Centres de données en Suisse

Le secteur des centres de données est en plein essor et aucune fin de croissance n'est en vue. Les centres de données sont des éléments essentiels de l'infrastructure physique qui sous-tend la transformation numérique : la blockchain, l'industrie 4.0, le big data, le cloud computing, la réalité virtuelle et l'internet des objets (IoT) ont tous besoin d'une colonne vertébrale de lieux de stockage de données stables.

Il ne fait aucun doute que la forte croissance du volume de données augmente la demande de centres de données, 90 % des données mondiales ayant été créées, selon les estimations, au cours des deux dernières années. Une étude récente d'IDC, une organisation éducative indépendante, prévoit que la quantité de données stockées dans la région EMEA augmentera en moyenne de 26,1 % par an entre 2018 et 2025.

Avec des innovations telles que l'industrie 4.0, les villes intelligentes et l'IoT, les principaux moteurs de la génération de données sont en train de changer. Les données attribuables à la productivité et à l'IoT devraient représenter 41 % de la génération de données d'ici 2025 (voir graphique 1). Le volume de données généré par ces types d'applications augmentera à mesure que de plus en plus d'appareils connectés seront mis en service.

Située au centre de l'Europe et bénéficiant d'un environnement politiquement stable, d'une sécurité d'approvisionnement en électricité, d'une forte connectivité et d'une réputation d'innovation technique, la Suisse est un lieu idéal pour construire des centres de données. Entre 200 et 400 millions de francs suisses sont investis chaque année dans le développement de nouveaux centres de données en Suisse. Selon Switzerland Global Enterprise, l'agence suisse de promotion des exportations et des investissements, la Suisse est classée comme le troisième site le plus attractif sur 37 pays dans l'indice mondial de risque des centres de données.

Outre les acteurs mondiaux tels qu'Equinix et Colt Technology, la Suisse compte un certain nombre d'opérateurs indépendants solides. Le succès d'opérateurs privés tels que Safehost et Brainserve illustre la demande de centres de données de haute qualité.

Les centres de données suisses suscitent un vif intérêt de la part des investisseurs
 

La dynamique puissante de la génération de données, ainsi que les revenus visibles et stables des contrats à long terme, produisent des rendements élevés et font des centres de données une proposition attrayante pour les investisseurs.

Les fondamentaux solides de la fourniture de centres de données sont à l'origine de niveaux substantiels de M&A dans le monde entier. 2017 a été une année exceptionnelle en termes de valeur et de volume, avec cinq transactions supérieures à 1 milliard de francs suisses. Bien que les volumes de transactions de 2018 aient diminué par rapport au pic de 2017, nous constatons toujours des niveaux d'activité élevés sur ce marché (voir graphique 2).

Dans toute l'Europe, nous constatons un fort intérêt de la part des fournisseurs de services informatiques et des fonds d'infrastructure. En mai 2019, le fonds d'infrastructure Asterion Industrial Partners a annoncé l'acquisition d'un portefeuille de 11 centres de données auprès de l'entreprise internationale de télécommunications Telefonica pour un montant d'environ 630 millions de francs suisses. Le même mois, le fournisseur d'énergie E.on a acquis l'opérateur suédois de centres de données et le spécialiste des installations critiques Coromatic.

Les transactions récentes en Suisse comprennent l'acquisition de centres de données par des fournisseurs de services informatiques suisses, ainsi que l'acquisition de Green.ch et de Green Datacenter pour un montant de 214 millions de francs suisses par le fonds d'infrastructure français InfraVia Capital Partners, et la scission des activités de centres de données Datacube de Quickline par Tineo, une société de Waterland financée par des fonds d'investissement privés. Un certain nombre d'autres transactions basées en Suisse sont également en cours dans ce secteur.

L'informatique dématérialisée modifie la structure du marché
 

Bien que les perspectives pour les centres de données soient positives, il est nécessaire d'examiner la façon dont la structure de l'industrie est en train de changer. Avec la prévalence croissante de l'informatique en nuage (cloud computing), qui s'appuie sur le logiciel en tant que service et, plus récemment, sur la plateforme en tant que service et l'infrastructure en tant que service, le modèle commercial "classique" du centre de données d'entreprise est en train de devenir obsolète.

Cette évolution a deux conséquences potentielles. Premièrement, comme les entreprises transfèrent une plus grande partie de leurs opérations critiques vers le nuage, leurs besoins en stockage sont réduits, ce qui les incite à fermer leurs centres de données et à transférer leurs anciens systèmes vers la colocation. Deuxièmement, pour ceux qui utilisent déjà le modèle de colocation, il est probable que leurs besoins en capacité diminueront.

Pour les opérateurs de centres de données, cela signifie que la capacité à conserver les clients et à augmenter l'utilisation dépendra de leur capacité à offrir, soit eux-mêmes, soit par le biais de partenariats solides, les services informatiques demandés par leurs clients, tels que l'informatique en nuage, les services gérés et la migration. Par exemple, en février 2018, la société Everyware's, basée à Zurich et spécialisée dans l'hébergement et les centres de données, a annoncé l'acquisition du fournisseur de services en nuage iSource. Ce type d'intégration verticale est susceptible d'être un moteur de consolidation et nous nous attendons à voir davantage de transactions de ce type.

À mesure que l'utilisation de l'informatique en nuage se développe, les données se concentreront dans les fournisseurs de plateformes mondiales tels que Google, Amazon et Oracle. Selon le Cisco Global Cloud Index, ces centres de données à grande échelle représenteront 53 % de tous les serveurs installés dans les centres de données d'ici 2021, mais surtout 87 % de la charge de travail et du traitement.  

Quelle est la prochaine étape pour les données suisses ?
 

La montée en puissance des fournisseurs de plateformes et la consolidation inévitable de certains fournisseurs indépendants constituent un changement structurel à long terme sur le marché. Les opérateurs de centres de données devront s'y adapter et optimiser leurs actifs pour rester compétitifs. Toutefois, à court terme, cette évolution leur offre de nombreuses opportunités, car les besoins des fournisseurs de plateformes en matière de centres de données augmentent plus rapidement qu'ils ne peuvent développer leur propre infrastructure. Par conséquent, les fournisseurs de plates-formes constituent le segment de clientèle qui connaît la croissance la plus rapide sur le marché de la colocation.   

L'arrivée en Suisse des plates-formes de Google, Oracle et Azure donnera un nouvel élan à ce secteur en pleine expansion, car de plus en plus d'entreprises suisses passent à l'informatique dématérialisée.

Pour certains centres de données plus petits et peut-être plus anciens, il pourrait être difficile de s'adapter au fait que leurs clients réduisent leurs besoins de stockage traditionnels et migrent vers le nuage. Compte tenu de cette dynamique changeante, nous nous attendons à une capacité excédentaire dans le segment inférieur du marché et à une certaine pression sur les prix en raison de la domination des fournisseurs de plateformes. Cela devrait favoriser la consolidation, ce qui augmentera encore les niveaux d'activité M&A.

Auteur

Nicola Gibbs - Senior Manager

Nicola est Senior Manager dans la pratique du conseil financier. Elle a plus de 12 ans d'expérience dans la réalisation de transactions de fusion et d'acquisition pour des clients des secteurs de l'industrie, de la consommation et de la technologie. Elle a conseillé plusieurs centres de données et revendeurs britanniques dans le cadre de leurs transactions avec des acquéreurs internationaux.