整合报告：转型的迫切需求与机遇

作者：Mark Hoffman

当今商业生态系统中不断变化的期望和机会

整合报告是一种广泛的企业报告方法，不仅可以满足当今利益相关方的需求，还能在持续演化的企业报告环境中为未来标准奠定基础。在当今的商业生态中，企业所披露的信息、投资者为做出明智决策而期望的内容，以及更广泛的利益相关方群体的期望之间存在脱节。

鉴于企业披露和信息的错综复杂，人们难以从中分辨全部有意义的因素，以全方位了解企业的价值驱动因素、业绩及其实现长期成功的规划前景。

瞬息万变的商业格局，加上即将出台的新全球报告标准，使得企业实施整体报告解决方案的形势愈加紧迫。各行各业的企业都在持续转变，将环境、社会和治理（ESG）目标以及绩效纳入主流报告之中。

零碎化、孤立式报告的困局

当前，各组织提供的许多强制性和自发性披露已逐渐演变为零碎化的报告，重点关注的是企业自身在应对气候变化、多元化和其他ESG相关问题的措施。由此造成的结果，是外界对组织的战略、商业模式、风险和机遇，及其相对于战略目标的业绩表现和治理实践缺乏广泛而全面的了解。这种业绩和披露之间的脱节，会让投资者和更广泛的利益相关方群体对组织产生更多的疑问，而非答案。

未来之路：拥抱整合思维

企业报告预期的范式转变给公司带来了压力，要求他们以前所未有的方式思考其业务模式的韧性，并将非财务和财务考虑因素纳入其核心战略。通过这种方法，组织正逐步采用整合思维方式。这是一个指代企业宗旨、商业模式、战略、风险和市场机会等一系列因素之间相互关联和相互依存关系的概念，采取这种方式可从实质上影响组织为其利益相关方创造长远价值的能力。

为了应对整合思维，许多组织正在寻找提高未来报告灵活性的方法，进而采用以“整合报告框架”为基础的整合报告。该“框架”由国际财务报告准则基金会（IFRS）的国际会计准则理事会（IASB）和国际可持续发展准则委员会（ISSB）通过价值报告基金会的合并流程共同支持，两者均于2022年8月对“整合报告框架”负责。整合报告的一个关键优势，是会随着全球报告标准和法规的持续发展而不断调整适应。

整合报告由各种不同的原则和概念支撑，但其目标是统一的，即准确、简洁地传达组织存在的本质（宗旨），以及它如何为自身和利益相关方创造、保护或侵蚀可持续的价值。

尽管没有具体公式或模板用于衡量和解读价值，但每个组织都有自己独特的方法来创造长期价值。一旦确立了方法和价值创造模型，它将成为一张蓝图，引导组织以战略目标为基础，在为投资者和更广泛的利益相关者群体创造价值的背景下，有效地传达自身的战略、宗旨、商业模式、风险与机遇，以及绩效。

如此不仅能更有效地编制整合报告，创造更大的的影响和更优质量，同时还可以显著提高内部和外部报告的效率。

整合报告解决方案满足企业的报告需求

• 整合报告为内部和外部报告架构和内容提供基于原则的指引，并包含财务和非财务价值驱动因素。
• 一个建立在整合思维基础上的流程 ，以综合决策和行动为基础，共同影响组织的价值创造。
• 整合报告向资金提供方阐述组织如何创造、保护或侵蚀价值，这是投资者和更广泛的利益相关方群体做出明智资本配置决策的基础。
• 它提供了一个强大的工具，可以使组织摆脱孤立的思维和报告，转向整合性思考、规划、绩效和价值管理。

将整合报告纳入公司报告体系的优势与成效：

• 作为统一和长期企业报告的基础；
• 在组织叙事的各个方面提供连贯且一致信息；
• 帮助管理层更深入地了解决策和业务活动的影响，例如哪些活动可以推动价值创造，哪些活动不能；
• 拓宽和加深利益相关方的理解，以清楚了解管理层如何做出决策、投资资本和衡量绩效。

一系列事件正在推动紧急行动

过去几个月里，全球在围绕一套全球性ESG报告标准进行整合方面取得了巨大进展，这些标准既有助于于企业的未来发展，也充分契合整合报告的预期。过去在编写整合报告时，许多组织通常会采用价值报告基金会（VRF）的 “整合报告框架”（以下简称 “框架”）和 “整合思维原则”（“原则”）。2022年5月，随着价值报告基金会（VRF）并入IFRS的工作取得进展，有关“框架”和“原则”的未来作用和治理的计划也被公布，而同时ISSB的标准仍在制定之中。值得注意的是，IFRS和ISSB将共同努力，在标准制定工作中运用该“框架”的原则和概念，并让其在公司报告框架中发挥作用。该计划的公布标志着一项将当前“整合报告框架”的原则和概念纳入标准制定项目和要求的长期共同承诺。

其他举措包括最近成立的ISSB、欧盟企业可持续发展报告指令（EU CSRD）和美国证券交易委员会（SEC）的拟议气候披露规则等区域性政策举措。最后，英国还强制要求英国上市公司按照气候相关财务披露工作组（TCFD）的要求披露其与气候相关的风险和机遇。

采用特定主题的报告标准虽然符合直接目的，但会造成关于不同主题报告之间的孤立和分散。而采用整合报告则是统一一致的，将为组织围绕单一价值创造战略整合多维企业报告标准奠定基础。基于法律或法规要求，组织须就一系列ESG主题进行披露，整合报告为此提供了一个框架，使组织得以更连贯地采用包括强制性披露在内的多种特定标准。

该框架的核心融合了世界经济论坛国际商业理事会（WEF-IBC）关于利益相关方资本主义项目所确定的四个考虑因素：治理、地球、人和繁荣。[i]

精心设计的整合报告方法

如何着手？

首先将整合思维和报告嵌入到组织的战略当中，最早甚至可在成熟度评估之前进行。拥抱相关理念和流程，以更好地了解制定整合报告路线图可以从哪些方面让组织受益。

下一步是什么？

评估您所在组织的企业报告成熟度和目标水平，以相应调整您的整合报告实施计划。审慎思考组织的整合报告方法，这将有助于推动您的组织有效应对不断变化的公司报告格局。

整合报告成熟度评估

由于组织可以从不同的角度着手，因此必须首先确定组织在企业报告成熟度方面所处的位置。

• 首次采用：组织希望采用ESG和整合报告，以确保在内部和外部实施全面、整合的报告方法。
• 增强报告：组织已经采用并实施了一定程度的整合思维和报告，但希望强化价值创造模型中的战略、运营和财务考量。这将有力支撑整合战略，同时使组织专注于重要优先事项。
• 优化当前状态：组织正在实施整合思维和报告，但希望围绕报告优化流程、系统和保障，包括内部和外部报告协调统一与简化。

德勤如何提供帮助？

德勤深谙编制综合报告的复杂性，汇集财务和会计、可持续发展、风险与传播以及投资者关系领域经验丰富的领先专家，分享专业知识，并为整合报告全流程提供分步指引及实施支持。

我们的服务包括：

• 就披露策略提供建议，包括整合报告的架构、大纲和内容；
• 开展重要性评估，明确利益相关方及其优先次序，并就重要性问题与利益相关方进行互动；
• 分析、实施并提供以控制环境为重点的意见和建议，以支持整合报告的制定，包括内部变革管理、数据管理流程，以及就简化流程的机会提供建议；
• 协助选择和实施赋能型IT技术，以支持不断变化的数据收集和报告需求；
• 提供鉴证准备支持——分析、评估整合报告流程、数据管理和控制并提供建议。

在更广泛层面，德勤提供覆盖风险管理、战略、绩效指标和目标、治理报告和鉴证需求等领域的全方位、多元化解决方案。