Fusionen und Übernahmen (M&A) sind eine wichtige Voraussetzung für Unternehmen, die auf dem Markt wachsen und expandieren wollen, sowohl für bestehende als auch für neue Unternehmen. Gleichzeitig können die globale Reichweite und die zunehmende Komplexität vieler M&A-Transaktionen einzigartige Risiken mit sich bringen, die eine sorgfältige Abwägung erfordern, einschliesslich ausländischer und inländischer staatlicher Vorschriften zu möglichen Bestechungs- und Korruptionsrisiken.

Darüber hinaus sind die Märkte, für die der Bericht im laufenden Jahr und darüber hinaus grössere Transaktionen voraussagt, wenn auch mit Blick auf die Zeit vor COVID-19, die Bereiche Biowissenschaften und Gesundheitswesen, Finanzdienstleistungen sowie Energie und Ressourcen. Alle diese Bereiche sind in unterschiedlichem Masse mit zahlreichen Interaktionen mit Regierungsbehörden und Regulierungsstellen verbunden. Das Risiko von Bestechung und Korruption ist daher hoch.

Der Bericht " The state of the deal - M& A trends 2019" von Deloitte zeigt, dass der Investitionsappetit für M&A-Deals nicht auf eine kleine Anzahl von Märkten beschränkt ist, sondern breit gestreut ist, einschliesslich eines anhaltenden Fokus auf Schwellenländer. Das politische und sehr oft "komplexe" lokale Geschäftsumfeld stellt jedoch eine grosse Herausforderung für diejenigen dar, die in diesen Märkten Geschäfte tätigen wollen.

Verstärkte Kontrolle und Durchsetzung durch die wichtigsten Gerichtsbarkeiten

Die daraus resultierende verstärkte Kontrolle verschiedener europäischer Regierungen (z.B. durch den UK Bribery Act und den französischen Sapin II.) und der USA (Foreign Corrupt Practices Act (FCPA)) erfordert, dass Unternehmen, die ein Unternehmen erwerben oder verkaufen möchten, sich der spezifischen Bestechungs- und Korruptionsrisiken als Teil einer umfassenderen Analyse der Compliance-bezogenen Risiken bewusst sind.

Es ist wichtig, sich vor Augen zu halten, dass sich solche Risiken nicht unbedingt nur auf die Gerichtsbarkeit beziehen, in der die verschiedenen Parteien der Transaktion selbst tätig sind, sondern dass es auch ein potenzielles Risiko ausserhalb dieser Grenzen gibt. Ein weit verbreiteter Irrglaube ist, dass ein Zielunternehmen, das keine internationalen Standorte hat, nicht den Vorschriften ausserhalb seiner Gerichtsbarkeit unterworfen ist. Wenn das Zielunternehmen jedoch Kunden oder Lieferanten in ausländischen Rechtsordnungen hat, können zusätzliche ausländische Vorschriften ausgelöst werden.

Unternehmen, die M&A Gelegenheiten verfolgen, sind oft in ihrer Fähigkeit eingeschränkt, das Bestechungs- und Korruptionsrisiko und die Gefährdung durch das Zielunternehmen im Detail zu bewerten, insbesondere während der Due-Diligence-Phase vor dem Abschluss. Wichtig ist jedoch, dass bestimmte Behörden (z.B. das US-Justizministerium ("DOJ"), die französische Anti-Korruptionsbehörde usw.) auch unter diesen Umständen die Auffassung vertreten, dass es nicht akzeptabel ist, im Zusammenhang mit einer M&A-Gelegenheit nichts gegen solche Risiken zu unternehmen, und dass dies zu behördlichen Sanktionen führen kann.

Eine aktuelle Angelegenheit wirft ein Schlaglicht auf genau dieses Problem: Im September 2019 gab die US Securities and Exchange Commission ("SEC") bekannt, dass ein in Grossbritannien ansässiges globales Öl- und Gasdienstleistungsunternehmen (das 2017 durch eine Fusion gegründet wurde) zugestimmt hat, die FCPA-Vorwürfe beizulegen und zusätzlich zur Verbesserung seiner Compliance-Verfahren 5,1 Millionen USD zu zahlen. Die SEC hatte behauptet, dass der Vorgänger des nach der Fusion neu gegründeten Unternehmens über 794.000 USD an einen dritten Berater mit Sitz in Monaco gezahlt hat, der zumindest einen Teil dieser Gelder für die Zahlung von Bestechungsgeldern an irakische Regierungsbeamte verwendet hat, um Geschäfte mit staatlichen irakischen Ölgesellschaften zu vermitteln.

Es ist daher von entscheidender Bedeutung, dass Unternehmen sich der Tatsache bewusst sind und darauf reagieren, dass sowohl inländische als auch ausländische Gesetze zur Bekämpfung von Bestechung und Korruption auf eine bestimmte M&A Situation anwendbar sein könnten, und dass die potenziellen Risiken im Zusammenhang mit der Einhaltung der Vorschriften angemessen bewertet werden.

Wie Deloitte einen Unterschied macht

Deloitte hat ein globales Netzwerk von Spezialisten aufgebaut, die Sie bei der Bewältigung von Herausforderungen im Bereich der Bestechungs- und Korruptionsbekämpfung in jeder Phase einer M&A-Transaktion unterstützen können. Zusätzlich zu unseren lokalen Spezialisten mit langjähriger Erfahrung in einer Vielzahl von Branchen setzen wir in solchen Situationen unsere fortschrittlichen analytischen und technologischen Fähigkeiten ein, damit unsere Kunden in jeder Phase des Prozesses einen maximalen Einblick erhalten. Wenn ein Risiko erkannt wird, bleiben unsere Spezialisten an Bord und helfen bei der Entwicklung und Durchführung von Massnahmen zur Risikominderung.