Zukunft des Geldes Szenario 3 - 'Vereint in Besonnenheit': Besonnenheit gewinnt, und Innovation verliert

Während die Behörden dem Markt die Möglichkeit geben, digitale Vermögenswerte zu erkunden, bleibt die Akzeptanz begrenzt. Dezentralisierte digitale Vermögenswerte sind eine Nische. Der Wert wird in traditionellen Bankkonten und Geldbörsen sowie in Form von Treuepunkten und Token von bevorzugten Dienstleistern gespeichert.

In diesem Szenario wird die Verwendung digitaler Währungen durch starke Regulierung eingeschränkt. Die Geldpolitik und die Praktiken sind von Vorsicht geprägt. Es herrscht Trägheit. Das Vertrauen in das Finanzsystem wird aufrechterhalten.

Die Aufmerksamkeit richtet sich auf die Erfordernisse der Finanzstabilität, des Verbraucherschutzes und der Marktintegrität. Digitale Währungen werden zwar toleriert, aber dennoch als Bedrohung für die geldpolitische Souveränität angesehen, was zu Bedenken hinsichtlich der wirtschaftlichen und finanziellen Stabilität führt. Die politischen Entscheidungsträger sind vorsichtig, während öffentliche und private Behörden - in erster Linie Zentral- und Geschäftsbanken - in ihrer Vorsicht geeint sind.

Verbraucher, Unternehmen und andere Institutionen ziehen Stabilität der Innovation vor, und die Geschäftsbanken halten den Großteil der bestehenden Einlagen. Auf diese Weise behalten sie das Vertrauen der Kunden und behaupten eine gesunde Marktposition.

Während die Regulierungsbehörden die Zukunft der Zahlungsverkehrsbranche gestalten, neigen die globalen Geldsysteme zunehmend dazu, den Status quo von 2023 zu bewahren. Allerdings werden die Befugnisse erweitert, um digitale Währungen einzubeziehen, wenn sie entstehen. Infolgedessen wird digitales Geld weitgehend daran gehindert, das Versprechen niedrigerer Kosten, höherer Geschwindigkeiten und Geld mit "Gedächtnis" in großem Umfang zu erfüllen.

Die strikte Durchsetzung strenger Vorschriften ist die Norm. Digitale Währungen entwickeln sich, aber nur innerhalb der Grenzen niedrig tolerierbarer Risikogrenzen. Digitale Vermögenswerte, wie z.B. nicht-fungible Token (NFTs), sind als alternative Anlageklasse anerkannt, werden aber nur selten als Wertaufbewahrungsmittel verwendet oder als Zahlungsmittel akzeptiert.

Die spärliche Nutzung vereitelt ansonsten tragfähige Geschäftsmodelle. Tatsächliche und vermeintliche Interessenkonflikte dämpfen Innovationen. Einige verdächtigen die etablierten Teilnehmer eines wettbewerbswidrigen Verhaltens. Es ist umstritten, ob diese vorsichtige Haltung das Ergebnis bewusster oder unbewusster Entscheidungen ist, oder ob das Ziel eher darin besteht, Innovationen zu unterdrücken, um alte Gewinnquellen zu schützen.

Wenn es zu Innovationen kommt, dann sind diese weitgehend durch die bestehenden Geschäftsmodelle der Banken begrenzt. Der Schwerpunkt liegt auf der Steigerung der Kosteneffizienz, der Senkung der Kosten für die Bargeldbearbeitung und der Entwicklung von Protokollen und Anwendungsprogrammierschnittstellen (APIs), die einen sicheren Zugang Dritter zu kommerziellen Bankdienstleistungen ermöglichen.

Abgesehen davon werden digitale Belohnungsmünzen Treuekarten und Mitgliedschaftsprogramme mit Anreizen weitgehend verdrängen. Da sich Reward Coins als nicht-systemische Versionen von Geld entwickeln, sind sie in der Regel nicht übertragbar und werden weithin als Token mit weichen Wertmerkmalen angesehen, die wenig Anlass zu regulatorischen Bedenken geben.

Monetäre Systeme behalten auch ihren starken Appetit auf Datenschutz bei. Da die Weitergabe von Daten stark eingeschränkt ist, sind neue digitale Zahlungsdienste in ihrem Umfang und ihrem Leistungsspektrum begrenzt. Andernorts verstärken die anhaltenden Sorgen über die Nachhaltigkeit einiger Blockchain-basierter Währungen die Instinkte der Vorsichtigen und behindern die Entwicklung des digitalen Geldes weiter.

Alteingesessene nationale und regionale Fiat-Währungen dominieren weiterhin den nationalen und internationalen Geldverkehr. Wo Verbraucher, Unternehmen und andere Institutionen digitales Geld verwenden, bevorzugen sie staatliche Münzen. Dort, wo Kryptowährungen rechtmäßig verwendet werden, kommen sie nur selten über Nischen wie Online-Glücksspiele oder die Verwendung als Handelsgut und nicht als Zahlungsmittel hinaus.

Wenn die Vorsicht überwiegt, wird die wirtschaftliche, finanzielle und monetäre Architektur für diejenigen, die mit der Landschaft Mitte der 2020er Jahre vertraut sind, leicht erkennbar sein. Der Wandel wird kommen, aber in einem Tempo, das, zumindest in Echtzeit, nicht wahrnehmbar ist. Innovatoren werden härter arbeiten müssen, um den Nutzen und die Stärke digitaler Geldsysteme zu rechtfertigen, während etablierte Banken und Vermögensverwalter viel Zeit haben werden, den Wandel zu verstehen und sich darauf vorzubereiten (auch wenn sie von Anlegern kritisiert werden könnten, weil sie in ihrer Komfortzone schwelgen). Im Jahr 2035 könnte die Frustration über diese Trägheit zu einem raschen Wechsel von vorsichtigen zu liberaleren digitalen Szenarien führen, was zu Instabilität und nachhaltigen Auswirkungen führen könnte.

Dies ist ein mögliches Szenario. Es ist wichtig, daran zu denken, dass dies nicht das einzige ist und keine Vorhersage darstellt. Es gibt noch weitere alternative Szenarien, die wir in Betracht ziehen. Alle sollen als Grundlage für Diskussionen und Debatten dienen und einen Beitrag zur Gestaltung von Plänen leisten, von denen wir hoffen, dass sie letztlich zu einer positiven Zukunft des Geldes für alle führen.

Das kommt als nächstes: 'Regierungsmünzen ' - digitale Vermögenswerte werden florieren, aber die Regulierungsbehörde wird die monetäre Souveränität der Wirtschaft sicherstellen und entsprechend regulieren.