Höhere Renditen für Private Equity bei Carve-out-Transaktionen

Mehrere Industrien und Sektoren scheinen an der Schwelle zu einem transformativen Wandel zu stehen. Die Digitalisierung, künstliche Intelligenz, alternative Brennstoffe und veränderte Verbrauchsmuster sind nur einige der wichtigsten Faktoren, die dazu beitragen. 

Carve-outs sind ein effektiver Weg, um Unternehmen umzugestalten, die an schrumpfenden Geschäften, an Wachstumsgeschäften, die nicht zum Kern ihres Portfolios gehören, oder an Vermögenswerten festhalten, die ohne ausreichendes Kapital weniger als produktiv sind. Aber ganz gleich, ob Sie ein Private-Equity-Investor sind, der ein Unternehmen skalieren oder Kosten aus ihm herausnehmen möchte, Carve-outs sollten eine Kernkompetenz sein, die Sie in Betracht ziehen sollten.

Derzeit sind es jedoch strategische Käufer, die die überwältigende Mehrheit der Carve-out-Assets erwerben. Sie machen zwischen 2019 und 2023 mehr als 70 % der Carve-out-Transaktionen nach Volumen und Wert aus - in der Technologie- und Gesundheitsbranche sogar fast 85 %. Dies unterstreicht den Eindruck, dass strategische Käufer besser in der Lage sind, Carve-out-Vermögenswerte zu übernehmen, bei diesen Transaktionen einen grösseren Wert zu schaffen und daher einen höheren Preis für den Vermögenswert zu zahlen.

Es besteht jedoch die Möglichkeit, ein ausgewogeneres Verhältnis zwischen strategischen und Private Equity-Investoren zu erreichen, wenn es darum geht, Carve-out-Transaktionen zu gewinnen.

Dieser Bericht zeigt einige Schlüsselbereiche des Lebenszyklus von Carve-out-Transaktionen auf, bei denen die Chancen für Private-Equity-Käufer günstig sind, und was in den Bereichen getan werden kann, in denen die Chancen für Strategen günstig zu sein scheinen.