2022 Global Divestiture Survey – Realizing value in a fast-paced market
11.5.2022
Yrityskauppamarkkina on jatkanut keväällä 2022 vahvana ja kauppojen määrä on kasvussa. Kevään geopoliittinen tilanne on jopa entisestään lisännyt divestointiaktiivisuutta. Maailmanlaajuisesti divestointien määrä kaksinkertaistui vuodesta 2020 vuoteen 2021. Asia selviää Deloitten globaalista vuoden 2022 divestointitutkimuksesta.
”Näkemyksemme mukaan yritykset ovat myös jatkossa hyvin aktiivisia divestoinneissa ja keskittyvät aiempaa tiukemmin ydinliiketoimintaansa. Nyt myynnissä ovat yritysten strategiaan kuulumattomat liiketoiminnot, joissa tarkan harkinnan jälkeen nähdään, että divestointi kehittää osakkeen arvoa paremmin kuin toiminnan säilyttäminen”, Deloitten yritysjärjestelyneuvonantopalveluiden johtaja Henrik Wickström sanoo.
Pandemia on muuttanut yritysten suhtautumista divestointeihin. Divestoinnit ovat aiempaa vahvemmin yrityksien johdon ja hallituksien strategisella agendalla. Hintakilpailu on kovaa ja yritysten saama kauppahinta kiinteän omaisuuden myymisestä on noussut vahvan yritysjärjestelymarkkinan siivittämänä.
”Myös ostajat ottavat tällä hetkellä aktiivisesti yhteyttä yrityksiin. Etenkin pääomasijoittajat ovat aggressiivisia ostajia, koska heidän taskuissaan pullistelee ennätyspaljon sijoittamatonta pääomaa. Lisäksi SPACien tulo markkinoille on nostanut arvotustasoja ja lisännyt yritysjärjestelyaktiviteettia. Osakkeenomistajilla ja aktivistisijoittajilla on niin ikään aiempaa suurempi vaikutus yritysten liiketoimintoihin”, Wickström listaa syitä divestointibuumille.
Tärkeäksi kriteeriksi ostajaa valittaessa on noussut kyky viedä yritysjärjestely nopeasti ja tehokkaasti päätökseen. Neljännes (25 %) Deloitten tutkimukseen vastanneista suuryritysten johtajista nostaa tämän tärkeimmäksi tekijäksi. ”Kauppahinta on toki edelleen määräävä kriteeri, mutta tällä hetkellä divestointiprosessin toteutumisvarmuus on jopa tärkeämpää kuin mahdollisesti myöhemmin realisoituva arvonnousu”, Wickström näkee.
Säännöllisesti liiketoimintojaan analysoivat yritykset ovat Deloitten tutkimuksen mukaan paremmin valmistautuneita divestointimahdollisuuksiin ja saavat niistä myös suurimman hyödyn. ”Yli puolet yrityksistä kertoo käyvänsä säännöllisesti läpi liiketoimintojaan, vähintään kaksi kertaa vuodessa. Tämä on merkittävä muutos edelliseen vuoden 2020 tutkimukseemme verrattuna, jolloin vain alle viidennes yrityksistä arvioi aktiivisesti liiketoimintojaan”, Wickström sanoo.
Ostajat haluavat aikaisempaa enemmän tietoa ostokohteesta ja tämä lisää myyjän työmäärää. Regulaatio ja viranomaisselvitykset ovat yleisin syy divestointiprosessien pitkittymiselle. Myös vastuullisuuskysymykset ovat nousseet tärkeiksi divestointistrategiassa. ”Hyvin valmistautuneet yritykset osaavat jo etukäteen varautua kaupan mahdollisiin esteisiin ja hidasteisiin”, Wickström muistuttaa.
---
Tiedot pohjautuvat Deloitten viidettä kertaa toteutettuun divestointitutkimukseen: 2022 Global Divestiture Survey – Realizing value in a fast-paced market. Tiedot kerättiin ylemmän johtotason yritysjohtajilta yksityisistä tai julkisista yrityksistä. Yritysten liikevaihto oli vähintään 470 miljoonaa euroa ja ne olivat toteuttaneet vähintään yhden myynnin viimeisten kolmen vuoden aikana. Vastaajat olivat eri toimialoilta ja eri maanosista (Aasia-Tyynimeri, Eurooppa ja Lähi-itä ja Amerikka). Kysely toteutettiin loka-marraskuussa 2021 ja edellinen vastaava selvitys kaksi vuotta aikaisemmin vuoden 2019 lopulla.
About Deloitte
“Deloitte,” “us,” “we” and “our” refer to one or more of Deloitte Touche Tohmatsu Limited (“DTTL”), its global network of member firms, and their related entities (collectively, the “Deloitte organization”). DTTL (also referred to as “Deloitte Global”) and each of its member firms and related entities are legally separate and independent entities, which cannot obligate or bind each other in respect of third parties. DTTL and each DTTL member firm and related entity is liable only for its own acts and omissions, and not those of each other. DTTL does not provide services to clients. Please see www.deloitte.com/about to learn more.
Deloitte provides industry-leading audit and assurance, tax and legal, consulting, financial advisory, and risk advisory services to nearly 90% of the Fortune Global 500® and thousands of private companies. Our professionals deliver measurable and lasting results that help reinforce public trust in capital markets, enable clients to transform and thrive, and lead the way toward a stronger economy, a more equitable society and a sustainable world. Building on its 175-plus year history, Deloitte spans more than 150 countries and territories. Learn how Deloitte’s approximately 415,000 people worldwide make an impact that matters at www.deloitte.com.
About Deloitte Legal
Deloitte Legal means the legal practices of DTTL member firms, their affiliates or their related entities that provide legal services. The exact nature of these relationships and provision of legal services differs by jurisdiction, to allow compliance with local laws and professional regulations. For legal, regulatory and other reasons, not all member firms, their affiliates or their related entities provide legal services or are associated with Deloitte Legal practices.
About University of California Health
University of California Health is one of the nation’s largest academic health systems. It is comprised of six academic health centers, six medical schools, and 13 health professional schools. Each year, it provides care to more than 375,000 people through its emergency departments, admits more than 172,000 people for inpatient care and provides more than 7.6 million outpatient visits.
About the IOC
The International Olympic Committee is a not-for-profit, civil, non-governmental, international organization made up of volunteers which is committed to building a better world through sport. It redistributes more than 90 per cent of its income to the wider sporting movement, which means that every day the equivalent of USD 3.4 million goes to help athletes and sports organizations at all levels around the world.
About IDC
International Data Corporation (IDC) is the premier global provider of market intelligence, advisory services, and events for the information technology, telecommunications and consumer technology markets. IDC helps IT professionals, business executives, and the investment community make factbased decisions on technology purchases and business strategy. More than 1,100 IDC analysts provide global, regional, and local expertise on technology and industry opportunities and trends in over 110 countries worldwide. For 50 years, IDC has provided strategic insights to help our clients achieve their key business objectives. IDC is a subsidiary of IDG, the world's leading technology
media, research, and events company.
MuleSoft is a registered trademark of MuleSoft, Inc., a Salesforce company. All other marks are those of respective owners.
About Deloitte Asia Pacific
Deloitte Asia Pacific Limited is a company limited by guarantee and a member firm of DTTL. Members of Deloitte Asia Pacific Limited and their related entities, each of which are separate and independent legal entities, provide services from more than 100 cities across the region, including Auckland, Bangkok, Beijing, Hanoi, Hong Kong, Jakarta, Kuala Lumpur, Manila, Melbourne, Osaka, Seoul, Shanghai, Singapore, Sydney, Taipei and Tokyo.
This communication contains general information only, and none of Deloitte Touche Tohmatsu Limited (“DTTL”), its global network of member firms or their related entities (collectively, the “Deloitte organization”) is, by means of this communication, rendering professional advice or services. Before making any decision or taking any action that may affect your finances or your business, you should consult a qualified professional adviser.
No representations, warranties or undertakings (express or implied) are given as to the accuracy or completeness of the information in this communication, and none of DTTL, its member firms, related entities, employees or agents shall be liable or responsible for any loss or damage whatsoever arising directly or indirectly in connection with any person relying on this communication. DTTL and each of its member firms, and their related entities, are legally separate and independent entities.
Gartner Disclaimer
Gartner does not endorse any vendor, product or service depicted in its research publications, and does not advise technology users to select only those vendors with the highest ratings or other designation. Gartner research publications consist of the opinions of Gartner's research organization and should not be construed as statements of fact. Gartner disclaims all warranties, expressed or implied, with respect to this research, including any warranties of merchantability or fitness for a particular purpose.
Gartner, Magic Quadrant for SAP S/4HANA Application Services, Worldwide, 27 June 2022, Jaideep Thyagarajan, Fabio Di Capua, Peter Adamo, Luis Pinto, Allan Wilkins
Gartner, Critical Capabilities for SAP S/4HANA Application Services, Worldwide, Worldwide, 27 June 2022, Peter Adamo, Fabio Di Capua, Luis Pinto, Jaideep Thyagarajan, Allan Wilkins
GARTNER and Magic Quadrant are registered trademarks and service mark of Gartner, Inc. and/or its affiliates in the U.S. and internationally and are used herein with permission. All rights reserved.
About Deloitte’s Health & Human Services practice
Deloitte brings innovative yet practical solutions to navigate the vastly complex human services market. We seek to protect and provide better outcomes for communities through programs that assist with social welfare, unemployment, and family care as well as physical and mental health. To learn more about our services, visit the Future of Human Services page on Deloitte.com where you can read our latest report, Transforming social care: Moving beyond “better, faster, cheaper”.
Yhteyshenkilöt:
Rami Saarela
Deloitte Finland
Puh: +358 (0)50 525 2173
rami.saarela@deloitte.com
Piia Inkinen
Deloitte Finland
Puh: +358 (0)40 567 5800
piia.inkinen@deloitte.fi