Analýza
Finální fáze IPO
Spolupráce s IPO poradcem a aranžéry emise (1 měsíc)
Příprava na IPO byla úspěšná? Vybrali jste IPO poradce, aranžéry, právníky a další případné poradce?
Oznámení úmyslu vstoupit na burzu
- Jak jsme již zmiňovali, nyní dochází k oznámeni úmyslu vstoupit na burzu, tzv. ITF (Intention to Float). Emitent by měl být připraven na následný silný zájem medií o připravované IPO. Emitent by neměl v žádném případě sdělovat informace tykající se ceny, nebo struktury IPO. Zde je velmi důležitá komunikace s IPO poradcem a aranžérem/y emise předtím, než emitent poskytne jakoukoliv informaci.
Komunikace a Roadshow s investory
- Třetí kolo představení IPO, tentokrát opět pro potenciální investory. Jedná se o řadu hromadných, nebo osobních jednáni s investory, kde management a majitelé představují své plány, vysvětlují použiti zdrojů získaných během IPO a odpovídají na mnohdy vyčerpávající dotazy ohledně současné a budoucí situace společnosti. Během roadshow s investory dochází k „otevření knihy“ (začíná tzv. Bookbuilding process).
Zveřejnění prospektu
- Prospekt je zveřejněn emitentem, centrální bankou a aranžérem/y emise.
Příjem objednávek od investorů
- Příjem objednávek probíhá prostřednictvím aranžéra/ů emise do tzv. knihy (Bookbuilding process). V případě, že emisi připravuje víc než jeden aranžér a oba mají stejné pravomoce přijímat objednávky, může docházet k neshodám nad finální podobou knihy (jména investorů, velikost objednávky, geografická preference investorů atd.). Zde je důležitá role IPO poradce, který emitentovi poskytne nezávislý pohled na navrhovaný stav knihy/objednávek.
Určení ceny akcií (ceny IPO)
- Na základě stavu knihy/objednávek a uzavření příjmu dalších objednávek, stanoví aranžér finální cenu akcie po dohodě s emitentem.
Přijetí k obchodování a vypořádání IPO
- Emise je přijata k obchodování na zvolené/zvolených burzách a dochází k vypořádaní objednávek
