Scénario 1 de l'avenir de l'argent - "La plus grande liberté" : haute technologie... faible réglementation

Dans le même temps, le malaise commence à se faire sentir face à une nouvelle race d'"oligarques numériques" - des individus, des entreprises et des institutions non gouvernementales puissants et n'ayant aucun compte à rendre, qui en viennent à dominer le paysage monétaire.

Les quatre types de monnaies numériques - monnaies gouvernementales, stablecoins, cryptocurrencies et reward coins - prospèrent dans une atmosphère d'opportunité, les monnaies numériques privées gagnant le plus de terrain. Les régulateurs perdurent, mais peinent à suivre le rythme d'un flux constant d'innovations en matière de paiements. La confiance dans la capacité des institutions gouvernementales à gérer le système financier s'étire.

La plus grande liberté implique une expansion rapide des monnaies numériques privées, des mécanismes de paiement et d'échange apparemment transparents, des technologies innovantes, ainsi qu'une compréhension et une adoption accrues des mécanismes monétaires basés sur la blockchain. La finance décentralisée devient la règle plutôt que l'exception.

Cependant, attisés par la méfiance à l'égard des autorités traditionnelles et leur incapacité perçue à contrôler le marché, de nombreux consommateurs, entreprises et autres institutions sont prêts à utiliser des systèmes financiers dans lesquels les mécanismes de stockage et de transfert de valeur opèrent largement en dehors du périmètre réglementaire.

L'adoption généralisée de monnaies numériques privées réduit la capacité des banques centrales à influencer les conditions monétaires nationales et porte atteinte à la souveraineté monétaire nationale. Les moyens numériques de stockage et de transfert de valeur, ainsi que d'échange, se développent également hors de portée des régulateurs, des autorités monétaires et des opérateurs historiques. Dans ce contexte, les marques technologiques exercent une plus grande influence, bien qu'indirectement.

Dans ce scénario, nous assistons à une prolifération de monnaies numériques et de produits dérivés, avec ou sans marque. Les distinctions et les définitions entre les différentes variétés de monnaie numérique sont floues. Des pièces de monnaie gouvernementales, c'est-à-dire des monnaies numériques de la banque centrale (CBDC), sont émises mais ne rencontrent qu'un succès limité. Les banques commerciales, les gestionnaires d'actifs et les assureurs traditionnels commencent à éprouver des difficultés face à la multiplication des canaux de distribution de gros et de détail.

À mesure que les monnaies numériques deviennent plus accessibles et largement adoptées, l'impact sur la profondeur et l'étendue de l'inclusion financière est en jeu. D'une part, les monnaies numériques permettent à chacun de posséder un portefeuille sans avoir besoin d'un compte bancaire et des vérifications connexes telles que les enquêtes de crédit obligatoires. D'autre part, l'accès à un nouveau réseau d'investisseurs et de fonds pour les petites et moyennes entreprises est facilité par une connectivité aisée dans un paysage concurrentiel international diversifié. Par conséquent, les particuliers ou les petites entreprises peuvent s'engager dans une activité économique qui n'était pas envisageable auparavant, indépendamment de leur localisation ou de leur statut socio-économique. Cependant, la propagation rapide des monnaies numériques, qui éclipsent la "monnaie traditionnelle" telle que l'argent liquide, risque de creuser un fossé entre ceux qui maîtrisent la technologie et ceux qui ne la maîtrisent pas, ce qui entraînerait l'exclusion du système financier décentralisé. En l'absence d'organismes publics ou privés habilités et explicitement chargés de garantir l'équité et l'accès, la propagation des monnaies numériques ne garantit pas une amélioration de l'inclusion financière.

La confiance des clients dans les institutions publiques, telles que les banques centrales, les régulateurs et les organes législatifs, étant mise à rude épreuve, la confiance dans les monnaies numériques alternatives est motivée par l'offre d'une expérience client exceptionnelle et par la perception, souvent fondée sur la technologie, de la sécurité robuste des nouveaux systèmes de monnaies numériques. Les utilisateurs apprécient les niveaux supplémentaires de commodité, les coûts de transaction réduits et l'expansion des produits conçus pour des demandes spécifiques du marché et des groupes d'utilisateurs aux intérêts partagés.

Cependant, alors que la majorité des transactions se déplacent vers la sphère numérique, la technologie permet malheureusement non seulement le développement de nouveaux et meilleurs services et systèmes, mais aussi l'émergence de nouvelles menaces plus sophistiquées à plus grande échelle, à mesure que la course aux cyber-armes se poursuit.

Alors que la valeur des données et les gains potentiels se multiplient, les données des clients sont très souvent au centre de la bataille. Avec l'organisation croissante et la sophistication technique dans le paysage des paiements, les cybercriminels exploitent les vulnérabilités des nouveaux systèmes et technologies, tandis que les fournisseurs de systèmes et de services sont continuellement contraints d'améliorer leur jeu.

Si le scénario de la liberté la plus grande se réalise, des menaces pèseront sur les structures établies. Dans le même temps, des opportunités significatives se présenteront pour les agents de la finance décentralisée et les fournisseurs de technologies connexes. La création d'un nouvel écosystème financier résultera de l'érosion de la position des autorités financières et monétaires centrales. Des boucles se formeront à l'échelle du système, ce qui, selon le point de vue, peut être positif ou négatif. Dans un cas comme dans l'autre, les banques centrales et les régulateurs avancent lentement, laissant le champ libre à une nouvelle génération de perturbateurs qui, comme c'est toujours le cas, comprendront à la fois de bons et de mauvais acteurs.

Il s'agit là d'un scénario possible. Il est important de se rappeler qu'il n'est pas le seul et qu'il ne s'agit pas d'une prédiction. D'autres scénarios alternatifs sont à envisager. Tous sont destinés à servir de base de discussion, de débat et de contribution à l'élaboration de plans qui, nous l'espérons, aboutiront à un avenir positif de l'argent pour tous.

À venir : Économies villageoises - la fragmentation en silos numériques et physiques nuit à l'efficacité de la réglementation, tandis que la société et les entreprises délaissent largement les actifs numériques.