• Les bouleversements technologiques entraînent la désagrégation des chaînes de valeur dans le secteur des services financiers, en réduisant les obstacles à l'entrée de nouvelles niches. Elle brouille également les frontières traditionnelles du secteur, en particulier entre les acteurs technologiques et financiers.
• Les acteurs traditionnels des services financiers sont donc fortement incités à suivre ou à devancer la courbe du progrès technologique et de l'innovation, tout en évitant de commettre des erreurs coûteuses.
• Les alliances stratégiques permettent aux entreprises de parier sur plusieurs produits et technologies plutôt que de "mettre tous leurs œufs dans le même panier", réduisant ainsi le risque de manquer une percée technologique importante.
• La recherche de solutions par le biais d'alliances stratégiques permet souvent un déploiement plus rapide sur le marché que les solutions développées en interne.

"Notre stratégie d'investissement en capital-risque se concentre sur les start-ups qui ont également le potentiel de faire progresser notre offre numérique. En outre, nous souhaitons introduire dans d'autres parties de notre organisation un peu de cet état d'esprit propre au capital-risque et aux portefeuilles, avec sa philosophie "fail fast", afin d'encourager l'innovation dans nos activités de base également."

- Cadre dans l'assurance

• Dans certains sous-secteurs industriels présentant un potentiel de croissance et d'évolutivité important (comme les paiements électroniques ou les plates-formes de fonds), les acquéreurs ont des difficultés à trouver des cibles appropriées à des évaluations raisonnables. Les vendeurs, et c'est compréhensible, exigent une prime élevée pour un tel potentiel de croissance.

• Dans de tels cas, une alliance stratégique peut être la solution idéale, car elle permet à l'acquéreur d'accéder à des capacités et à des plates-formes de croissance et au vendeur de participer à la création de valeur future. La transaction peut être structurée de manière à ce que le prix d'achat soit principalement payé en actions de l'acquéreur (de sorte que le vendeur devienne un actionnaire minoritaire substantiel dans l'entreprise de l'acquéreur).

• Par conséquent, dans les sous-secteurs à consolidation rapide, la valeur des actions de l'acquéreur en tant que "monnaie d'acquisition" est devenue une condition préalable pour être un consolidateur crédible. Les entreprises diversifiées ou non cotées sont donc relativement désavantagées par rapport aux acteurs spécialisés cotés en bourse ou aux entreprises financées par des fonds de capital-investissement lorsqu'elles sont en concurrence pour des cibles d'acquisition. Dans le même temps, cela incite fortement les entreprises diversifiées à s'associer à des consolidateurs sous-sectoriels crédibles.
   

"Les paiements électroniques et les plates-formes de fonds ne sont que quelques exemples de sous-secteurs à forte croissance, mais aussi à forte consolidation, avec des valorisations élevées. La cession par SIX Group de ses activités de cartes à Worldline et la cession par le Crédit suisse de CS Investlab à Allfunds sont deux exemples de sorties partielles par des groupes diversifiés de FSI, tout en conservant la capacité de bénéficier financièrement de la poursuite de la consolidation. Le fait que le vendeur soit finalement resté client de l'entreprise cédée a probablement renforcé l'attrait du produit de la cession "payé en actions"."

- Indrek Luuk, Deloitte Partner 

• L'ensemble des relations avec les clients s'effectuant en ligne, les solutions standard n'offrent plus la différenciation requise. En particulier, les prestataires de services financiers doivent s'adapter à l'évolution des préférences des clients vers les canaux numériques et combler les lacunes de leur offre de manière rentable.

• En particulier dans les domaines où les services et les solutions sont au cœur de l'expérience du client, l'intensification de la relation avec un fournisseur existant par le biais d'une alliance et d'un co-investissement dans des solutions sur mesure peut offrir un avantage concurrentiel et constituer la base d'une innovation conjointe ultérieure.
   

"Nous avons décidé de créer une alliance stratégique avec le fournisseur de l'une de nos plateformes de négociation, non seulement parce que nous apprécions le produit, mais aussi parce que nous croyons en la capacité d'innovation de notre partenaire. Le fait de détenir une participation dans notre partenaire envoie un signal fort au marché quant à notre engagement et nous assure un siège à la table des négociations lorsque des décisions stratégiques sont prises."

- Cadre de la banque

• La technologie permet non seulement d'innover dans le fonctionnement des marchés existants, mais aussi de créer de nouvelles places de marché pour de nouvelles catégories d'actifs.

• L'une des manifestations de cette tendance est l'importance accrue des modèles de places de marché, de plateformes et d'écosystèmes dans les services financiers, qui promettent un service à la clientèle plus évolutif et plus rentable, ainsi qu'une meilleure expérience pour le client.

• Les alliances stratégiques se prêtent naturellement à la création d'un marché viable, à l'offre de nouveaux services à valeur ajoutée aux clients et à l'amélioration de l'expérience client.
   

"La plateforme de courtage B2B SOBRADO est un excellent exemple de marché où les compagnies d'assurance et les courtiers se sont associés pour numériser la chaîne de valeur au profit de tous les acteurs du marché. La propriété de SOBRADO est ouverte à ses utilisateurs professionnels, de sorte que tout le monde peut participer à la valeur financière."

- Cadre dans l'assurance