财政预算案 | 德勤倡深化资本市场、财富管理、北都及创科发展，助力香港吸引企业与人才

德勤中国就2026/27年度《财政预算案》提出一系列建议，涵盖资本市场、财富管理、北都发展及创新科技四大范畴，旨在透过税务优惠、便利措施和政策支持，吸引更多企业、资金、技术和人才来港，进一步提升香港作为“超级联系人”和“超级增值人”的功能，促进经济高质量发展。

德勤中国华南区主管合伙人欧振兴表示：“香港经济和资本市场持续回暖，去年本地生产总值增长加速至3.2%，新股集资额居全球首位，创科与北部都会区建设提速，为经济多元化发展注入新动能。今年是国家‘十五五’规划开局之年，中央政府支持香港更好融入并服务国家发展大局，发挥‘背靠祖国、联通世界’的角色，巩固国际金融中心并建设创科枢纽。面对全球环境瞬息万变，香港需持续升级资本市场、财富管理、北都发展及创新科技，并主动对接国家战略，开拓新的增长引擎。”

德勤中国香港税务与商务咨询服务主管合伙人刘明扬表示：“尽管卖地表现疲弱，受惠于股票印花税收入高于预期，加上其他营运收入及投资回报有所提升，德勤香港财政预算案小组预计特区政府2025/26财政年度将录得5亿港元盈余，较财政司司长去年2月估计的670亿港元赤字有了显著改善，显示公共财政状况更为稳健。预计截至2026年3月底，财政储备约为6,548亿港元，相当于10个月的整体开支。”

加强资本及财富管理发展

为强化香港作为国际金融中心的优势，德勤建议政府推出针对股市流动性、财富管理及企业财资中心等重点范畴的措施，旨在吸引更多国际企业来港挂牌、吸引高净值人士及基金管理人落户，打造更具竞争力的资本市场与财富管理生态圈。

欧振兴指出：“股票市场的良好表现，不仅为库房带来可观收入，更反映企业与投资者对香港资本市场的信心。下一步，香港需要思考的，是如何进一步提升对国际企业来港上市的整体吸引力。

德勤认为，吸引国际企业来港上市，关键不只是上市门槛或一次性的集资安排，而是上市后是否具备清晰的流动性、估值及投资者承接预期。为此，政府可从制度及市场基础设施层面入手，包括为在香港双重上市的企业提供‘安全港’安排、研究以流动性培育为导向的印花税调整机制、将第二上市升级为具经济吸引力的市场选项、优化国际企业的市场分类与研究框架，以及加强上市后的流动性与价格发现机制。

同时，亦可考虑设立专责的国际发行人制度对接及市场沟通机制，并结合区域总部政策，打造‘总部＋上市’的一站式发展方案，协助香港由‘上市地’升级为国际企业的亚洲资本及投资平台，进一步吸引更多国际及全球南方企业选择香港。”

刘明扬表示：“为吸引更多高净值人士及基金管理人来港，德勤建议为符合规模和实质活动要求的基金管理人提供8.25%利得税率，而单一家族办公室在本地营运和资产规模达到一定门槛时亦可享同样优惠。此外，政府可考虑将家族投资控权工具（FIHV）的免税范围扩展至艺术品及投资挂钩保单等资产，并在计算资产管理规模时对本地投资给予倍增系数，鼓励更多资金流向香港。”

德勤中国香港财政预算案小组主管合伙人尹佩仪补充：“随着企业‘出海’成为趋势，完善企业财资中心的税收优惠制度有助于吸引更多企业以香港为跳板拓展全球业务。具体而言，政府可考虑将利息支出扣除的条件由‘实际征税’改为‘适用税率’标准，以及为企业财资中心的收入提供单方面税收抵免。同时，我们亦建议在现行8.25%税率的基础上，为适用支柱二规则的企业，增设15%的优惠税率选项，以减低企业的合规成本。”

拓展北都与创科新引擎

北都建设方面，德勤建议推出三项税务及投资诱因以吸引企业进驻并促进产业集群：（一）投资税务抵免，允许合资格支出按比例计算抵免额；初创及中小企可选择投资补贴作为替代，透过现金资助协助其在营运初期落户，尤其针对生命科技、人工智能、机械人科技等行业；（二）对支持北都发展的债券利息及专业费用提供150%税务扣除；（三）河套区跨境税务框架，为河套深港科技创新合作区设立专属制度，以避免跨境创科活动产生额外税负。

为加强香港作为区域研发与知识产权持有地的吸引力，德勤建议采取一篮子措施以改革目前相关税例，包括放宽外判研发支出扣税、明确研发加计扣除范围涵盖应用型研发活动、简化“指定本地研究机构”申请程序，以及放宽一次性许可费扣除限制，以支持创新成果商业化，并吸引跨国企业在港设立研发及营运中心，进一步提升香港在全球创科版图的影响力。

此外，政府可持续完善专利盒税务优惠制度，包括将大湾区研发开支纳入专利盒优惠范围，扩大“内含知识产权收入”的定义以鼓励流程创新。

纾民困、利民生

德勤建议于2025/26财政年度提供百分之一百薪俸税及个人入息课税宽减 ，上限为5,000港元。同时，由于本港的个人免税额多年来未有调整，在持续通胀的情况下，建议从2026/27财政年度起将个人免税额提高10%，以进一步减轻市民经济负担。

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