2025年投资管理行业展望

主要观点

• 随着低成本基金日益受投资者青睐，低费率或成常态，主动型交易所交易基金（ETF）或成主动型产品新归宿。
• 最为有效的收入增长策略包括：加入另类投资产品（如私人信贷资产、常青基金或混合型基金）来扩充产品线，通过技术投资将人工智能（AI）技术融入销售和分销。
  
• AI技术作为2024年投资管理行业最具颠覆性的力量曾备受期待。如今，成效似乎已超预期。许多机构有意大规模采用AI解决方案，但也因缺乏先验模型的经验而难以有效落地。
  
• 投资管理公司在数字化转型、技术升级、网络安全等方面或面临显著风险。一些产品趋势和监管变化带来的风险也不容小觑，如直接指数化（Direct-Indexing）、共同基金转向ETF、传统和另类资产趋同、可持续发展主题投资产品等。

2025年投资管理公司面临不断攀升的风险

2025年或迎快速变化

收入增长、流程精简和风险管控预计将成为管理层2025年的工作重点，对投资管理公司而言，机遇与风险并存，回报丰厚而挑战艰巨。有效整合生成式AI等新兴技术的机构有望通过技术赋能增效获得较大回报。成功的机构在加速发展的同时将推高行业整体预期，未能跟上预期变化的机构或面临从市场淡出的风险。总之，2025年或将出现千载难逢的差异化发展机遇。