• Die technologische Disruption führt zu einer Entflechtung der Wertschöpfungsketten im Finanzdienstleistungssektor, indem sie die Barrieren für neue Nischenanbieter verringert. Sie verwischt auch die traditionellen Branchengrenzen, insbesondere zwischen Technologie- und Finanzakteuren.
• Dies setzt die traditionellen Finanzdienstleister unter starken Druck, bei technologischem Fortschritt und Innovation auf der Höhe der Zeit zu bleiben oder ihr voraus zu sein und gleichzeitig kostspielige Fehler zu vermeiden.
• Strategische Allianzen ermöglichen es Unternehmen, auf mehrere Produkte und Technologien zu setzen, anstatt alles auf eine Karte zu setzen, und verringern so das Risiko, einen wichtigen technologischen Durchbruch zu verpassen.
• Die Beschaffung von Lösungen über strategische Allianzen bietet im Vergleich zu intern entwickelten Lösungen oft eine schnellere Markteinführung.

"Unsere Strategie für Risikokapitalinvestitionen konzentriert sich auf Start-ups, die auch das Potenzial haben, unser digitales Angebot zu verbessern. Darüber hinaus möchten wir die Philosophie des Risikokapitals und des Portfolios mit ihrer "Fail Fast"-Philosophie auch in andere Bereiche unseres Unternehmens einbringen, um Innovationen auch im Kerngeschäft zu fördern."

- Versicherungsfachmann

• In bestimmten Teilsektoren der Branche mit erheblichem Wachstumspotenzial und Skalierbarkeit (wie elektronischer Zahlungsverkehr oder Fondsplattformen) haben Erwerber Schwierigkeiten, geeignete Ziele zu angemessenen Bewertungen zu finden. Die Verkäufer verlangen verständlicherweise eine hohe Prämie für dieses Wachstumspotenzial.

• In solchen Fällen kann eine strategische Allianz der Königsweg sein, denn sie ermöglicht dem Erwerber den Zugang zu Fähigkeiten und Wachstumsplattformen und dem Verkäufer die Beteiligung an der künftigen Wertschöpfung. Die Transaktion kann so strukturiert werden, dass der Kaufpreis in erster Linie in Aktien des Erwerbers gezahlt wird (so dass der Verkäufer ein wesentlicher Minderheitsaktionär im Unternehmen des Erwerbers wird).

• Daher ist in den sich schnell konsolidierenden Teilsektoren der Wert der Aktien des Erwerbers als "Akquisitionswährung" zu einer Voraussetzung dafür geworden, ein glaubwürdiger Konsolidierer zu sein. Dadurch sind diversifizierte oder nicht börsennotierte Unternehmen im Wettbewerb um Übernahmeziele gegenüber spezialisierten börsennotierten Akteuren oder von Private Equity unterstützten Unternehmen relativ benachteiligt. Gleichzeitig schafft dies starke Anreize für diversifizierte Unternehmen, sich mit glaubwürdigen Konsolidierern von Teilsektoren zusammenzuschliessen.
   

"Elektronischer Zahlungsverkehr und Fondsplattformen sind nur einige Beispiele für Teilsektoren, die schnell wachsen, sich aber auch schnell konsolidieren und hohe Bewertungen aufweisen. Die Veräusserung des Kartengeschäfts von SIX Group an Worldline und die Veräusserung von CS Investlab durch Credit Suisse an Allfunds sind beides Beispiele für Teilausstiege diversifizierter FSI-Gruppen, die gleichzeitig die Möglichkeit haben, von einer weiteren Konsolidierung finanziell zu profitieren. Die Tatsache, dass der Verkäufer letztlich ein Kunde des veräusserten Geschäftsbereichs blieb, dürfte die Attraktivität des Verkaufserlöses in Form von "bezahlten Aktien" weiter erhöht haben."

- Indrek Luuk, Deloitte Partner 

• Da die gesamte Kundenbeziehung online stattfindet, bieten Lösungen von der Stange nicht mehr die erforderliche Differenzierung. Vor allem Finanzdienstleister müssen sich an die veränderten Kundenpräferenzen in Richtung digitaler Kanäle anpassen und Angebotslücken auf kosteneffiziente Weise schliessen.

• Insbesondere in Bereichen, in denen Dienstleistungen und Lösungen für das gesamte Kundenerlebnis von zentraler Bedeutung sind, kann die Aufwertung einer bestehenden Lieferantenbeziehung durch eine Allianz und die gemeinsame Investition in massgeschneiderte Lösungen einen Wettbewerbsvorteil darstellen und die Grundlage für weitere gemeinsame Innovationen bilden.
   

"Wir haben uns zu einer strategischen Allianz mit dem Anbieter einer unserer Handelsplattformen entschlossen, nicht nur, weil wir das Produkt mögen, sondern auch, weil wir an die Innovationsfähigkeit unseres Partners glauben. Eine Kapitalbeteiligung an unserem Partner sendet ein starkes Signal an den Markt über unser Engagement und sichert uns einen Platz am Tisch, wenn strategische Entscheidungen getroffen werden."

- Bankdirektor

• Die Technologie ermöglicht nicht nur Innovationen in Bezug auf die Funktionsweise bestehender Märkte, sondern schafft auch neue Marktplätze für neue Anlageklassen.

• Einer der Ausdrucksformen dieses Trends ist die zunehmende Bedeutung von Marktplatz-, Plattform- und Ökosystemmodellen bei Finanzdienstleistungen, die einen skalierbaren und kosteneffizienten Kundenservice und ein besseres Kundenerlebnis versprechen.

• Strategische Allianzen bieten sich natürlich an, um eine Grössenordnung zu erreichen, die es ermöglicht, einen lebensfähigen Markt zu schaffen, den Kunden neue wertsteigernde Dienstleistungen anzubieten und ein besseres Kundenerlebnis zu schaffen.
   

"Die B2B-Maklerplattform SOBRADO ist ein grossartiges Beispiel für einen Marktplatz, auf dem sich Versicherungsunternehmen und Makler zusammengeschlossen haben, um die Wertschöpfungskette zum Nutzen aller Marktteilnehmer zu digitalisieren. Das Eigentum an SOBRADO steht den Geschäftsnutzern offen, so dass jeder am finanziellen Wert teilhaben kann."

- Versicherungsfachmann