Toegang tot kapitaal is te allen tijde cruciaal voor uw bedrijf. Onze capital markets professionals zijn er om Nederlandse en internationale bedrijven te adviseren bij het aantrekken van kapitaal via aandelen- of schuldemissies. Als onderdeel van 's werelds grootste professionele dienstverlener kan het Capital Markets team van Deloitte een scala aan diensten leveren voor de specifieke situatie en behoeften van elke klant in alle regio's.
Alle besluitvormers zullen te maken krijgen met de situatie waarin hun bedrijf op een kruispunt staat en ze een evenwichtige beslissing moeten maken in welke richting ze moeten gaan. Of het nu gaat om het financieren van snelle groei, het voorbereiden van een exit of het faciliteren van een overdracht naar de volgende generatie, het leiden van uw bedrijf naar de volgende fase van haar ontwikkeling vraagt om een goed onderbouwd advies. Het Deloitte Capital Markets-team staat klaar om te luisteren, te testen en uit te dagen, en om uw situatie te vertalen naar een reeks beschikbare oplossingen op basis van de uitgebreide ervaring van ons team. We zijn er om te laten zien en te ondersteunen met een breed scala aan oplossingen op het gebied van schuld en eigen vermogen die u zullen helpen uw doelen te bereiken.
Een van de routes die u kunt kiezen, is om uw bedrijf naar de beurs te brengen en gebruik te maken van de wereldwijde kapitaalpool die beschikbaar is voor beursgenoteerde bedrijven. Redenen voor een beursnotering van uw bedrijf kunnen liggen in:
Diversificatie van uw eigendomsstructuur;
Alternatieve en goedkopere toegang tot kapitaal;
Het vergroten van het publieke profiel en vertrouwen in uw bedrijf;
Successieplanning en exit;
Het instellen van een overnamevaluta;
Het opzetten van een retentietool voor uw belangrijkste medewerkers.
Het financieren van de volgende stap in de levensduur van uw bedrijf kan cruciaal blijken te zijn en een goede voorbereiding van een beursgang is essentieel. Het overwegen en uiteindelijk beslissen om de sprong van privaat naar publiek te maken, vereist een aanzienlijke inspanning van veel onderdelen van uw bedrijf. Ons toegewijde Deloitte Capital Markets team ondersteunt u bij elke stap van het traject, zowel voor als na de beursgang - het kiezen van de juiste markt, het voorbereiden van uw bedrijf, het uitvoeren van de beursgang en uiteindelijk de vestiging als beursgenoteerde onderneming. Een goede prestatie na de beursgang zal de weg vrijmaken voor succesvolle vervolgaanbiedingen.
De voorbereiding op een beursgang kan een bevredigende ervaring zijn voor u en uw managementteam als alles goed gaat. Timing is echter essentieel bij het lanceren van een IPO en een rigoureuze planning vooraf is essentieel om vertragingen te voorkomen. Het trekken van een IPO vanwege slechte voorbereidingen kan uw bedrijf enkele jaren terugzetten in de tijd.
Tekortkomingen in de planningsfase kunnen op een aantal manieren van invloed zijn op het IPO-proces:
Late signalering van problemen waarbij rectificatie de planning kan vertragen
Gebrek aan vaardigheden binnen de organisatie om te voldoen aan de zware eisen van een IPO-proces
Onvoldoende middelen om te voldoen aan tijdrovende IPO-vereisten, naast het runnen van het bedrijf zoals normaal
Een mislukte beursgang kan de reputatie van het bedrijf, het impactmanagement en het moreel van de werknemers schaden en ertoe leiden dat er aanzienlijke kosten zijn gemaakt zonder dat er uiteindelijk voordeel uit voortkomt.
Bij Deloitte hebben we ontdekt dat twee belangrijke elementen van een goede voorbereiding liggen in een Value Creation Scan en de voltooiing van de Readiness Review, die je helpt om de belangrijkste IPO-overwegingen tijdig te identificeren en aan te pakken.
Onze Value Creation Scan bekijkt uw bedrijf vanuit een investeerdersperspectief en test en daagt uw groeiaannames uit.
Onze Readiness Review voor bedrijven die een beursgang overwegen, zal een breed scala aan belangrijke gebieden beoordelen (zoals de bedrijfs- en operationele structuur, governance, interne managementrapportage, de controleomgeving, historische financiële staat van dienst en rapportage, prognoses, financiering, beloning van leidinggevenden en stimuleringsregelingen en interne middelen) als onderdeel van de IPO-planning. Door ervoor te zorgen dat een bedrijf klaar is op deze gebieden, kan het management zijn tijd maximaliseren voor de commerciële aspecten van de IPO, zoals de interactie met potentiële investeerders.
Het Deloitte IPO Readiness-team kan snel beoordelen of u klaar bent voor een beursgang en gedetailleerde praktische aanbevelingen doen die zijn opgenomen in een op maat gemaakt IPO-tijdschema. Onze aanpak wordt ondersteund door onze IPO-diagnosetool, die is gebaseerd op onze uitgebreide ervaring met eerdere IPO-transacties, waardoor we de gereedheid van elk nieuw bedrijf waarmee we samenwerken gedurende het hele IPO-proces rigoureus kunnen beoordelen.
Met ons gespecialiseerde team en onze belangrijke Euronext Amsterdam en andere kapitaalmarkten (bijv. Duitsland, VK en VS) ervaring, hebben we vertrouwen in het leveren van de meest waardevolle en kosteneffectieve oplossingen om een soepel en efficiënt IPO-proces voor u mogelijk te maken.
Op basis van de uitkomst van onze Readiness Review zullen we samen de juiste stappen zetten om ervoor te zorgen dat geen van de bevindingen een blokkade kan worden. Wij helpen u bij onderwerpen als:
Samenstelling van het bestuur;
ESG;
Corporate governance
Het kiezen van uw markt en noteringslocatie;
Het selecteren van uw bank en syndicaat;
Beloning van leidinggevenden en LTI-planning;
IFRS jaarrekening;
Scenarioplanning voor het voorspellen en herfinancieren van werkkapitaal;
Opstellen van prospectussen;
het beheer van regelgevend toezicht;
Het ontwikkelen van 'fit-for-purpose' interne beheersingskaders;
De uitvoering van een IPO duurt normaal gesproken tussen de 4 en 9 maanden, afhankelijk van welke markt wordt geselecteerd en welke wettelijke vereisten van toepassing zijn. Het proces is sterk afhankelijk van de boekhoudkundige en auditwerkstromen die op hun plaats vallen om belangrijke mijlpaaldata te halen.
Onze Capital Markets-experts hebben ongeëvenaarde kennis en praktische ervaring met beursnoteringen in Nederland, evenals een nauw netwerk van Audit & Tax professionals in Deloitte kantoren internationaal om ervoor te zorgen dat wij u het beste team bieden voor beursnoteringen in overzeese markten.
Jouw team bestaat uit Capital Markets-professionals die verschillende aspecten leveren die nodig zijn tijdens de beursgang, waaronder IFRS-conversies, gespecialiseerde boekhouding, belastingstructurering, corporate governance, treasury, IT en financiële verslaglegging en controles.
The IPO Journey – Onafhankelijk advies en begeleiding
Deloitte Nederland kan voor klanten optreden als onafhankelijk adviseur en u begeleiden in alle fasen van de beursgang, bijvoorbeeld door u te helpen bij het selecteren van andere adviseurs, het projectmanagement van het tijdschema en het bieden van een second opinion bij kwesties die zich voordoen tijdens het proces.
Belangrijk is dat we geen institutionele aandeelhoudersloyaliteit hebben - we zitten aan dezelfde kant als het bestuur en helpen ervoor te zorgen dat de waargenomen conflicten die binnen investeringsbanken bestaan, op de juiste manier worden beheerd. We maken gebruik van ons zeer ervaren, toegewijde team en van Deloitte's bredere netwerk van sectorale en regionale specialisten om klanten op maat gesneden en echt onafhankelijk advies te geven.
Een succesvolle beursgang is een gedenkwaardige gebeurtenis in de levenscyclus van uw bedrijf, die het einde van de ene reis vertegenwoordigt en het begin van een andere met nieuwe uitdagingen voor werknemers, management en de raad van bestuur. De druk van het IPO-proces op de middelen van het bedrijf kan vaak resulteren in een minimale planning en voorbereiding op het leven na de gebeurtenis.
We maken gebruik van onze uitgebreide kennis van bedrijven waarmee we samenwerken tijdens het IPO-proces om hen te helpen navigeren in de onbekende wateren van het openbare bedrijfsleven. We bieden ongeëvenaard "nazorg"-advies en praktische hands-on ondersteuning na de beursgang om typische uitdagingen aan te pakken, zoals:
Naleving van de regels en voorschriften voor vermelding;
Eerste financiële rapportage en benchmarking door collega's;
Het managen van verwachtingen van besturen en commissies;
Verandermanagement programma's voor personeel;
Effectieve governance en interne audit;
Risicobeheer en rapportage;
Verbeteren van de procedures voor de financiële positie en vooruitzichten;
Financiële transformatie en efficiëntie van het financiële team;
Complexe boekhouding na beursgang, bv. reorganisatie van de groep en op aandelen gebaseerde voordelen;
Doorlopend beloningsbeleid, benchmarking en het vaststellen van beloningskaders voor de lange termijn;
Hoewel de focus van IPO-activiteiten ligt op de vermogenszijde van de balans, is het belangrijk om niet te verwaarlozen hoe het bedrijf wordt gefinancierd vanuit een schuldperspectief. Institutionele aandeelhouders van beursgenoteerde ondernemingen hebben verschillende verwachtingen van de passende hefboomwerking die de ondernemingen waarin zij beleggen, moeten dragen. Deze zijn vaak lager dan die van particuliere aandeelhouders en als gevolg daarvan zullen de voorwaarden die een beursgenoteerde onderneming kan verkrijgen doorgaans gunstiger zijn dan vóór de notering beschikbaar zou zijn geweest. Een notering zonder passende schuldfaciliteiten kan daarom de aandeelhouderswaarde aanzienlijk aantasten. Bovendien zal de overgrote meerderheid van de schuldfaciliteiten van particuliere ondernemingen bepalingen bevatten die de terugbetaling van uitstaande schulden vereisen in het geval van een notering.
Ons debt advisory team adviseert Nederlandse beursgenoteerde en niet-beursgenoteerde kredietnemers over hun herfinancieringen en maakt regelmatig gebruik van deze expertise om klanten die op zoek zijn naar een notering te adviseren over hoe zij passende pre/post-IPO schuldfaciliteiten kunnen regelen tegen de meest kredietnemervriendelijke voorwaarden die beschikbaar zijn. We zijn altijd verheugd om een update te geven over de omstandigheden op de schuldmarkt aan elke kredietnemer die een beursnotering overweegt en ons advies combineert commerciële begeleiding op hoog niveau en praktische hands-on hulp.
Met de intense werkdruk die gepaard gaat met een IPO is het gemakkelijk om beloningsstructuren over het hoofd te zien. Onze toonaangevende Compensation & Benefits-praktijk adviseert over alle kwesties, van wat er gebeurt met bestaande aandelenprikkels tot de juiste salarisniveaus en beloningen in de beursgenoteerde omgeving. Wij helpen onze cliënten bij het navigeren door de vele governance- en rapportagevereisten en stellen prospectustoelichtingen op over het beloningsbeleid. Onze advocaten en beloningsadviseurs voor leidinggevenden helpen bedrijven ervoor te zorgen dat de beloning zowel het senior management als de bredere werknemerspopulatie op passende wijze beloont en stimuleert in de aanloop naar de beursgang en daarna, en dat de regelingen effectief worden ontworpen, geïmplementeerd en gecommuniceerd.
