Perspective
2026년 3월 2일
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2026 아시아태평양 사모펀드(PE) 연감
2025년은 아시아태평양 사모펀드(PE)의 획기적인 해가 될 것으로 예상되었습니다. 하지만 관세 충격과 지정학적 긴장의 고조로 인해 급격한 재검토가 필요했습니다. 투자자들이 배포를 일시 중지하고 포트폴리오를 재조정하고 위험을 재평가하면서 초기 낙관론은 신중론으로 바뀌었습니다. 2025년 아시아태평양 지역의 바이아웃 거래 가치는 급격히 둔화된 시장의 빠른 회복이 반영되며, 전년 대비 14% 감소한 1,270억 달러를 기록하였습니다.
이와 같은 조정이 올해의 하반기를 정의하였습니다. 변동성이 새로운 표준(baseline)으로 자리 잡으면서, 사모펀드(PE) 운용사들은 변화하는 환경에 더 적합한 전략으로 전환했습니다. 이들은 중견기업(mid-market) 및 볼트온(bolt-on) 인수를 선호하고, 방어적이며 현금 창출력이 뛰어난 섹터를 우선시하며, 운영 가치 제고(value creation)를 심화하는 한편, 새로운 파트너십 모델과 펀드 구조를 적극적으로 수용하고 있습니다. 그 결과 기존의 규범을 재설정하는 것이 아니라 점점 더 세분화되는 세상에 투자할 수 있는 보다 민첩한 모델이 등장했습니다.
2026 아시아태평양 사모펀드(PE) 연감
Key Insights
- 시장 불확실성의 영향으로 거래 활동은 연중 변동이 있었으며, 거래 가치의 61%가 하반기에 발생했습니다.
- 중견기업(mid-market) 거래가 주를 이루면서 대형 거래(US$10억 이상)는 2024년 59%에서 2025년 46%으로 감소했습니다.
- 지역별로는 인도와 일본이 2025년에 거래액 성장을 기록한 유일한 국가였으며, 특히 일본은 사상 최고치를 기록했습니다.
- 소비자, 산업재 및 의료 부문이 가장 많은 투자를 받았습니다.
2025년은 불확실성이 더 이상 예외적인 '테일 리스크(tail-risk)'가 아니라, 투자자들에게 하나의 기본 시나리오)로 자리 잡은 해였습니다. 올해 연감에서 확인할 수 있듯이, 시장은 중견기업(mid-market) 딜, 방어적 섹터, 운영 가치 제고, 그리고 새로운 유동성 확보 수단에 집중하며 빠르게 적응했습니다. 그 결과, 이제는 더욱 불확실해진 글로벌 투자 환경 속에서도 아시아 태평양 전역에 자본을 투입할 수 있는 더 유리한 고지를 점하게 되었습니다.
Sam Padgett, Deloitte Asia Pacific’s Private Equity Origination Leader
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