Klagevedtak om skattefri institusjons investering i PE-fond

Den 15. februar 2024 fattet Skatteklagenemnda (stor avdeling) vedtak i sak SKNS1-2024-21 benevnt Spørsmål om skattefri institusjons investeringer i selskaper med deltakerfastsetting anses som økonomisk virksomhet etter skatteloven § 2-32 annet ledd. Klagen førte ikke frem.

Saken var kort fortalt at en skattefri fagforening hadde investert i indre selskaper som investerte i PE-fond. Årlig overskuddsandel fra investeringene utgjorde ca. kr 0,5 millioner, skattepliktig utdeling underlagt 3 %-beskatning ca. kr 1,6 millioner og formue ca. kr. 9,6 millioner.

Det viktigste fra vedtaket

• Det var ikke bestridt at den skattepliktige var en skattefri enhet, jf. skatteloven § 2-32 (1). Spørsmålet var om inntektene og formuen var skattepliktig i henhold til bestemmelsens annet ledd. Økonomisk virksomhet vil etter annet ledd være skattepliktig dersom den overstiger visse terskler. Virksomhet som tar sikte på å realisere organisasjonens ideelle formål eller er en integrert del av den ideelle virksomhet er etter praksis likevel ikke skattepliktig. Virksomhet som bidrar til finansieringen av den ideelle virksomheten vil som regel være skattepliktig. Aktivitet som ikke anses som virksomhet (f.eks. passive kapitalplasseringer) faller også utenfor annet ledd (er skattefri).

• Private Equity-fond (PE-fond) er normalt aktive eierfond. Det samme gjaldt fondene i saken. Sekretariatet, med tilslutning fra nemnda, kom til at de utøvet økonomisk virksomhet (ikke passive kapitalplasseringer). Den skattepliktige ble indentifisert med aktivitetene til fondene, som deltaker i de indre selskapene. Virksomhetskravet i annet ledd var derfor oppfylt.

• Det siste spørsmålet som måtte vurderes var om virksomheten realiserte det ideelle formålet eller kun finansierte det. Investeringene ble ikke ansett å ivareta generelle interesser for nærings- eller yrkesgrupper (som ville ha vært omfattet av skattefritaket). Investeringene var gjort for å finansiere formålet. Inntektene og formuen var derfor skattepliktige. Løsningen er i tråd med slik reglene blir praktisert av skattemyndighetene. PE-fond-investeringer kan derfor være en felle for skattefrie institusjoner, i motsetning til investeringer i aksjer som regel ikke er skattepliktige.

Vedtaket kan lese her.