Die Zukunft des Geldes und der... Finanzdienstleister

Zwischen heute und 2035 werden die margenstarken Elemente des traditionellen Bankwesens immer mehr zur Massenware, da die Wirtschaftlichkeit des Kerngeschäfts Clearing und Abwicklung erneut unter Druck gerät. Rivalitäten werden sich verstärken, da sich der Wettbewerb intensiviert und neue defensive Partnerschaften geschmiedet werden. Ein offenerer Ansatz für die Zusammenarbeit mit Dritten wird ebenfalls erforderlich sein, da die Unternehmen versuchen, sich für den Erfolg zu positionieren.

Vor diesem Hintergrund muss sich die Finanzdienstleistungsbranche auch auf eine sinkende Nachfrage nach den traditionellen Produkten und Dienstleistungen einstellen, die sie heute verkauft - wenn nicht die Produkte selbst, dann zumindest die Art und Weise, wie sie angeboten werden. Es wird ein neues Denken erforderlich sein, das neue Kundenerlebnisse auf der Grundlage innovativer Technologien, eine unermüdliche Konzentration auf betriebliche Effizienz und Zuverlässigkeit sowie ein Engagement für mehr Vertrauen und Glaubwürdigkeit bei den Kunden umfasst.

Dies sind die wesentlichen Elemente für den Wohlstand der Banken, Zahlungsverkehrsunternehmen, Versicherer und Vermögensverwalter der Zukunft.

Eine Zukunft, die durch die wachsende Akzeptanz digitaler Vermögenswerte geprägt ist, wird von den Finanzinstituten verlangen, dass sie ihr Angebot zunehmend auf Kryptowährungen ausrichten. Insbesondere Stablecoins, sowohl private Stablecoins, als auch CBDCs.

Es könnte auch sein, dass es immer schwieriger wird, Transaktionsgebühren in einem Umfeld zu generieren, in dem die Kunden immer weniger bereit sind, für Finanzprodukte und -dienstleistungen zu zahlen, insbesondere wenn sie kostenlose Alternativen von anderen Dritten erhalten können. Die Preise werden auch leichter zu vergleichen sein, da sie unter dem Druck von Verbrauchern und Regulierungsbehörden immer transparenter werden. Um die Rentabilität in einem solchen Umfeld aufrechtzuerhalten, werden die Institute daher versuchen, ihre Einkommensströme zu diversifizieren, indem sie neue Wege finden, um Einnahmen aus den Zahlungsströmen und den damit verbundenen Dienstleistungen zu generieren, die durch digitale Vermögenswerte ermöglicht werden.

Für die Zukunft erwarten wir eine verstärkte Zusammenarbeit zwischen den Branchen, da Zahlungen weiterhin überall dort eingesetzt werden, wo die Kunden sie benötigen. Einzelhändler und andere Verbraucherunternehmen werden weiterhin Partnerschaften mit etablierten Zahlungsinstituten eingehen, um ihren Kunden umfassendere, nahtlosere End-to-End-Dienste zu bieten. Der ohnehin schon starke Wettbewerb wird sich daher fast zwangsläufig verschärfen, da mehrere Teilnehmer versuchen werden, ihre jeweilige Rolle in der Wertschöpfungskette zu erweitern.

Einige etablierte Institute werden versucht sein, ihr bestehendes Geschäft zu kannibalisieren, um wettbewerbsfähig zu bleiben. Sie werden neue digitale Produkte auf den Markt bringen, die mit den bestehenden "alten" Angeboten konkurrieren, um ihre Kunden zu halten. Defensive M&A wird auch bei der Suche nach neuen Einnahmequellen helfen, da grössere Unternehmen kleinere innovative Unternehmen übernehmen, um die technologische Modernisierung zu beschleunigen, Spitzenkräfte zu gewinnen und den Gesamtwert ihrer Produktpalette für die Kunden zu steigern.

Andernorts werden Bilanzfragen, insbesondere im Zusammenhang mit der Liquidität, weiterhin entscheidend für die Gesundheit der Finanzinstitute und des gesamten Ökosystems sein. In Zukunft werden neue digitale Vermögenswerte und Währungen wahrscheinlich viele der heutigen Bank-, Versicherungs- und Anlageprodukte verdrängen oder sie auf andere Weise ermöglichen. Zum Beispiel könnten Verbraucher die Flexibilität von digitalen Zentralbankwährungen (CBDCs) gegenüber Bankeinlagen bevorzugen, insbesondere wenn diese staatlichen Münzen Zinsen zahlen. Allerdings müssen die unbeabsichtigten Folgen programmierbarer Währungen noch abgewartet oder angegangen werden. Es besteht die Sorge, dass ihre Schöpfer einen besorgniserregenden Einfluss darauf ausüben könnten, wie Einzelpersonen ihr Geld ausgeben und sparen. Andernorts müssen die regulatorischen Rahmenbedingungen angepasst werden, um die wachsende Akzeptanz digitaler Vermögenswerte in Bezug auf Bilanzen und Liquidität zu unterstützen.

Die Wirtschaftlichkeit der heutigen Geschäftsmodelle der Banken wird sich an eine neue Normalität anpassen müssen. Zum Beispiel kann es für Verbraucher viel einfacher sein, digitale Währungen wie CBDCs grenzüberschreitend zu tauschen als traditionelle Fiat-Währungen. In diesem Fall werden die Einnahmen in Bereichen wie dem Devisenhandel unter Druck geraten, wenn die Akzeptanz wächst. Auch die Finanzinstitute werden sich anstrengen müssen, um die lokalen, regionalen und globalen Standards in Bereichen wie KYC (Know Your Customer) und AML (Anti-Money Laundering) zu erfüllen, da sich die Instrumente zur Überprüfung der Herkunft des Geldes selbst weiterentwickeln.

In der folgenden Tabelle finden Sie eine Zusammenfassung der potenziellen Herausforderungen, Chancen und entsprechenden Antworten.

Letztlich werden diejenigen Akteure erfolgreich sein, die mit der Zeit gehen und eine breite Palette von Finanzdienstleistungen anbieten, die auf die sich ändernden Bedürfnisse der Kunden zugeschnitten sind. Denken Sie beispielsweise an die potenziellen Vorteile von Finanz- und Nichtfinanzdienstleistungen, die auf gemeinsamen Betriebsplattformen koexistieren. Zwar müssen Bedenken hinsichtlich des Datenschutzes und komplexerer Vorschriften ausgeräumt werden, aber wenn die Kunden alle ihre Dienstleistungen an einem Ort in Anspruch nehmen können, könnte dies auch das Risiko verringern und den Anbietern interessante neue Möglichkeiten eröffnen, neue und stärker personalisierte Dienstleistungen anzubieten. Auf diese Weise wird die Zukunft des Geldes mehr als nur die Art des Bargelds in den Geldbörsen verändern. Vielmehr wird sie ein komplettes Umdenken in der Art und Weise einleiten, wie Institutionen aller Branchen ihre Kunden bedienen und unterstützen.

Die nächste Ausgabe: Wir gehen der Frage nach, wie sich die Zentralbehörden an die sich verändernde Natur des Geldes anpassen müssen. Dabei berühren wir Fragen der Finanzstabilität, der globalen Standards und der neuen Möglichkeiten der Verwaltung von Kernfunktionen wie der Steuererhebung und der Bekämpfung der Finanzkriminalität. Vor dem Hintergrund des grundlegenden Wandels gehen wir davon aus, dass die Zentralbehörden ihre Schlüsselrolle behalten werden.