2026年第二季亚太金融服务监管动态

德勤亚太监管策略中心（ACRS）欣然与您分享2026年第二季度亚太地区的重要监管动态。

本季度，全区域集中出台了一批已定稿的监管规则与具有约束力的监管指令，重点聚焦人工智能（AI）治理、数字资产以及金融韧性三大方向。

人工智能治理继续是亚太监管格局中的突出主题，多个司法管辖区就金融机构如何管理人工智能相关风险采取了更为直接介入的监管方式。前沿人工智能驱动的网络风险已成为跨区域的监管优先事项：澳大利亚、中国香港特别行政区及日本的监管机构均发出警示，指出先进人工智能模型正在加速并加剧网络威胁环境。各方传达的共同信息是，金融机构应将此类风险视为迫在眉睫的运营韧性问题，需要在短期内提升网络控制水平，并由高级管理层主动予以关注。尽管各司法管辖区在范围与侧重点上有所不同，监管期望普遍集中于务实的韧性措施，包括重新评估网络安全计划、保护关键资产、改进补丁与漏洞管理、强化访问控制、管理第三方及供应链风险，以及测试事故响应与恢复安排。与此一脉相承，澳大利亚审慎监管局（APRA）发布了一封跨行业监管函件，要求银行、保险公司及退休金受托人强化董事会及高级管理层对人工智能风险的监督，重点弥补董事会技术素养、网络与身份控制、第三方集中度风险、人工智能全生命周期保证以及部署后监控等方面的短板。

同样的监管势头延伸至数字资产市场。监管机构持续推动将数字资产活动纳入更清晰的监管边界，并在许可、托管、审慎处理、转账透明度及零售投资者保护等方面收紧管控。本季度的相关动态包括：

• 建立核心许可框架： 澳大利亚《数字资产框架》获得御准，在2027年正式实施前新设数字资产平台与代币化托管平台两类受监管类别。中国台湾地区行政机构通过了《虚拟资产服务法》（VASA）草案。与此同时，越南宣布了加密资产及数字资产交易平台的试点计划。
• 强化托管、支付与交易管控：中国香港特别行政区发出首批稳定币发行人牌照，并通过拟议的虚拟资产顾问及管理人许可制度、更新的数字资产托管指引以及稳定币相关义务，进一步深化其虚拟资产（VA）监管框架。日本提交了修订《金融商品交易法》（FIEA）及《资金结算法》（PSA）的法案（其中包含与加密资产相关的改革），并发布了针对加密资产交易服务提供商的网络安全政策。此外，马来西亚提高了数字资产交易所运营商的财务、治理及管理标准，包括强化客户数字资产托管控制。泰国就加密资产企业在数字资产转账中收集、核实并共享发送方与接收方信息的要求推进了公众咨询，菲律宾则针对虚拟资产服务提供商（VASP）发布了代币上市监管期望。
• 推进代币化与投资产品：新加坡就银行在无许可区块链上的加密资产敞口的风险为本审慎框架开展公众咨询。中国香港特别行政区确立了代币化认可投资产品的相关要求，马来西亚则通过首个代币化伊斯兰债券（Sukuk）试点推进代币化进程。此外，泰国通过生效的代币化共同基金单位修订规则以及现货加密货币交易所交易基金（ETF）框架草案，推进其数字资产规则体系。

监管机构同时着力于强化财务韧性与运营韧性。在澳大利亚，APRA对操作风险标准CPS 230作出针对性修订，并就地缘政治风险准备发布跨行业监管函件，就地缘政治敞口测绘、情景分析整合、网络韧性及第三方集中度风险提出董事会层面的期望。新加坡金融管理局（MAS）通过就国内系统重要性银行（D-SIB）总损失吸收能力（TLAC）要求开展公众咨询，以及对银行、商人银行与金融控股公司（FHC）最低流动资产（MLA）及流动性覆盖比率（LCR）要求作出协调一致的修订，提升了资本与流动性标准。中国香港特别行政区保险业监管局（IA）在风险为本资本制度中引入基础设施投资的资本激励，以支持长期资产配置目标。新西兰则就《2023年存款机构法》（DTA）发布第三批公众咨询，提出新的流动性与贷款标准，并阐述存款赔偿计划的制度设计。

与上述主题性优先事项并行推进的，是治理、行为与消费者保护领域的重大结构性与市场边界更新。印度证券交易委员会（SEBI）以《2026年SEBI（共同基金）条例》取代其1996年框架，围绕基础费用率重构基金计划成本披露。日本通过新的跨部门框架推进反欺诈能力建设，以快速追踪、冻结并追回被骗取的欺诈所得。监管整合亦有重大进展：新西兰完成了消费信贷监管权限向金融市场管理局（FMA）的移交，马来西亚新设的消费者信贷委员会（CCC）开始运作，负责对包括先买后付（BNPL）平台在内的非银行信贷提供商实施许可与监管。上述动态共同表明，亚太各司法管辖区正持续强化问责机制、消费者保护与市场诚信。

我们诚邀您查阅各司法管辖区的完整监管更新内容，并与您的同事及专业网络分享本报告。

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