We hebben dit artikel opgesplitst in twee secties:
Figuur 1: Het regelgevingslandschap voor IRRBB en CSRBB ontwikkelt zich
We verwachten dat de implementatie en toepassing van de geactualiseerde richtsnoeren en RTS een van de grotere regelgevende resultaten zal zijn voor de ALM-risicoafdelingen van banken in de komende periode. Wij adviseren banken om actie te ondernemen en de volgende stappen te bepalen om hun uitdagingen te overwinnen en tot tijdige implementatie te komen. In het algemeen raden we banken aan om hun volledige IRRBB- en CSRBB-management- en meetkader opnieuw te beoordelen op basis van de recente publicatie, met bijzondere aandacht voor de volgende aspecten:
De geactualiseerde richtsnoeren zijn voornamelijk gebaseerd op de richtsnoeren van de EBA van 2018 voor de identificatie, het beheer en de meting van IRRBB in interne systemen. Er zijn echter twee belangrijke aspecten die zijn veranderd.
Ten eerste moeten banken in het kader van de IRRBB-meting een plafond van vijf jaar toepassen op de looptijd van bepaalde NMD's voor gedragsherprijzing3. Afhankelijk van de (gemodelleerde) plakkerigheid van de NMD-portefeuilles van banken, kan deze verandering van invloed zijn op het meetperspectief (bijv. waardegevoeligheid) en het managementperspectief (bijv. hedging) van een bank. In haar recente persbericht kondigde de EBA aan dat zij de toepassing en het effect van dit plafond nauwlettend in de gaten zal houden.
Ten tweede worden de criteria om te bepalen of een IMS niet toereikend is, bijgewerkt. In de geactualiseerde richtsnoeren worden met name twee algemene criteria gespecificeerd:
Indien de bevoegde autoriteiten een IMS als ontoereikend bestempelen, kunnen zij van een bank verlangen dat zij de SA voor banken toepast.
Beoordeling en monitoring van CSRBB
De beoordeling en monitoring van CSRBB wordt uitgebreid beschreven in de geactualiseerde richtlijnen, terwijl dit in eerdere publicaties slechts kort werd genoemd. We verwachten dat de toegenomen aandacht en begeleiding op dit gebied de komende jaren een van de grotere uitdagingen zal vormen voor de ALM-risicoafdelingen van banken. De belangrijkste onderwerpen voor banken bij de beoordeling en monitoring van CSRBB hebben betrekking op:
Figuur 2: Uitsplitsing van de rentevoeten, uit hoofdstuk 5 van de nieuwe Richtsnoeren voor IRRBB en CSRBB.
Banken kunnen worden toegestaan (of verplicht, in het geval van een niet-bevredigend IMS) om de SA voor IRRBB te gebruiken om de impact van mogelijke rentebewegingen op zowel EVE als NII4 te berekenen. De SA voor EVE lijkt sterk op de methodologie die is beschreven in de normen voor IRRBB die in 2016 door het Bazels Comité voor Bankentoezicht (BCBS) zijn gepubliceerd5, terwijl de SA voor NII nieuw is geïntroduceerd in deze RTS.
De SA voor EVE en NII kan worden onderverdeeld in vijf algemene berekeningsfasen (zie figuur 3)6:
Figuur 3: De vijf berekeningsfasen van de SA
Het doel van de SOT is om de IRRBB-kwetsbaarheden van banken te beoordelen in het kader van een reeks voorgeschreven renteschokscenario's door de impact op EVE en NII in deze scenario's te meten (en periodiek te rapporteren)7. Met name banken die de impactdrempels (gedefinieerd in de RTS inzake de SOT) overschrijden, kunnen te maken krijgen met toezichtsmaatregelen zoals: i) aanvullende eigenvermogensvereisten, ii) beperkingen op activiteiten met buitensporige risico's, of iii) voorgeschreven modellering en parametrische aannames bij de meting van IRRBB.
De meest opvallende veranderingen van de RTS zijn:
NII-schok -NII-basislijn
___________________ > -2,5 %
Tier 1-kapitaal
Andere belangrijke beleidskeuzes en aannames met betrekking tot de NII SOT zijn:
Gezien de recente macro-economische ontwikkelingen, zoals stijgende rentetarieven, toenemende inflatie en afnemend consumentenvertrouwen, wordt een degelijke meting en beheer van de blootstelling van banken aan rente- en creditspreadbewegingen extra relevant. De komende periode zal de EBA nauwlettend toezien op de implementatie van de geactualiseerde Richtsnoeren en RTS'en1. Ons team van marktrisico- en ALM-specialisten van Deloitte begrijpt de uitdagingen waarmee banken worden geconfronteerd met betrekking tot de implementatie van de bijgewerkte richtlijnen en RTS'en en gaat graag met elkaar in gesprek.
1 Source: https://www.eba.europa.eu/eba-publishes-final-standards-and-guidelines-interest-rate-risk-arising-non-trading-book-activities
2 The Guidelines will apply from 30 June 2023, except for the part on CSRBB, which will apply from 31 December 2023. The RTS on the SA and the RTS on the SOT will enter into force on the twentieth day after publication in the Official Journal of the European Union.
3 See for more details article 111 of the updated Guidelines. Note that in the 2018 Guidelines the five-year cap is only applicable in the SOT, the updated Guidelines prescribe to additionally apply the cap as part of internal IRRBB measurement.
4 Furthermore, a simplified standardised approach (S-SA) is developed to be used for small and non-complex institutions, the S-SA has various simplifications compared to the SA and is at least as conservative.
5 Source: https://www.bis.org/bcbs/publ/d368.htm
6 See for additional details the RTS on the SA: https://www.eba.europa.eu/regulation-and-policy/supervisory-review-and-evaluation-process-srep-and-pillar-2/regulatory-technical-standards-irrbb-standardised-approach
7 For the EVE SOT, banks should calculate and report the EVE impact under six interest rate shock scenarios prescribed in the RTS on the SOT (following the methodology described in the standards on IRRBB by the BCBS). And for the NII SOT, banks should calculate and report the NII impact under two prescribed interest rate shock scenarios.
8 The EBA published an Opinion in response to the EU Commission’s amendments relating to the draft RTS on the SOT on April 26th. As part of this Opinion, the EBA suggests amendments to its initial draft RTS. Specifically, the EBA proposes to amend the level of the threshold, i.e. replacing the original level of 2.5% of Tier 1 capital with a level of 5% of Tier 1 capital.