert sind. Bei einer ESG-gebundenen Anleihe verspricht der Emittent, die aufgenommenen Mittel für den Übergang zu grüneren oder nachhaltigeren Aktivitäten zu verwenden.

Mitmachen bei der transparenten Berichterstattung

Wenn es um Transparenz geht, werden die Banken von ihren Kunden erwarten, dass sie über ESG-Angelegenheiten berichten, und sie werden dasselbe für ihre eigenen Stakeholder tun. Je früher alle Unternehmen zeigen, dass ESG-Aspekte wichtig sind, desto eher können sie diejenigen zufriedenstellen, die ihre Geschäftsaktivitäten unter ESG-Gesichtspunkten prüfen - einschliesslich der Regulierungsbehörden. Diese Berichtspflicht an sich stellt ein Problem für Unternehmen dar, deren Daten- und Informationsmanagement (und/oder die zugrunde liegende Technologie) Investitionen erfordert, um den geforderten Standard zu erfüllen. Greenwashing oder die Übertreibung eines Elements in der Informationskette, von der Absicht bis zum Ergebnis, wird zunehmend aufgedeckt werden, und die Banken sind bei ihren Kreditprüfungen darauf eingestellt.

Die Quintessenz ist, dass viele der heutigen freiwilligen Standards bald verpflichtend werden. Alle Unternehmen müssen erkennen, dass dies eine Einbahnstrasse der verstärkten ESG-Berichterstattung und Transparenz und ein integraler Bestandteil eines jeden Kreditvergabeprozesses ist. Kreditgeber werden ihre Kundenbeziehungen neu bewerten - sowohl alte als auch neue und quer durch alle Branchen, ob gut, schlecht oder grau. Die Frage, die Sie sich stellen müssen, ist, ob Ihre Finanzierung sicher ist.