Redressement & Restructuration

Réaliser des économies ou réduire les risques en simplifiant la structure juridique

Si ce n'est pour faciliter la lecture, voire l'impression, du tableau des entités juridiques, pourquoi les entreprises chercheraient-elles à simplifier la structure de leur entité juridique ? Pour la plupart des entreprises, la réponse se résume à des économies de coûts ou à une réduction des risques liés, par exemple, à des modifications de l'environnement fiscal ou des prix de transfert, ou à une combinaison des deux.

Vos défis

L'une des conséquences involontaires de l'activité de M&A au cours des dernières années a été la lourdeur des structures juridiques. Dans de nombreuses grandes entreprises, le nombre d'entités juridiques redondantes peut en fait être écrasant. Des ressources internes considérables (et des coûts) sont potentiellement consacrées à la maintenance de ces entités excédentaires. La simplification de la structure de l'entité juridique peut toutefois constituer un défi en soi. Si la simplification des entités entraîne des coûts et des perturbations évidents, elle peut également présenter des avantages significatifs.

Comment Deloitte peut vous aider

Notre équipe combinée d'experts juridiques, opérationnels, financiers et fiscaux peut vous aider à obtenir ces avantages plus rapidement et pour des montants mesurables plus importants en déployant une approche qui convient le mieux à l'organisation du client.

Notre équipe expérimentée travaille de manière pratique et en étroite collaboration avec les parties prenantes pour.. :

• évaluer la structure actuelle en termes de coût et de valeur ajoutée
• aligner la structure de l'entité juridique sur le modèle d'entreprise
• évaluer le risque inhérent à la structure actuelle (par ex. fiscal et juridique)
• élaborer une stratégie adéquate en matière de prix de transfert
• mettre en œuvre le plan sans affecter matériellement le BAU
  

Réaliser une sortie rapide par le biais d'une vente accélérée ou d'une liquidation et d'une fermeture.

Vos défis

Lorsque l'option privilégiée est une sortie, une issue rapide est généralement préférée, et c'est dans ce cas que nous aidons nos clients à rechercher une cession rapide. Dans d'autres cas, lorsqu'une vente n'est pas possible ou souhaitable, notre expertise en matière de liquidation et de fermeture nous permet d'aider à définir, planifier et mettre en œuvre une fermeture. Une vente ou une liquidation et une fermeture auront des implications très différentes d'un point de vue opérationnel, financier, fiscal, juridique, immobilier, etc. Dans une telle situation, les actionnaires seront également confrontés à des problèmes de réputation, en particulier lorsqu'un marché entier est abandonné ou que le secteur est fortement réglementé.

Comment Deloitte peut vous aider

Notre équipe a l'habitude de conseiller les investisseurs sur la marche à suivre la plus appropriée dans une situation où la performance d'un investissement se détériore et/ou l'investisseur perd le contrôle des opérations. Nous sommes en mesure de vous conseiller sur la stratégie la plus appropriée pour résoudre la situation avec succès, afin de maximiser le rendement ou de minimiser les pertes, et de préserver la réputation du client. Nous pouvons vous aider à tous les stades de la sortie de l'entreprise et des processus de liquidation des solvants. Nous agissons en tant que liquidateurs dans le cadre de liquidations solvables, en initiant et en finalisant les liquidations de manière opportune et appropriée, et en gérant l'ensemble du processus du début à la fin, jusqu'à la radiation du registre du commerce.

Nous disposons d'un solide mélange de compétences pratiques, commerciales, opérationnelles et financières, renforcées par une expertise réglementaire, et nous offrons une gestion de projet complète et la mise en œuvre de nos plans. Nous assurons la liaison avec les spécialistes de l'entreprise dans les domaines fonctionnels lorsque cela est nécessaire.

Notre équipe expérimentée travaille de manière pratique et en étroite collaboration avec les parties prenantes pour.. :

• évaluer les voies de sortie possibles
• définir les étapes de la sortie et élaborer un calendrier
• estimer les coûts de sortie
• gérer et communiquer avec les différentes parties prenantes, y compris les régulateurs
• développer une approche des questions de ressources humaines, y compris les licenciements
• gérer en permanence les questions qui se posent
• gérer le projet de liquidation et de fermeture
• agir en tant que liquidateur et/ou fournir un soutien pratique à la mise en œuvre
• assurer la continuité du leadership et de l'expertise en s'appuyant sur l'expertise pertinente du réseau Deloitte
  

Aider les entreprises à libérer leur potentiel de croissance en évaluant différentes options stratégiques.

Vos défis

De nombreuses entreprises se retrouvent dans une situation où elles ne peuvent pas prospérer et se développer en raison d'un ou d'une combinaison des facteurs suivants : circonstances extérieures, contraintes de financement, priorités divergentes des parties prenantes, activités sous-performantes, actifs non essentiels distrayants ou drainant des capitaux.

Comment Deloitte peut vous aider

Nous mettons à profit notre vaste expérience sectorielle et situationnelle pour nous concentrer spécifiquement sur l'aide aux entreprises dont l'avenir ou la croissance peuvent être limités par le financement ou d'autres problèmes hérités du passé, tels que des parties sous-performantes de l'entreprise.

Nous aidons les entreprises à trouver la meilleure façon d'aborder ces questions. Naturellement, les solutions varieront en fonction des circonstances individuelles - souvent, les questions financières seront liées aux questions opérationnelles (et vice versa). Notre équipe chevronnée travaille de manière pratique pour :

• fournir une évaluation indépendante d'options réalistes
• mettre en œuvre la meilleure solution opérationnelle

Nous travaillons avec les parties prenantes financières et/ou la direction pour examiner les prévisions de liquidité et de flux de trésorerie des emprunteurs afin de comprendre et d'analyser les facteurs de flux de trésorerie.

Comment Deloitte peut vous aider

Le Corporate Business Review doit évaluer, entre autres, les besoins de pointe intra-mensuels, les vulnérabilités et les avantages potentiels. Les actionnaires ou les prêteurs disposent ainsi d'un avis indépendant sur la question de savoir si la société de portefeuille ou l'emprunteur dispose de liquidités suffisantes pour poursuivre ses activités normalement, ce qui leur donne le temps d'examiner leurs options.

Nous effectuons des "tests de résistance" de haut niveau et une analyse du plan d'entreprise. Nous pouvons aider les actionnaires ou les prêteurs à déterminer si le plan d'entreprise fournit une base raisonnable pour déterminer la capacité d'endettement et prendre des décisions de prêt futures ou préparer la direction à des négociations sur le financement futur, en prenant les mesures suivantes :

• l'examen des antécédents et la normalisation des exceptions ponctuelles, afin de fournir une base pour tester et remettre en question le plan d'entreprise de la direction
• l'évaluation des hypothèses de revenus, de coûts et de conversion de trésorerie incluses dans le plan, et la formulation d'observations sur leur caractère raisonnable ; et le recours à des spécialistes ( Deloitte Resources ) pour examiner des aspects spécifiques du plan. (Pour Par exemple, les hypothèses de marché en vigueur, les mesures/améliorations opérationnelles, les pensions et les impôts).
  

En travaillant avec la direction, nous veillons à ce que le plan de redressement soit une feuille de route permettant d'améliorer durablement les performances opérationnelles et financières ; nous apportons à la fois les compétences en matière de restructuration et l'état d'esprit nécessaire pour créer une approche commune de résolution des problèmes.

Comment Deloitte peut vous aider

Nous nous appuyons sur les compétences étendues de nos équipes de modélisation d'entreprise, de M&A et de fiscalité, et nous avons accès à un réseau international d'experts en redressement. Cette combinaison de compétences et d'expertise nous a permis de mener à bien de nombreuses missions.

Un plan de redressement devient essentiel lorsque :

• Une entreprise ou une filiale peu performante d'un groupe par ailleurs en bonne santé doit transformer ses performances.
• La direction a besoin d'un soutien situationnel pendant le processus de planification du redressement.
• Les parties prenantes ont besoin d'un regain de confiance avant de soutenir un abandon de créances, un moratoire sur la dette ou une extension des facilités existantes.
• Un déficit de trésorerie important doit être comblé par l'amélioration des performances, la levée de capitaux ou la cession.
  

Nous aidons les organisations à se remettre sur pied en leur fournissant des services et des améliorations.

Vos défis

Financial & La restructuration opérationnelle vise à étendre le champ d'action d'une entreprise et à redonner confiance à ses parties prenantes, en particulier aux prêteurs, mais aussi à ses employés et à ses fournisseurs, en contribuant à résoudre les problèmes liés à une performance ou à une situation sous-optimale. Nous aidons les organisations qui subissent une transformation majeure de leurs activités et qui sont donc confrontées à des pressions financières. En d'autres termes, il s'agit d'organisations qui doivent procéder à des changements rapides en améliorant leur trésorerie, leur fonds de roulement et leur rentabilité.

Notre équipe expérimentée travaille de manière pratique et en étroite collaboration avec la direction pour.. :

• stabiliser les performances et les liquidités
• effectuer une analyse situationnelle et financière approfondie
• évaluer les options de redressement
• préparer un plan solide
• exécuter le plan
  

Nous travaillons avec vous pour réaliser des transactions dans un délai de quelques semaines plutôt que de quelques mois.

Vos défis

Les transactions peuvent parfois impliquer la vente de fonds propres, d'entreprises et d'actifs ou de dettes, éventuellement par le biais d'un mécanisme d'insolvabilité. Quoi qu'il en soit, le temps sera un facteur critique lors de la négociation d'acquisitions et de cessions en difficulté à un marché limité, qui peut inclure des fonds d'opportunité.

Comment Deloitte peut vous aider

Nous nous efforçons d'apporter une valeur maximale à nos clients dans des circonstances inévitablement complexes, pressées par le temps et imprévisibles, souvent dues à un manque de liquidités, à la réticence ou à l'incapacité des parties prenantes à fournir des financements supplémentaires, à la détérioration des performances commerciales, à la complexité du paysage des parties prenantes ou à la désaffection de la direction.

Notre équipe combinée de spécialistes du M&A et de la restructuration fournit un soutien sur mesure et intégré au M&A dans le cadre de transactions stressées, en difficulté et insolvables. Notre équipe expérimentée travaille de manière pratique et en étroite collaboration avec la direction pour.. :

• mettre en œuvre une stratégie de transaction sur mesure afin de préserver et de réaliser la valeur pour les parties prenantes
• gérer l'incertitude et résoudre la complexité dans des domaines souvent difficiles et inexplorés pour nos clients
• concevoir et mettre en œuvre des processus M&A robustes et maximisant la valeur ajoutée
• identifier les acquéreurs pertinents et s'engager rapidement auprès d'eux
• maximiser la tension concurrentielle
• conserver l'optionnalité tout au long du processus
  

Conseils indépendants aux emprunteurs tout au long du cycle de vie du capital.

Nous fournissons des conseils indépendants et adaptés en matière d'endettement & tout au long du cycle de vie du financement des entreprises suisses de taille moyenne ou publique. Nous créons de la valeur pour nos clients en augmentant la capacité de financement et en optimisant les coûts de financement afin de soutenir les principaux piliers du développement de nos clients &.

Comment Deloitte peut vous aider

Notre équipe fournit un conseil indépendant et une exécution de premier ordre sur l'ensemble des marchés de la dette en s'appuyant sur le réseau mondial de Deloitte. Nous conseillons nos clients sur tous les aspects des relations avec les fournisseurs de dette, y compris le refinancement de la dette, l'accès au marché de la dette privée et l'analyse des coûts de financement.

Notre équipe suisse est directement reliée à nos collègues londoniens et fait partie de la pratique Global Debt de Deloitte, qui comprend une équipe de premier plan de 200 professionnels de la dette basés dans 30 pays d'Europe, d'Amérique du Nord, d'Afrique et d'Asie, ce qui nous permet d'avoir une véritable portée mondiale. Au cours des 12 derniers mois, l'équipe mondiale a conseillé plus de 100 transactions avec des facilités de crédit combinées dépassant 10 milliards de francs suisses (équivalent).