Bedre adgang til aktieløn uden lønbeskatning

Ligningslovens § 7 P giver virksomheder mulighed for at tildele medarbejdere aktieløn uden at denne lønbeskattes. Europa-Kommissionen har den 8. maj 2026 godkendt den danske udvidelse af medarbejderaktieordningen i ligningslovens § 7 P for "nye og mindre" virksomheder som lovlig statsstøtte. Ikrafttræden af de udvidede regler afventer nu alene skatteministerens bekendtgørelse.

Godkendelsens essens
Med Kommissionens godkendelse er den væsentligste hindring for ikrafttrædelsen af de udvidede regler i ligningslovens § 7 P fjernet. Folketinget vedtog i december 2025 en udvidelse af medarbejderaktieordningen for nye og mindre virksomheder, men ikrafttrædelsen var betinget af, at Kommissionen godkendte ordningen efter statsstøttereglerne. Det er nu sket.

Beslutningen er truffet som en "decision not to raise objections". Det indebærer, at Kommissionen har afsluttet sagsbehandlingen efter den indledende fase uden at åbne en formel undersøgelsesprocedure af ordningens overensstemmelse med EU’s statsstøtteregler. Det indikerer, at Kommissionen ikke har fundet anledning til at stille betingelser, der kræver materielle ændringer i den danske lovgivning. Det vil dog skulle bekræftes ved gennemlæsning af den fulde beslutningstekst, når den foreligger.

Baggrund – udvidelsen af medarbejderaktieordningen
Ligningslovens § 7 P giver virksomheder mulighed for at tildele medarbejdere aktieløn, uden at denne lønbeskattes. Bestemmelsen har dog hidtil indeholdt beløbsmæssige grænser for værdien af den aktieløn, der kan tildeles uden lønbeskatning.

Efter den hidtidige bestemmelse kunne nye og mindre virksomheder tildele aktieløn omfattet af § 7 P med en værdi på op til 50% af medarbejderens årsløn. Til sammenligning er den almindelige grænse for virksomheder, der ikke anses for nye og mindre, 10% af årslønnen (eller 20% for ordninger der er åbne for mindst 80% af medarbejderkredsen).

Den udvidelse, der nu har opnået Kommissionens godkendelse, indeholder to hovedelementer:

For det første ophæves 50%-grænsen for nye og mindre virksomheder. I stedet indføres et krav om, at medarbejderen modtager en kontant grundløn på minimum 253.100 kr. (2025-niveau, årligt reguleret). Opfyldes minimumslønnen, er der ingen værdimæssig grænse for den aktieløn, som nye og mindre virksomheder kan tildele under § 7 P. Et væsentligt praktisk udslag heraf er, at virksomhederne ikke længere skal foretage en selvstændig værdiansættelse af den tildelte aktieløn (tegningsretter, køberetter m.v.) for at sikre, at værdien holder sig inden for procentgrænsen. Dermed bortfalder også risikoen for, at Skattestyrelsen efterfølgende anfægter værdiansættelsen med det resultat, at en del af tildelingen falder uden for § 7 P og i stedet beskattes som lønindkomst.

For det andet lempes betingelserne for, hvornår virksomheder kan anses for "ny og mindre" efter § 7 P, stk. 7:

1. Antallet af ansatte i et af de to senest godkendte årsregnskaber forhøjes fra højst 50 til højst 150.
2. Nettoomsætningen eller balancesummen i et af de to senest godkendte årsregnskaber forhøjes fra højst 15 mio. kr. til højst 200 mio. kr. 
3. Virksomhedens aktivitetsperiode på markedet forhøjes fra under 5 år til under 10 år forud for det kalenderår, hvor aftalen om tildeling af aktieløn indgås.

Hvad der fortsat udestår
Selv om Kommissionens godkendelse er på plads, afventes skatteministerens bekendtgørelse om lovændringens ikrafttræden. Det er denne bekendtgørelse, der åbner ordningen for anvendelse. Da Europa-Kommissionen, så vidt det kan vurderes på nuværende tidspunkt, har godkendt ordningen uden materielle betingelser, må lovændringens ikrafttræden kunne forventes inden for relativt kort tid.

Praktisk betydning for igangværende programmer
Indtil bekendtgørelsen om ikrafttræden er udstedt, gælder de hidtidige regler, herunder 50%-grænsen og de hidtidige tærskler for, at en virksomhed kan betragtes som "ny og mindre". Det kan derfor være værd at overveje timingen af konkrete tildelinger frem mod ikrafttrædelsen. Det gælder særligt for virksomheder, der først med de udvidede tærskler kan kvalificeres som "nye og mindre" – dvs. virksomheder med 50-150 ansatte, 15-200 mio. kr. i nettoomsætning eller balancesum, og 5-10 års aktivitet på markedet. Disse virksomheder vil med ikrafttrædelsen overgå til at kunne anvende ordningen.

Behov for rådgivning?
Vi følger udviklingen tæt og vender tilbage med opdateringer, så snart skatteministerens bekendtgørelse om ikrafttræden er udstedt. Hvis du har spørgsmål til, hvordan de udvidede regler påvirker konkrete tildelinger eller eksisterende aktielønsprogrammer, herunder spørgsmål om timing af tildelinger frem mod ikrafttrædelsen, er du velkommen til at kontakte os.