Der Standard bewertet Versicherungsverträge entweder nach dem allgemeinen Modell oder nach einer vereinfachten Version dieses Modells, dem sogenannten Premium Allocation Approach. Das allgemeine Modell ist so definiert, dass ein Unternehmen beim erstmaligen Ansatz eine Gruppe von Verträgen mit der Summe aus (a) dem Betrag der Erfüllungs-Cashflows (FCF), die wahrscheinlichkeitsgewichtete Schätzungen künftiger Cashflows, eine Anpassung zur Berücksichtigung des Zeitwerts des Geldes (TVM) und der mit diesen künftigen Cashflows verbundenen finanziellen Risiken sowie eine Risikoanpassung für nicht-finanzielle Risiken umfassen, und (b) der vertraglichen Leistungsmarge (CSM) bewerten muss.
Bei der Folgebewertung ist der Buchwert einer Gruppe von Versicherungsverträgen am Ende jedes Berichtszeitraums die Summe aus der Verbindlichkeit für den verbleibenden Versicherungsschutz und der Verbindlichkeit für eingetretene Versicherungsfälle. Die Verbindlichkeit für die verbleibende Deckung umfasst den FCF in Bezug auf zukünftige Dienstleistungen und die CSM der Gruppe zu diesem Zeitpunkt. Die Verbindlichkeit für eingetretene Schadensfälle wird als der FCF im Zusammenhang mit den der Gruppe zu diesem Zeitpunkt zugewiesenen Leistungen in der Vergangenheit bewertet.
Ein Unternehmen kann die Bewertung der Verbindlichkeit für die verbleibende Deckung einer Gruppe von Versicherungsverträgen vereinfachen, indem es den Ansatz der Prämienzuteilung verwendet, vorausgesetzt, dass das Unternehmen beim erstmaligen Ansatz vernünftigerweise davon ausgeht, dass dies zu einer angemessenen Annäherung an das allgemeine Modell führen würde, oder dass die Deckungsdauer jedes Vertrags in der Gruppe ein Jahr oder weniger beträgt.