글로벌 통신산업 동향 및 이슈

들어가며

통신 업종의 주가는 2024년 약 11% 상승했다. 그러나 이는 S&P 500(약 25% 상승)이나 나스닥(약 30% 상승)의 성과에는 미치지 못한 수치다. 바르셀로나에서 열린 모바일 월드 콩그레스(MWC)와 같은 산업 전시회나 언론 보도, 그리고 각종 회의에서 통신사 CEO들은 "어떻게 하면 다시 성장 산업으로 변모하여 더 높은 주가 평가를 받을 수 있을까?"라는 질문을 던지고 있다.통신 산업은 지난 100년 동안 몇 차례의 높은 매출 성장기를 경험했다.

한 세기 전에는 유선 통신이, 그리고 최근에는 이동통신과 인터넷 광대역 서비스가 성장을 이끌었다. 하지만 다른 시기에는 비교적 안정적인 업종으로 여겨졌으며, 한 자릿수의 매출 성장률과 평균 약 4%의 견고한 배당 수익률을 기록하는 경우가 많았다. 또한 비용 절감을 통해 수익성을 매출보다 약간 더 빠르게 증가시키는 전략을 활용해 왔다.통신 업계는 2025년부터 2030년까지의 미래를 바라보며 여러 전략을 모색하고 있다.

통신사들은 비용 절감을 지속하고, 자본 지출을 효과적으로 관리하며, 기존 투자 자산을 수익화하며, 인수·합병(M&A)을 통해 기업 가치를 높이는 데 주력할 것으로 예상된다. 또한 성장 중심의 통신사들은 단순한 네트워크 연결 서비스 이상의 매출 성장 기회를 모색할 가능성이 크다.통신 시장은 빠르게 변화하고 있다. 신기술이 등장하고 경제의 디지털화가 가속화되면서, 통신사들은 어려운 투자 결정을 내려야 하는 상황에 직면하고 있다. 이 전망에서는 이러한 통신산업이 직면한 도전 과제 중 3가지를 중심으로 다룬다. 각각의 주제에 대해 별도의 장에서 상세히 분석했다.

2025년, 다양한 산업에서 가장 주목받는 성장 동력은 생성형AI이며, 통신사들은 이 흐름 속에서 어떤 기회를 잡을 수 있을지 고민하고 있다. 동시에, 통신 업계는 5G 도입과 6G 출시 예상 시점의 중간 지점에 있다. 이제 통신사들은 6G가 현재까지의 5G보다 더 높은 수익성을 가질 수 있도록 설계할 방법을 모색하고 있다. 마지막으로, 비핵심 자산을 매각해 온 통신사들은 이제 다시 M&A 전략을 활용해 성장 기회를 창출할 준비를 하고 있다.

통신 산업의 주요 통계

2024년 기준, 전 세계 통신 산업의 예상 매출은 약 1조 5,300억 달러로, 전년 대비 약 3% 증가할 것으로 전망된다. 2024년부터 2028년까지 아시아태평양, 유럽·중동·아프리카 지역의 성장률이 더 높을 것으로 예상되며, 미주 지역은 연평균 약 1%의 성장세를 보일 것으로 전망된다. 2027년까지 세 지역 모두 연 매출 5,000억 달러를 넘어설 것으로 예상된다. 전 세계 통신 업종의 시가총액은 약 2조 6,000억 달러 규모이다(그림1 참조).

그림1. 글로벌 지역별 통신산업 시가 총액 

출처: S&P Capital IQ, Deloitte

2024년 전 세계 통신 업종의 주가는 약 11% 상승했지만, 지역별로 큰 차이를 보였다. 북미 지역 통신사는 20% 이상 상승한 반면, 중남미 지역은 약 14% 하락했다. 아시아-태평양과 유럽 지역은 11~12% 상승했으며, 중동과 아프리카 지역은 거의 변동이 없었다.

글로벌 통신사는 긍정적인 재무 상황을 보이고 있다. 매출이 증가하고 운영 비용은 효과적으로 관리되고 있으며, 자본 지출은 감소하는 추세다. 이용자당 평균 매출(ARPU)은 2% 증가해 약 28달러를 기록했으며, 2024년 초 기준 세전영업이익(EBITDA) 마진은 38%를 넘었다.

2025년 말까지 모바일 인터넷을 이용하는 인구는 약 50억 명에 이를 것으로 예상되며, 이는 2023년 46억 명에서 증가한 수치다. 2023년 기준, 전 세계 인구의 96%가 모바일 인터넷 서비스를 이용할 수 있는 지역에 거주하지만, 나머지 4%(약 3억 5,000만 명)는 서비스가 제공되지 않는 지역에 살고 있다. 이는 거주지 기준 통계이며, 이동성을 고려하면 실제 접속 불가능한 지역은 더 많을 수 있다.

또한 전 세계 인구의 39%(약 31억 명)는 모바일 인터넷에 접속할 수 있는 환경에 있음에도 불구하고 여러 이유로 실제 사용하지 않고 있다. 이를 ‘이용 격차’(usage gap)라고 한다. 2023년 기준, 이동통신 생태계는 전 세계적으로 약 1,900만 개의 일자리를 직접적으로 창출했다.

통신사는 생성형AI로 어떻게 수익을 창출할 수 있을까?

통신사들은 생성형AI를 활용해 비용을 절감하고 운영 효율성을 높이며, 새로운 서비스를 제공하고 있다. 일부 통신사는 AI 훈련 및 추론 서비스를 제공하기 위해 새로운 생성형AI 데이터 센터를 구축하고 있다. 그렇다면 이 데이터 센터에서 연결성(connectivity)은 어떤 역할을 할 수 있을까?

향후 5년 동안 생성형AI에 대한 대규모 투자가 예상된다. 칩, 데이터 센터, 전력과 같은 물리적 인프라에 수천억 달러에서 1조 달러 이상이 투입될 것으로 전망된다. 또한, 소프트웨어 및 서비스 계층에서도 수천억 달러가 추가로 투자될 것으로 보인다. 통신사들은 이러한 하드웨어와 소프트웨어 요소들을 ‘연결’하는 역할에 집중해야 한다. 결국, 연결성을 기반으로 하는 통신사가 이 거대한 시장에서 수익을 창출할 기회를 찾아야 하지 않을까?

생성형AI 시장에서의 연결성을 높이는 과정에서 기회가 창출될 수 있다. 데이터 센터 내부에는 데이터 전송을 위한 수마일 길이의 케이블(주로 구리, 일부 광섬유)이 설치된다. 2025년 기준, 이 시장의 규모는 수십억 달러에 이를 것으로 예상된다. 그러나 현재 이 연결은 대부분 데이터 센터 운영자나 반도체 제조업체가 제공하며, 통신사의 역할은 제한적이었다.

장거리 광섬유 네트워크는 수십에서 수천 마일에 걸쳐 대륙 내 또는 해저를 통해 데이터 센터를 연결하는 역할을 한다. 일부는 ‘주권 AI’(Sovereign AI)를 지원하기 위해 특정 국가 또는 지역 내에서 AI 데이터를 보호하는 용도로도 구축되고 있다.

과거에는 이러한 광섬유 네트워크가 막대한 비용을 수반하는 투자였으며, 오직 가장 규모가 큰 통신사들만이 구축할 수 있었다. 해저 케이블의 경우, 여러 통신사가 컨소시엄을 구성하여 비용을 분산하는 방식으로 구축되었다. 2025년에는 주요 생성형 AI 기업들이 이러한 연결 용량의 일부를 자체적으로 구축하고 있으며, 주로 장거리 광섬유 분야의 전문 기업들과 협력하는 방식으로 진행되고 있다.

참고로, 주요 기술 기업들은 2024년부터 2030년까지 네트워크 설비 투자(Capex)로 1,000억 달러 이상을 지출할 것으로 예상되며, 이는 해당 기간 동안 총 설비 투자액의 5~10%를 차지하는 수준이다. 이는 과거 네트워크 투자 비중이 4~5%에 불과했던 것과 비교하면 증가한 수치이다.보다 큰 기회는 소비자 및 기업 시장에서 찾을 수 있다. 통신사들은 이미 수십억 명의 개인 및 기업 고객을 보유하고 있으며, 이들이 더 많은 데이터를 유선 및 무선 네트워크를 통해 전송하면서 수익 증가로 이어질 가능성이 있다. 연구에 따르면, 생성형AI 관련 데이터 트래픽은 2033년까지 엑사바이트(Exabyte) 단위로 증가할 것으로 전망된다.

그러나 단기적인 과제가 있다. 현재 생성형AI의 주요 사용 사례는 대부분 텍스트 기반이므로 파일 크기가 작고, 사용자들이 밀리초 단위가 아닌 몇 초 내 응답을 기대하는 경우가 많다. 이는 통신사들이 트래픽을 통해 수익을 창출하는 데 한계를 가져올 수 있다. 초저지연(ultra-low latency) 서비스에는 일부 사용자가 추가 비용을 지불할 수 있지만, 속도가 크게 중요하지 않은 경우에는 프리미엄 요금을 부담하려 하지 않을 가능성이 크다.결국, 통신사들은 생성형AI 시장에서 단순한 연결 제공자를 넘어, 차별화된 서비스를 통해 부가가치를 창출할 방법을 찾아야 한다.

장기적인 과제로는 온-디바이스 엣지 컴퓨팅이 있다. 사용자가 생성형AI 영상을 실시간으로 생성, 소비 및 공유하는 횟수가 증가하더라도, 대부분의 기기(스마트폰, PC, 웨어러블 기기, 공장 및 항만의 사물인터넷 기기 등)는 곧 자체적으로 생성형AI를 처리할 수 있는 칩을 탑재할 것으로 예상된다. 이러한 생성형AI 가속기와 새롭게 등장하는 소형 AI 언어 모델이 결합되면 네트워크 연결성이 덜 중요한 요소가 될 수 있다. 사용자가 영상을 녹화한 후 원본 이미지를 클라우드로 전송하여 AI 처리를 거친 뒤 다시 받아오는 방식이 아니라, 기기 자체에서 이미지가 개선되거나 변형될 수 있어 고속 또는 저지연 연결에 대한 의존도가 낮아질 가능성이 있다.

또 다른 중요한 기술 변화는 AI 기반 무선 액세스 네트워크(AI RAN, AI Radio Access Network) 다. 현재 모든 기지국에는 다수의 안테나와 무선 신호를 제어하는 강력한 프로세서가 장착되어 있다. 2024년에는 AI-RAN 얼라이언스(AI-RAN Alliance)라는 컨소시엄이 결성되어, 기지국에 데이터센터나 엔터프라이즈 엣지 서버에서 사용하는 GPU·CPU 기반 생성형AI 칩을 도입하는 방안을 연구 중이다. AI RAN이 도입되면 다음과 같은 효과를 기대할 수 있다.

네트워크 최적화: 실시간으로 네트워크를 동적으로 구성하고, 트래픽을 효율적으로 관리할 수 있다.개방성과 유연성: 기존의 폐쇄적인 네트워크 구조에서 벗어나, 더욱 개방적이고 확장 가능한 RAN 모델을 구축할 수 있다.

추가적인 수익 창출: 사용하지 않는 AI 연산 자원을 외부 기업이나 AI 모델 개발자들에게 서비스 형태로 제공(예: AI 추론·훈련 서비스)해 부가 수익을 창출할 수 있다.현재 RAN 시장의 95% 이상을 차지하는 주요 장비 제조업체(OEM), 통신사, 반도체 기업들이 AI-RAN 얼라이언스에 참여하고 있으며, 일부 전문가들은 AI RAN이 6G 네트워크의 핵심 요소가 될 것으로 전망하고 있다.

전략적 고려 사항

- 대형 기술 기업들이 자체적인 장거리 지점 간(point-to-point) 광섬유 네트워크 인프라를 구축하면서 발생하는 중개 역할 축소(disintermediation)에 대해 통신사는 어떻게 대응할 수 있는가?

- 통신사가 자체적으로 생성형 AI 데이터 센터를 구축하고, 제3자에게 학습(training) 및 추론(inference)을 서비스로 제공하는 방식의 비즈니스 모델 도입이 가능할까?- 또한, 통신사가 AI RAN(인공지능 기반 무선접속망)을 도입할 경우, 활용되지 않는 생성형 AI 처리 용량을 판매하여 수익을 창출할 수 있을까?

- 현재는 생성형 AI가 비교적 작은 파일을 사용하며 지연 시간이 중요하지 않아 네트워크 연결에 대한 수요가 낮은 상태이지만, 향후 더 큰 파일 전송이 필요하고 지연 시간이 중요한 요소가 되면서 연결성(connectivity) 관련 매출을 증가시킬 가능성이 있는가?

- 스마트폰, 컴퓨터, IoT 기기에서 온디바이스 생성형 AI 프로세서가 증가함에 따라 네트워크 연결에 대한 필요성이 증가할 것인가, 아니면 감소할 것인가?

세대 간 과도기: 통신사들이 6G에서 원하는 것과 원하지 않는 것

2024년은 5G 무선 표준이 도입된 지 6년이 되는 해이며, 차세대 표준(6G) 도입이 예상되는 2030년까지 6년이 남은 시점이다. 전 세계 통신사들은 점점 더 명확하고 강경한 입장으로 6G에서 원하지 않는 것들을 밝히고 있다.

일부 통신사들은 6G가 또 하나의 전면적인 업그레이드가 되어 전 세계적으로 수천억 달러의 지출을 요구하는 것을 원하지 않는다고 언급했다. 이러한 업그레이드는 대부분의 소비자나 기업이 필요로 하거나 비용을 지불할 의사가 없는 과도하게 높은 속도를 제공하며, 단기적으로는 수익화되지 않고 장기적으로도 실현 가능성이 낮거나 틈새시장에만 국한되어 사용될 가능성이 크다.

각각의 무선 세대는 의도적으로 과도한 성능을 제공해왔다. 고객의 첫해 요구 사항을 간신히 충족하는 표준을 정의하면 10년 후에도 유용할 수 없기 때문이다. 3G와 4G가 출시된 첫 1~2년 동안도 통신사들은 이러한 기술이 불필요한 속도와 기능을 제공한다고 불평했다.

그러나 5G가 출시된 지 6년이 지난 지금, 고정형 무선 접속(FWA, Fixed Wireless Access) 을 통한 가정용 광대역 인터넷 제공을 제외하면, 통신사들은 5G 속도와 기능을 필요로 하는 대규모 사용 사례를 찾기 어려운 실정이다.더 우려되는 점은 2024년 기준, 5G 채택과 수익화를 견인하는 추가적인 활용 사례가 거의 없으며, 2025년이나 2026년에도 이 상황이 지속될 가능성이 크다는 것이다. 극한의 속도, 초저지연, 네트워크 슬라이싱  또는 높은 장치 밀도를 필요로 하는 AR/VR 헤드셋, 자율주행차, 원격 수술과 같은 기술은 이 2020년대 말까지도 널리 활용될 가능성이 낮은 상황이다. 예를 들어, AR/VR 판매량은 2024년 실제로 감소했으며, 관련 제품이 취소되거나 개발 팀이 축소되거나 해체되는 등의 사례가 발생하고 있다.

5G 또는 6G 수요의 잠재적 원천 중 하나는 생성형AI일 수 있다. 하지만 2025년에는 수요의 폭발적 증가 가능성이 낮다. 대부분의 생성형AI 애플리케이션은 소형 텍스트 파일을 다루며, 데이터 전송 속도가 몇 밀리초(ms) 단위가 아닌 몇 초(s) 단위이기 때문이다. 딜로이트의 관점에서, 6G가 고객의 미래 요구 사항을 충족시키고 통신사에 긍정적인 투자 수익률(ROI)을 제공하려면 다음과 같은 특징을 갖춰야 한다.

- 기업 및 하이퍼스케일러(hyperscaler)들이 추가 비용을 지불할 만큼 가치 있다고 판단할 프리미엄 성능을 갖춘 생성형 AI 서비스 기능

- 고객이 필요할 때 구매할 수 있도록 비즈니스 지원 시스템(BSS: Business Support System)과 직접 연계될 수 있는 기술적 기능

- 6G는 5G 및 4G와 마찬가지로 데이터 1GB당 비용이 다시 한번 급격히 감소할 가능성이 있으며, 이상적으로는 약 90% 이상 절감될 것

- 이종 네트워크(HetNets, Heterogeneous Networks)를 지원할 뿐만 아니라 최적화되어야 하며, 모든 전송은 지상 셀룰러 , 위성, 그리고 특히 가정 및 업무 공간뿐만 아니라 야외에서도 점점 더 많이 사용되는 Wi-Fi를 포함한 다양한 연결 기술 간에 원활하고 신속하게 전환되거나 동시에 활용될 수 있어야 함

- 6G는 더욱 지속 가능해야 하며, 5G보다 GB당 에너지 소비량이 이상적으로 한 자릿수 단위로 추가 절감될 필요가 있음

- 6G는 보다 저렴해야 하며, 2024년 기준으로 20억 명 이상이 거주 지역에 이동통신 서비스가 제공됨에도 불구하고 비용 부담 등의 이유로 가입하지 않는 ‘글로벌 사용 격차’(usage gap)를 줄일 수 있어야 함

- 과거 이동통신 세대가 변화할 때마다 대규모 신규 주파수 대역이 추가로 할당되었으나, 6G가 출시될 때는 이러한 추가적인 광대역 주파수 할당이 어려울 가능성이 높음. 따라서 6G는 군대가 우선적으로 사용할 수 있지만 비사용 시 셀룰러 서비스에서 활용할 수 있는 공유 대역을 활용하거나, 여러 개의 주파수 대역에서 데이터를 동시에 전송하는 방식을 필요로 할 가능성이 큼

전략적 고려 사항

통신사는 6G 비전과 수익 창출 필요성을 6G 표준을 정의할 산업 기구에 어떻게 가장 효과적으로 전달할 수 있는가?

6G 표준이 5G와 다르게 발전한다면, 이는 6G가 2020년대 후반에 정의되고 2030년경에 배포될 것이라는 기존 예상이 달라진다는 의미인가?

만약 6G가 지연된다면, 무선 인프라와 주파수 필요성에 어떤 영향을 미치게 되는가?

특히, 무선 네트워크 장비를 제조하는 OEM(제조업체)들은 새로운 표준이 배포될 때마다 매출이 증가하는 경향이 있다. 만약 6G가 늦어지거나 새로운 장비가 필요하지 않다면, 이는 OEM에 어떤 의미를 가지게 되는가?

통신 산업 분야 M&A: 많은 거래가 이뤄지고 창의적인 구조를 가진 새로운 PE 파트너들이 등장할 가능성 높음

통신 산업은 지난 5년간 매년 대규모 M&A 거래를 진행해왔으며, 2025년에는 파트너들이 더욱 창의적인 거래 구조를 통해 사모펀드(PE)의 개입이 더욱 활발해질 수 있다.

전 세계적으로 통신 분야 M&A는 지난 10년간 높은 수준을 유지해왔다. 성장을 위한 인수와 함께 일부 기업들은 비핵심 자산을 처분하여 자본 투자 수익을 개선하고 부채를 줄이며, 더 집중된 방향으로 나아가기를 원하고 있다. 통신 기업에 투자하는 사람들 중, 기존의 통신산업 기업 소유주들보다는 새로운 재무적 파트너들, 특히 사모펀드(PE) 투자자들이 더 높게 평가할 가능성이 있다.

통신기업이 자산을 처분하는 것은 새로운 일이 아니다. 2023년 기준, 미국과 멕시코의 전체 셀 타워의 97%가 원래의 통신기업 소유주가 아닌 다른 소유자들에 의해 소유되고 있으며, 이들은 주로 사모펀드 및 인프라 펀드들이다.

하지만 변동성이 있었던 것은 사모펀드 활동 수준이다(그림2 참조). 통신분야 M&A에서 재무적 투자자의 비중은 2021년 60%를 넘었던 것에서 2024년 상반기에는 80% 이상으로 증가했다. 2021년에는 280억 달러의 PE 지원 M&A 거래가 있었고, 2022년에는 200억 달러였다. 금리가 상승하고 매각 후 잠시 활동이 둔화되면서 2023년 하반기와 2024년 상반기 동안 활동은 27억 달러로 줄어들었다.

그림2. 사모펀드(PE) / 벤처캐피털
(VC) 기반 통신산업 투자 추이 (2020 ~ 2024) 

출처: S&P Capital IQ, Deloitte

하지만 통신 기업들이 다시 자산을 매각하기 시작하면서, 사모펀드는 사상 최대 규모의 자금을 보유하고 있으며, 3,000억 달러 이상의 자본을 보유하여 장기 기간 동안 높은 수익률을 제공하는 인프라 자산에 투자할 준비를 하고 있다. 2024년 하반기에는 통신분야 투자 금액이 110억 달러를 넘어섰다.

통신사들은 기존에 핵심 자산으로 간주되었던 자산에서 새로운 가치를 창출할 기회를 맞이하고 있으며, 이는 핵심(Core)과 비핵심(Non-core) 자산의 구분에 대한 더 깊은 논의를 촉진하는 요인이 되고 있다. 예를 들어, 캐나다 Rogers Communications는 무선 백홀(Backhaul) 전송 인프라의 일부 지분을 50억 달러(USD)에 매각했다고 발표했으며, 이 과정에서 복수의 미국 사모펀드(PE) 기업들이 입찰에 참여한 것으로 알려졌다.

이는 비교적 새로운 트렌드로, 특정 유형의 금융 투자자들이 원하는 조건에 맞춰 거래가 구조화되는 방식이 점점 늘어나고 있다. 예를 들어, 합작 투자(Joint Ventures, JVs)나 ‘DevCo’(특정 시장에서 기업의 성장을 지원하는 민간 개발 파트너) 형태로 구조화된 거래가 이러한 트렌드의 사례로 볼 수 있다.

앞으로는 사모펀드 투자자들이 통신 기업들이 생성형AI 데이터 센터를 구축하고 연결하는 데 더 많이 관여할 가능성이 크다. 데이터 센터에 관한 M&A는 2019년에서 2022년 사이에 두 배로 증가했다.

통신 분야에서는 사모펀드와 협력할 수 있는 기회가 창출되고 있다. 사모펀드는 자본 비용이 낮고, 가치 창출에서 상승분을 함께 나눌 수 있다. 예를 들어, 전 세계 15개 이상의 통신 기업들이 자신만의 생성형AI 데이터 센터를 구축할 것이라고 발표했으며, 데이터 주권 문제로 인해 생성형AI 서비스를 타인에게 판매할 계획이다. 일부 사모펀드들은 이미 이러한 사업에 참여하고 있으며, 이는 지난 3년 동안 사모펀드에 의해 인수된 초대형 클라우드 제공업체들에도 해당된다. 사모펀드 투자자들은 가격, 거버넌스 구조, 경영진, 기술팀 등에 대해 더 많은 검토를 하는 경향이 있다. 이는 통신 기업들이 생성형AI 공장을 만들 때, 연결성(connectivity)에서 나오는 장점을 어떻게 활용할 수 있을지 탐색하는 것 등을 포함할 수 있다.

또한, 이러한 생성형AI 데이터 센터와 다른 데이터 센터들을 연결하는 시장도 잠재적으로 흥미로운 시장이 될 수 있다. 이는 대륙뿐만 아니라 해저 광섬유 케이블을 통해 연결될 수 있다. 2024년 동안의 모든 M&A 인프라 거래에서 광섬유 거래는 11.3%를 차지하며 가장 큰 비중을 차지했으며, 이는 데이터 센터 활동보다도 높은 비율이다. 이 시장은 자본 집약적인 성격을 가지고 있으며, 일부 사모펀드와 인프라 투자자들에게는 신흥 자산군으로 여겨지고 있다. 다만, 대형 기술 기업들이 점점 더 자체 네트워크를 구축하고 있어, 통신기업과의 파트너십이나 의존도를 낮추는 추세가 나타나고 있다.

전략적 고려 사항

- 통신 기업들은 사모펀드 투자자들과 협력하여 새로운 시장과 전략에 접근함으로써 어떻게 더 큰 성장을 달성할 수 있을까?

- 기존 자산을 수익화하고 성장을 위한 프로젝트에 투자할 자본을 확보할 수 있는 기회는 무엇이 있을까?

- 비핵심 자산을 완전히 매각하는 것이 더 좋은가, 아니면 사모펀드 투자가 포함된 새로운 JV로 구조화하여 기존 자산이나 사업에 대한 지배적 지분을 유지하면서 신성장 자본을 확보하는 것이 더 좋은가?

5G 및 생성형AI의 향후 전망

2025년에는 고정형 무선 접속(FWA, Fixed Wireless Access)과 생성형AI 통합 스마트폰이 지속적으로 성장할 것으로 예상된다. FWA는 전 세계적으로 확장되며 수백만 명에게 연결성을 제공할 것으로 보이며, 미국 시장은 다소 둔화된 성장세를 보일 것으로 예상된다. 또한, 통신 기업들은 BSS(비즈니스 지원 시스템)와 OSS(운영 지원 시스템)의 현대화를 우선시하여 운영 효율성과 고객 경험을 향상시키고, 보다 통합적이고 반응적인 디지털 인프라를 구축할 것이다. 하지만, 다중 벤더(Open RAN) 과 5G SA  네트워크 구축은 여전히 느리게 진행될 것으로 예상되며, 이는 공급업체 선택과 궁극적인 6G 배포에도 영향을 미칠 수 있다.

FWA는 미국에서 큰 반향을 일으키며 소비자와 통신 기업들의 주목을 받고 있다. 5G를 이용해 인터넷을 가정과 기업에 제공하는 이 기술은 특히 인구 밀도가 낮은 지역에서 전통적인 브로드밴드에 비해 비용 효율적인 대안이 되었다. 2024년 말까지 미국에서 1천만 가구 이상이 FWA를 통해 연결될 것으로 예상된다. FWA의 장점은 소비자에게는 경쟁력 있는 가격과 적절한 속도를, 브로드밴드 제공업체에게는 낮은 배치 비용을 제공한다는 점이다. 그러나 FWA의 성장 속도는 초기 급증 후 2024년 초 다소 둔화되었으며, 일부 분석가들은 2025년 미국에서 FWA의 확장이 더딜 것이라고 예상하고 있다. 그럼에도 불구하고 딜로이트는 FWA가 글로벌적으로 꾸준히 성장할 것이라고 예측하며, 2025년과 2026년 동안 연간 20% 증가할 것으로 예상된다. 이 성장은 기업 수요와 기술 발전에 의해 촉진될 것이며, 전통적인 브로드밴드 시장을 뒤흔드는 한편 통신기업의 주요 수익원으로 계속해서 중요한 역할을 할 것이다.

FWA를 넘어, 통신 기업들은 변화하는 고객의 기대와 디지털 성장을 따라잡기 위해 기본 인프라를 재편성하고 있다. 전통적으로 통신 기업들은 BSS와 OSS를 별도로 운영하여 비효율적이고 비용이 많이 드는 시스템을 만들어 왔다. 이제는 이러한 시스템의 현대화가 다가오고 있다. 제공업체들은 자동화와 지능형 시스템을 통합하려는 움직임을 보이고 있으며, BSS와 OSS를 하나의 통합된 플랫폼으로 결합할 가능성이 있다. 딜로이트는 2025년까지 BSS와 OSS 시장 규모가 700억 달러에 이를 것으로 예측하며, 클라우드 기반 솔루션, API(응용 프로그램 인터페이스), 서비스 중심 모델이 주요 트렌드가 될 것이다. 이 현대화 추진은 더 큰 효율성 확보, 보안 향상, 고객 경험 개선을 이룰 수 있는 기회를 제공할 것이다.

통신 산업이 진화하면서 스마트폰도 변화하고 있다. 스마트폰은 일상 생활을 혁신하고 여러 장치를 대체하며 사람들이 소통하고 일하고 놀 수 있는 방식을 변화시켰다. 최근 몇 년 동안 스마트폰 업데이트는 점진적이었으나, 주요 스마트폰 제공업체들은 이제 생성형AI를 활용해 새로운 지능형 기능을 추가하고, 더 개인화되고 적응력 있는 사용자 경험을 제공할 것을 약속하고 있다. 딜로이트는 생성형AI가 2025년 전 세계 스마트폰 출하량을 7% 증가시킬 것으로 예상하며, 소비자들이 생성형AI의 가능성을 탐구하게 될 것이라고 예측한다. 초기 수용자들은 이미 큰 관심을 보이고 있지만, 널리 확산될지는 생성형AI가 큰 가치를 제공할 수 있는지 여부에 달려 있다. 현재는 생성형AI가 스마트폰을 더 지능적이고 개인의 필요에 더 잘 맞게 만들 수 있는 잠재력을 가지고 있다. 향후 몇 년은 기업들과 소비자들에게 이 기술이 개인용 컴퓨팅을 어떻게 변화시킬지 기대되는 기간이 될 것이다.

한편 딜로이트의 예측에 따르면, Open RAN으로의 전환은 느리게 진행될 것으로 보이며, 2025년까지 새로운 주요 다중 벤더 배치는 없을 것으로 예상된다. 많은 통신사업자들이 Open RAN을 탐색하고 있지만, 그 구성 요소를 통합하는 것은 간단하지 않으며, 현재 시장은 여전히 몇몇 큰 기업들이 지배하고 있다. Open RAN은 경제적 안전성을 증대시키고, 외국 공급자에 대한 의존도를 줄이기 위한 목적을 가지고 있지만, 완전한 다중 벤더 환경을 구축하는 데는 시간이 걸릴 것이다. 명확히 말하자면, 많은 Open RAN 원칙들이 대형 OEM들에 의해 수용되었으며, 그들은 이러한 기능을 자사의 제품에 통합하고 있다. 이것이 아직 다중 벤더 형태는 아니지만, xApps와 rApps 에서 약속된 새로운 혁신을 고려할 때, Open RAN의 목표는 이미 달성된 것으로 볼 수도 있다.

5G SA 네트워크의 구축도 별로 진전되지 않고 있다. 2024년 3월 기준으로, 585개 운영자 중 49개만이 완전한 5G 기능을 제공하는 5G SA 네트워크를 배치하거나 출시했으며, 이는 상당한 재정적 투자가 필요하다. 많은 운영자들이 수익 창출에 대한 불확실성 때문에 대규모 5G SA 투자를 지연시키고 있다. 딜로이트는 2025년까지 20개 미만만의 추가 5G SA 네트워크가 온라인에 올라올 것이라고 예측한다. 현재 4G 및 5G 비독립형(NSA) 네트워크가 대부분의 애플리케이션 요구를 충족시키고 있기 때문이다. 그러나 5G SA 배치의 지연은 6G 개발을 지연시킬 수 있어, 운영자들이 단계적인 투자와 혁신적인 수익 모델을 고려하는 것이 중요하다.

통신 산업이 이러한 혁신과 도전을 헤쳐 나가면서, 미래는 약속과 불확실성이 혼재된 상황이다. Open RAN, 5G, FWA, 인프라 현대화, 생성형 AI가 강화된 스마트폰 등은 각기 진화하는 퍼즐의 한 조각을 나타낸다. 비록 변화가 한걸음씩 진행되고 있지만, 미래는 더 유연하고 효율적이며 사용자 중심의 통신 산업을 위한 밝은 전망을 보여준다.

전략적 고려사항

- 기업들이 BSS와 OSS를 원활하게 통합하여 종합적인 디지털 전환 로드맵을 설계하고 구현할 수 있는 방법은 무엇인가?

- 다중 벤더 Open RAN과 관련된 복잡성과 잠재적인 취약성을 해결하기 위한 종합적인 리스크 관리 프레임워크를 어떻게 개발할 수 있는가?

- 5G SA 네트워크의 역량을 완전히 활용할 수 있는 혁신적인 사용 사례와 애플리케이션을 개발하여 새로운 수익원과 시장 기회를 창출할 수 있는 방법은 무엇인가?

- FWA의 초기 성공을 어떻게 활용하여 장기적인 성장을 지속할 수 있으며, 2025년 FWA의 예상보다 느리지만 여전히 강력한 확장 속도를 반영한 전략은 무엇일까?

- 통신사들이 5G SA를 건너뛰고 5G NSA에서 바로 6G로 이동할 수 있을까?

미래를 위한 이정표

우리는 2025년 이후를 위한 지표를 보다 정확하고 정량적으로 설정하고, 각 지표에 대해 발생할 일을 예측하는 새로운 접근 방식을 취하고 있다.

1. 몇 년간의 부진 이후, 전체 지수와 특히 기술 주식에서의 성과가 좋지 않았던 만큼, 2025년에는 통신사 주식이 어떻게 될지 살펴볼 것이다. 통신사는 보통 높은 배당금을 지급하고 낮은 배수로 거래되며 역사적으로 방어적인 주식으로 간주된다. 만약 2025년이 지난 두 해보다 시장 성과가 저조하다면, 통신사들이 상대적으로 두각을 나타낼 수 있을 것이다.

2. 15개의 통신사가 생성형AI 데이터 센터를 구축할 것을 발표했다. 더 많은 통신사들이 이를 따를지, 그리고 그들이 생성형AI를 서비스로 판매하면서 어떤 수익을 창출할 수 있을지에 대한 의문이 있다. 우리는 몇몇 통신사들이 추가로 참여할 것으로 예상하지만, 대부분의 통신사들이 이 경로를 선택할 가능성은 낮다고 본다.

3. AI RAN은, 2024년 기준 몇몇 통신사만 이 기술을 배치하기 시작했다. 우리는 2025년까지 AI RAN의 대규모 채택을 볼 가능성은 낮다고 생각하지만, 계속해서 상황을 지켜볼 것이다.

4. FWA는 전 세계적으로 연간 20% 성장을 지속할 것으로 예상된다. 그 이상 성장을 하기에는 어려울 것 같지만, 몇 년간의 강한 성장 후에 갑작스러운 성장 약화가 나타날지 주목할 것이다. 우리는 그럴 가능성은 낮다고 보지만, 5G 수익화의 유일한 경로로 예상치 못한 FWA 약화는 중요한 문제가 될 수 있다.

5. 동일하게, 다중 벤더 Open RAN과 5G SA 배치는 여전히 느리게 진행될 것으로 보인다. 하지만 이들 중 어느 하나에서 예상치 못한 긍정적인 변화가 있다면, OEM 시장에서 큰 변화가 있을 수 있다. 2023년 전망에서 우리는 낮은 수준의 RAN 지출이 OEM의 통합을 초래할 수 있다고 언급했다. 아직 그런 일은 일어나지 않았지만, 만약 RAN 지출이 곧 회복되지 않는다면, OEM 통합은 여전히 가능성 있는 결과로 남아 있다.

6. 마지막으로, 우리는 미국 CII 지수가 작지만 합리적인 수준의 성장을 기록할 것으로 예상한다. 2024년에는 127을 기록할 것으로 추정되며(2023년에서 약간 상승한 수치), 2025년에는 132로 조금 상승할 수 있다. 다만, 낮은 자본 지출과 취업 지표의 약세가 장애물이 될 가능성이 있다.

부록: 미국 통신 인프라 지수 (CII)

미국 및 전 세계 통신 인프라 제공업체들은 기존의 소비자 및 비즈니스 연결 요구를 충족하고, 미래의 요구를 대비하여 혁신하고 확장해 온 100년 이상의 역사를 가지고 있으며, 최근에는 COVID-19로 인한 제한 조치로 인한 수요 급증과 변화에 대응해 왔다.

‘우리는 또 다른 변화에 준비되어 있는가?’라는 질문에 답하기 위해 딜로이트는 미국의 통신 인프라 지수(CII)를 만들었다. CII는 20개의 주요 지표로 구성되어 있으며, 매년 업데이트된다. 이 지수는 2019년부터 2024년까지의 결합된 지표에서 약 30%의 성장을 보여주며, 2030년까지의 추가 성장을 위한 목표도 설정하고 있다(그림3 참조).

그림3. 미국 통신 인프라 지수 전망