M&Une étude de Deloitte et de l'Université de St.
Libérer tout le potentiel de M&A - Ce qu'il faut pour être un champion de la création de valeur
Notre deuxième projet de recherche M&A avec l'Université de St. Gallen étudie comment les négociateurs suisses créent de la valeur dans les intégrations.
Les données ont été collectées sur une période de cinq mois à partir d'entretiens avec des membres de conseils d'administration, des directeurs financiers, des professionnels M&A et des responsables de l'intégration de plus de 40 entreprises suisses, au cours desquels nous avons discuté de transactions historiques et d'approches de la synergie et de la création de valeur.
L'étude clarifie les facteurs de réussite et fournit des indications pratiques pour devenir un champion de la création de valeur.
8 Conseils pratiques des champions de la création de valeur :
1. Pour les synergies de coûts, soyez exhaustif, mais donnez la priorité à la valeur. Envisagez tous les leviers de synergie de coûts, mais privilégiez d'abord les plus prometteurs.
2. Considérez toujours les marchés publics comme un moyen de dégager de la valeur. Les champions de la valeur reconnaissent l'importance des dépenses d'achat pour extraire de la valeur. Les marchés publics recèlent une valeur importante qui peut être rapidement exploitée.
3. Allez au-delà des ventes croisées pour trouver le potentiel total de synergie des revenus. La vente croisée est un moyen évident de réaliser des synergies de revenus, mais la tarification et les nouvelles opportunités sont souvent négligées et sous-exploitées.
4. Quantifiez les synergies de revenus en détail, cela contribuera à les rendre crédibles et pratiques. Ceux qui quantifient les synergies de revenus ont une bonne chance de les réaliser.
5. Fixez des objectifs directionnels dès le début, mais réajustez-les si nécessaire. Il n'est pas facile de faire des évaluations correctes dès le début. Réajustez les objectifs si nécessaire, mais ne prenez pas pour excuse un "changement de stratégie" ou une "mauvaise exécution".
6. Planifiez comme un champion. Une bonne exécution commence par une planification solide. La granularité de la planification, l'ambition et l'engagement sont essentiels.
7. Assurer le suivi de l'exécution. Il s'agit d'un défi majeur, mais impératif pour une mise en œuvre réussie. Les organisations produisent des résultats sur la base d'indicateurs de performance qui font l'objet d'un suivi.
8. Faites de l'exécution disciplinée un avantage. La discipline dans l'exécution pour atteindre les objectifs de synergie fait une grande différence.
Créer de la valeur à partir de M&A : synergies de coûts
Créer de la valeur à partir de M&A : synergies de revenus
Conclusion
La création de valeur reste un défi pour les entreprises, mais certaines d'entre elles semblent avoir compris ce qu'il faut faire pour être un champion de la création de valeur.
Il s'agit de poursuivre davantage d'initiatives de synergie, de poursuivre en parallèle les synergies de coûts et de revenus, de relier les hypothèses opérationnelles à l'impact des pertes sur les bénéfices & et de planifier à un stade précoce à l'aide des données disponibles.
À propos de l'étude conjointe Deloitte - Université de Saint-Gall
Le rapport Deloitte "Unlocking full potential of M&A" étudie les transactions M&A qui répondent aux critères suivants : l'acquéreur est une entreprise ayant son siège en Suisse ; la valeur des transactions est supérieure à 100 millions de francs suisses et les transactions ont été conclues au cours des cinq dernières années.
