Turnaround & Umstrukturierung

Erzielung von Kosteneinsparungen oder Risikominderung durch Vereinfachung der rechtlichen Struktur

Warum sollten Unternehmen versuchen, ihre juristische Struktur zu vereinfachen, abgesehen davon, dass das Organigramm leichter zu lesen oder sogar zu drucken ist? Für die meisten Unternehmen liegt die Antwort in Kosteneinsparungen oder Risikominderung, z.B. im Zusammenhang mit Änderungen im steuerlichen Umfeld oder bei den Verrechnungspreisen oder einer Kombination aus beidem.

Ihre Herausforderungen

Eine unbeabsichtigte Folge der Aktivitäten von M&A in den letzten Jahren waren unübersichtliche juristische Strukturen. In vielen grossen Unternehmen kann die Anzahl der überflüssigen juristischen Personen in der Tat überwältigend sein. Möglicherweise werden erhebliche interne Ressourcen (und Kosten) für die Pflege dieser überzähligen Einheiten aufgewendet. Die Vereinfachung der Struktur einer juristischen Person kann jedoch ein schwieriges Unterfangen sein. Die Vereinfachung von Unternehmen ist zwar mit Kosten und Unterbrechungen verbunden, kann aber auch erhebliche Vorteile mit sich bringen.

So kann Deloitte Sie unterstützen

Unser kombiniertes Team aus Rechts-, Betriebs-, Finanz- und Steuerexperten kann dazu beitragen, diese Vorteile schneller und in messbar grösseren Beträgen zu erzielen, indem wir einen Ansatz anwenden, der für das Kundenunternehmen am besten geeignet ist.

Unser erfahrenes Team arbeitet praxisorientiert und eng mit den Beteiligten zusammen:

• die aktuelle Struktur im Hinblick auf Kosten und Mehrwert zu bewerten
• die Struktur der juristischen Person mit dem Geschäftsmodell abzustimmen
• das mit der aktuellen Struktur verbundene Risiko zu bewerten (z.B. Steuern und Recht)
• eine geeignete Verrechnungspreisstrategie ausarbeiten
• den Plan umsetzen, ohne die BAU wesentlich zu beeinträchtigen
  

Rascher Ausstieg durch einen beschleunigten Verkauf oder eine Abwicklung und Schliessung

Ihre Herausforderungen

Wenn die bevorzugte Option ein Ausstieg ist, wird in der Regel ein schnelles Ergebnis bevorzugt, und hier unterstützen wir unsere Kunden bei der Suche nach einem schnellen Verkauf. In anderen Fällen, in denen ein Verkauf nicht möglich oder wünschenswert ist, können wir dank unserer Erfahrung bei der Abwicklung und Schliessung helfen. Ein Verkauf oder eine Abwicklung und Schliessung hat sehr unterschiedliche Auswirkungen in betrieblicher, finanzieller, steuerlicher, rechtlicher, immobilienbezogener Hinsicht usw. In einer solchen Situation werden die Aktionäre auch mit Reputationsrisiken konfrontiert, insbesondere wenn ein ganzer Markt aufgegeben wird oder die Branche stark reguliert ist.

So kann Deloitte Sie unterstützen

Unser Team ist erfahren in der Beratung von Anlegern über die am besten geeignete Vorgehensweise in einer Situation, in der sich die Performance einer Anlage verschlechtert und/oder der Anleger die Kontrolle über die Geschäfte verliert. Wir sind in der Lage, Sie über die am besten geeignete Strategie für eine erfolgreiche Lösung der Situation zu beraten, um sicherzustellen, dass die Rendite maximiert oder etwaige Verluste minimiert werden und der Ruf des Kunden gewahrt bleibt. Wir können Sie in allen Phasen des Ausstiegs sowie bei der Abwicklung des Unternehmens unterstützen. Wir agieren als Liquidatoren bei der Abwicklung von Unternehmen, indem wir die Liquidation rechtzeitig und angemessen einleiten und abschliessen und den gesamten Prozess von Anfang bis Ende - bis hin zur Löschung aus dem Handelsregister - verwalten.

Wir verfügen über eine starke Mischung aus praktischen, kaufmännischen, operativen und finanziellen Fähigkeiten, die durch regulatorisches Fachwissen ergänzt werden, und bieten ein umfassendes Projektmanagement und die Umsetzung unserer Pläne. Wir arbeiten bei Bedarf mit den Spezialisten der Kanzlei in den jeweiligen Bereichen zusammen.

Unser erfahrenes Team arbeitet praxisorientiert und eng mit den Beteiligten zusammen:

• Durchführbare Ausstiegsrouten bewerten
• die Meilensteine für den Ausstieg definieren und einen Zeitplan erstellen
• die Ausstiegskosten abschätzen
• Verwaltung und Kommunikation mit den verschiedenen Interessengruppen, einschliesslich der Regulierungsbehörden
• einen Ansatz für Personalangelegenheiten, einschliesslich Entlassungen, zu entwickeln
• sich ergebende Probleme laufend zu bewältigen
• das Projektmanagement für den Abwicklungs- und Schliessungsprozess
• als Liquidator fungieren und/oder praktische Unterstützung bei der Umsetzung leisten
• die Kontinuität der Führung und des Fachwissens zu gewährleisten, indem wir auf das entsprechende Fachwissen aus dem Deloitte-Netzwerk zurückgreifen
  

Unterstützung von Unternehmen bei der Erschliessung ihres Wachstumspotenzials durch die Bewertung verschiedener strategischer Optionen.

Ihre Herausforderungen

Viele Unternehmen befinden sich in einer Situation, in der sie aufgrund eines oder einer Kombination der folgenden Faktoren nicht in der Lage sind, zu florieren und zu wachsen: äussere Umstände, Finanzierungszwänge, divergierende Prioritäten ihrer Stakeholder, unterdurchschnittliche Geschäftsentwicklung, ablenkende oder kapitalverzehrende Nicht-Kernaktivitäten.

So kann Deloitte Sie unterstützen

Wir vereinen eine breite Situations- und Branchenerfahrung, um uns speziell auf die Unterstützung von Unternehmen zu konzentrieren, deren Zukunft oder Wachstum durch die Finanzierung oder andere Altlasten, wie z.B. leistungsschwache Unternehmensteile, beeinträchtigt sein könnte.

Wir helfen Unternehmen, den besten Weg zu finden, diese Probleme zu lösen. Natürlich werden die Lösungen je nach den individuellen Umständen variieren - häufig sind finanzielle Fragen mit operativen Fragen verknüpft (und umgekehrt). Unser erfahrenes Team arbeitet praxisorientiert:

• eine unabhängige Bewertung der realistischen Optionen vornehmen
• die beste operative Lösung zu implementieren

Wir arbeiten mit Finanzakteuren und/oder dem Management zusammen, um die Liquidität und die damit verbundenen Cashflow-Prognosen von Kreditnehmern zu überprüfen, um die Treiber des Cashflows zu verstehen und zu analysieren.

So kann Deloitte Sie unterstützen

Bei der Corporate Business Review müssen Sie unter anderem den monatlichen Spitzenbedarf, Schwachstellen und potenzielle Vorteile bewerten. Auf diese Weise erhalten Aktionäre oder Kreditgeber eine unabhängige Meinung darüber, ob ihr Portfoliounternehmen oder der Kreditnehmer über eine ausreichende Liquidität verfügt, um den Betrieb normal fortzusetzen, so dass sie Zeit haben, ihre Optionen zu prüfen.

Wir führen Stresstests auf hohem Niveau und Analysen des Geschäftsplans durch. Wir können Aktionären oder Kreditgebern dabei helfen, sich ein Bild davon zu machen, ob der Geschäftsplan eine vernünftige Grundlage für die Bestimmung der Verschuldungskapazität und für künftige Kreditentscheidungen bietet oder das Management auf Verhandlungen über künftige Finanzierungen vorbereitet, indem wir die folgenden Schritte unternehmen:

• Überprüfung der Erfolgsbilanz und Normalisierung einmaliger Ausnahmen, um eine Grundlage für die Prüfung und Infragestellung des Geschäftsplans des Managements zu schaffen
• Bewertung der im Plan enthaltenen Annahmen zu Einnahmen, Kosten und Cash Conversion und Stellungnahme zu deren Angemessenheit; und die Inanspruchnahme von Spezialisten Deloitte Resources zur Überprüfung bestimmter Aspekte des Plans.(Für Beispiel: vorherrschende Marktannahmen, operative Kennzahlen/Verbesserungen, Renten und Steuern)
  

Indem wir mit dem Management zusammenarbeiten, stellen wir sicher, dass der Turnaround-Plan ein Fahrplan für eine nachhaltige Verbesserung der operativen und finanziellen Leistung ist. Wir bringen sowohl die Restrukturierungsfähigkeiten als auch die Denkweise mit, um einen gemeinsamen Problemlösungsansatz zu schaffen.

So kann Deloitte Sie unterstützen

Wir greifen auf die umfassenden Fähigkeiten unserer Teams für Geschäftsmodellierung, M&A und Steuern zurück und haben Zugang zu einem internationalen Netzwerk von Turnaround-Experten. Diese Kombination von Fähigkeiten und Fachkenntnissen hat es uns ermöglicht, zahlreiche erfolgreiche Projekte durchzuführen.

Ein Turnaround-Plan wird notwendig, wenn:

• Ein leistungsschwaches Unternehmen oder eine Tochtergesellschaft eines ansonsten gesunden Konzerns muss seine Leistung verbessern.
• Das Management benötigt während eines Turnaround-Planungsprozesses situative Unterstützung.
• Das Vertrauen der Stakeholder muss gestärkt werden, bevor sie einen Covenant-Verzicht, einen Schuldenstopp oder eine Verlängerung bestehender Fazilitäten unterstützen werden.
• Ein erhebliches Liquiditätsdefizit muss durch Leistungsverbesserung, Kapitalbeschaffung oder Veräusserung behoben werden.
  

Wir helfen Organisationen, wieder auf die Beine zu kommen, indem wir ihnen Service und Verbesserungen bieten.

Ihre Herausforderungen

Finanzielle & Operative Restrukturierung zielt darauf ab, den Handlungsspielraum eines Unternehmens zu erweitern und seinen Stakeholdern, insbesondere den Kreditgebern, aber auch den Mitarbeitern und Lieferanten, Vertrauen zu geben, indem die Probleme einer suboptimalen Leistung oder Situation gelöst werden. Wir unterstützen Organisationen, die eine umfassende Umstrukturierung ihres Unternehmens durchlaufen und dadurch unter finanziellen Druck geraten. Organisationen also, die einen schnellen Wandel vorantreiben müssen, um Verbesserungen bei Bargeld, Betriebskapital und Rentabilität zu erzielen.

Unser erfahrenes Team arbeitet praxisorientiert und eng mit dem Management zusammen, um:

• Leistung und Liquidität zu stabilisieren
• eine gründliche Situations- und Finanzanalyse durchführen
• die Turnaround-Optionen zu bewerten
• einen soliden Plan erstellen
• den Plan ausführen
  

Wir arbeiten mit Ihnen zusammen, um Transaktionen in einem Zeitrahmen von Wochen und nicht von Monaten durchzuführen.

Ihre Herausforderungen

Transaktionen können manchmal den Verkauf von Eigenkapital, Unternehmen und Vermögenswerten oder Schulden beinhalten, die möglicherweise über einen Insolvenzmechanismus geliefert werden. In jedem Fall ist Zeit ein entscheidender Faktor bei der Verhandlung von notleidenden Akquisitionen und Veräusserungen an einen begrenzten Markt, zu dem auch Opportunity Funds gehören können.

So kann Deloitte Sie unterstützen

Wir konzentrieren uns darauf, den größtmöglichen Wert für unsere Kunden in einer unvermeidlich komplexen, unter Zeitdruck stehenden und unvorhersehbaren Situation zu erzielen, die häufig durch Liquiditätsengpässe, die mangelnde Bereitschaft bzw. Unfähigkeit von Stakeholdern, zusätzliche Finanzmittel bereitzustellen, eine verschlechterte Handelsleistung, komplexe Stakeholder-Landschaften oder ein unzufriedenes Management verursacht wird.

Unser kombiniertes Team von M&A und Restrukturierungsspezialisten bietet maßgeschneiderte und integrierte M&A Unterstützung bei gestressten, notleidenden und insolventen Transaktionen. Unser erfahrenes Team arbeitet praxisorientiert und eng mit dem Management zusammen, um:

• eine massgeschneiderte Transaktionsstrategie umsetzen, um Werte für die Stakeholder zu erhalten und zu realisieren
• Unsicherheiten zu bewältigen und die Komplexität in einem für unsere Kunden oft schwierigen und unerforschten Gebiet zu lösen
• robuste, wertmaximierende M&A-Prozesse entwerfen und ausführen
• Identifizierung und schnelle Kontaktaufnahme mit relevanten Käufern
• Maximierung der Wettbewerbsspannung
• Beibehaltung der Optionalität während des gesamten Prozesses
  

Unabhängige Beratung des Kreditnehmers während des gesamten Kapitallebenszyklus.

Wir bieten unabhängige und massgeschneiderte & Kapitalberatung während des gesamten Lebenszyklus der Finanzierung von mittelständischen bis börsennotierten Schweizer Unternehmen. Wir schaffen Mehrwert für unsere Kunden, indem wir die Finanzierungskapazitäten erhöhen und die Finanzierungskosten optimieren, um die wichtigsten Pfeiler der Entwicklung unserer Kunden zu unterstützen &.

So kann Deloitte Sie unterstützen

Unser Team bietet unabhängige Beratung und erstklassige Ausführung über das gesamte Spektrum der Fremdkapitalmärkte und nutzt dabei das globale Netzwerk von Deloitte. Wir beraten unsere Kunden zu allen Aspekten des Umgangs mit Fremdkapitalgebern, einschliesslich der Refinanzierung von Schulden, der Erwägung des Zugangs zum privaten Fremdkapitalmarkt und der Analyse der Finanzierungskosten.

Unser Schweizer Team ist direkt mit den Londoner Kollegen verbunden und gehört zu Deloitte's Global Debt Practice, die ein führendes Team von 200 Debt-Experten in 30 Ländern in Europa, Nordamerika, Afrika und Asien umfasst, wodurch wir eine wirklich globale Reichweite haben. In den letzten 12 Monaten hat das globale Team bei mehr als 100 Transaktionen mit Kreditfazilitäten von umgerechnet mehr als 10 Milliarden CHF beraten.