Důvěra na trhu private equity ve střední Evropě: Prudký pokles tržního indexu zastavil, důvěra investorů roste

Praha, 10. února 2023 – Po dvanácti měsících negativního vývoje zaznamenal index trhu private equity ve střední Evropě obrat. Mírný, ale klíčový nárůst na hodnotu 67 (tedy o 29 bodů více než při předchozím měření v létě 2022) přináší do tržního prostředí opatrný optimismus. Podle 80 % investorů se dokonce rok 2023 jeví jako ideální čas pro investice soukromého kapitálu. Vyplývá to z aktuálního, již 40. vydání Průzkumu důvěry na trhu private equity ve střední Evropě společnosti Deloitte.

Podle nejnovějších čísel z prosincového průzkumu se zmíněný optimismus promítá téměř ve všech klíčových oblastech, na něž se průzkum zaměřuje. Důvěra roste zejména v otázce efektivity investic – 33 % investorů předpokládá její zvýšení (v předchozím průzkumu to bylo jen 8 %). Naopak pokles očekává pouze 14 % investorů (oproti předchozím 27 %). Pozitivní očekávání jsou i na straně prodejců – podle 64 % dotázaných se první polovina roku 2023 ponese v duchu snížení cen. V tomto zůstávají respondenti konzistentní, jejich očekávání se oproti letnímu průzkumu nezměnila.

Dozvuk mimořádných událostí z poslední měsíců a let (koronavirová krize, konflikt na Ukrajině) má však za následek opatrnější přístup investorů. Pouze 40 % respondentů očekává, že se v následujících měsících zaměří na nové investice. Naproti tomu přibližně 50 % dotázaných se chce více věnovat správě portfolia a péči o investice stávající. V podobném duchu se nesou i výhledy ohledně průměrné hodnoty realizovaných obchodů, kdy přibližně 38 % respondentů očekává její snížení.

„Trh zažil během pouhých tří let neobvykle vysoký počet otřesů, přičemž oživení po pandemii ustoupilo inflaci a zvýšení úrokových sazeb, což přimělo investory k pozastavení a zamyšlení,“ říká Dušan Ševc, Partner Deloitte a lídr pro oblast Private Equity. „Za 20 let našeho průzkumu jsme viděli, že po každém šoku následuje nárůst důvěry, zlepšení ekonomických podmínek a zvýšení počtu transakcí, takže věříme, že investoři v regionu využijí své zkušenosti a pomohou podnikům nejen zůstat odolnými, ale i využít příležitosti k udržitelnému růstu.“

Některá očekávání investorů se však i navzdory bezprecedentním událostem ve světě nemění. Více než polovina (53 %) respondentů se domnívá, že největší hráči na trhu zůstanou i nadále zároveň nejžádanějšími podniky. Očekávání týkající se aktivity na trhu se oproti letnímu průzkumu z června 2022 také nezměnila – 59 % respondentů předpokládá, že se úroveň aktivity sníží. Pouze mírně vzrostl počet těch, kteří očekávají její zvýšení (12 %, tj. dvojnásobek oproti předchozími průzkumu).

ESG a Technologie

Klíčovou roli podle průzkumu hrají na private equity trhu technologie. Pouhá bezmála 2 % respondentů nevidí v technologiích potenciál, naproti tomu 72 % dotázaných si myslí, že správné technologické nástroje jsou pro efektivní růst naprosto nezbytné. A to i přesto, že investice do nich mohou být nákladné. Podle zjištění stále více podniků využívá možností digitalizaci a zaměřuje se na zlepšování uživatelského zážitku, optimalizaci nákladů a zisku nebo efektivní sběr, analýzu a využití zákaznických dat.

Stále zásadnějším tématem je pro investory a firmy také oblast ESG. Za nedílnou součást strategie, která posiluje hodnotu portfolia, označila ESG většina respondentů (52 %). Další čtvrtina (24 %) považuje ESG za strategii zmírňování rizik.

O průzkumu:
Tradiční Průzkum důvěry na trhu private equity sleduje měnící se náladystředoevropské investiční komunity každých šest měsíců od roku 2003. Shromažďování odpovědí respondentů, ze kterých aktuální analýza vychází, probíhalo v prosinci roku 2022.