L'avenir de l'argent et... des institutions de services financiers

D'ici à 2035, les éléments à forte marge de la banque traditionnelle deviendront de plus en plus banalisés à mesure que l'économie de la compensation et du règlement de base sera soumise à une pression renouvelée. Les rivalités se renforceront à mesure que la concurrence s'intensifiera et que de nouveaux partenariats défensifs seront forgés. Une approche plus ouverte de la collaboration avec des tiers sera également nécessaire, car les entreprises tenteront de se positionner pour réussir.

Dans ce contexte, le secteur des services financiers doit également se préparer à une baisse de la demande pour les produits et services traditionnels qu'il vend aujourd'hui - sinon les produits eux-mêmes, du moins la manière dont ils sont fournis. Une nouvelle approche sera nécessaire, englobant de nouvelles expériences pour les clients grâce à des technologies innovantes, une attention constante à l'efficacité et à la fiabilité opérationnelles, ainsi qu'un engagement à renforcer la confiance et la crédibilité auprès des clients.

Ces éléments seront essentiels à la prospérité des banques, des sociétés de paiement, des assureurs et des gestionnaires d'actifs de demain.

Pour embrasser un avenir défini par l'acceptation croissante des actifs numériques, les institutions financières devront adapter leurs offres pour inclure de plus en plus les crypto-monnaies. En particulier, les stablecoins, à la fois les stablecoins privés et les CBDC.

Il se peut également que les frais de transaction soient de plus en plus difficiles à générer dans un environnement où les clients sont de moins en moins disposés à payer pour des produits et services financiers, en particulier lorsqu'ils peuvent accéder gratuitement à d'autres solutions proposées par des tiers. Les prix seront également plus faciles à comparer car, sous la pression des consommateurs et des régulateurs, ils deviendront de plus en plus transparents. Par conséquent, pour maintenir leur rentabilité dans un tel environnement, les institutions chercheront à diversifier leurs sources de revenus en trouvant de nouveaux moyens de générer des revenus à partir des flux de paiements et des services associés rendus possibles par les actifs numériques.

À l'avenir, nous nous attendons à une collaboration accrue entre les secteurs, car les paiements continuent d'être intégrés là où les clients en ont besoin. Les détaillants et autres entreprises de consommation continueront à conclure des partenariats avec des institutions de paiement établies afin d'offrir à leurs clients des services de bout en bout plus riches et plus transparents. La concurrence - qui est déjà forte - va donc, presque inévitablement, s'intensifier, car de multiples participants cherchent à étendre leurs rôles respectifs en amont et en aval de la chaîne de valeur

Certaines institutions en place seront tentées de cannibaliser leurs activités existantes pour maintenir leur compétitivité, en lançant de nouveaux produits numériques en concurrence avec les offres existantes afin de conserver leurs clients. La M&A défensive contribuera également à la recherche de nouvelles sources de revenus, les grandes entreprises acquérant de plus petits innovateurs dans l'espoir d'accélérer la modernisation technologique, d'acquérir les meilleurs talents et d'amplifier la valeur globale de leur gamme de produits pour les clients.

Par ailleurs, les questions de bilan, en particulier celles liées à la liquidité, resteront essentielles pour la santé des institutions financières et de l'ensemble de l'écosystème. À l'avenir, les nouveaux actifs et monnaies numériques sont susceptibles de remplacer un grand nombre des produits bancaires, d'assurance et d'investissement actuels, ou de les rendre possibles de différentes manières. Par exemple, les consommateurs pourraient finalement préférer la flexibilité des monnaies numériques des banques centrales (CBDC) aux dépôts bancaires, en particulier si ces monnaies gouvernementales rapportent des intérêts. Cela dit, les conséquences involontaires des monnaies programmables restent à voir ou à traiter, avec la crainte persistante que leurs créateurs finissent par exercer une influence inquiétante sur la manière dont les individus dépensent et épargnent leur argent. Par ailleurs, les cadres réglementaires devront s'adapter pour soutenir l'adoption croissante des actifs numériques en ce qui concerne les bilans et les liquidités.

L'économie des modèles d'affaires bancaires actuels devra s'adapter à une nouvelle normalité. Par exemple, il pourrait être beaucoup plus facile pour les consommateurs d'échanger des monnaies numériques comme les CBDC au-delà des frontières que les monnaies fiduciaires traditionnelles. Dans ce cas, les revenus dans des domaines tels que les opérations de change seront mis sous pression à mesure que l'adoption se développera. De même, les institutions financières devront améliorer leurs performances pour se conformer pleinement aux normes locales, régionales et mondiales dans des domaines tels que la connaissance du client (KYC) et la lutte contre le blanchiment d'argent (AML), à mesure que les outils nécessaires pour valider la provenance de l'argent évoluent.

Le tableau ci-dessous résume les défis potentiels, les opportunités et les réponses correspondantes.

En fin de compte, les acteurs qui réussiront seront ceux qui évolueront avec leur temps et fourniront une large gamme de services financiers adaptés aux besoins changeants des clients. Considérez, par exemple, les avantages potentiels de la coexistence de services financiers et non financiers sur des plateformes d'exploitation partagées. Bien qu'il faille tenir compte des préoccupations liées à la confidentialité des données et à la complexité des réglementations, le fait de permettre aux clients d'accéder à tous leurs services au même endroit pourrait également réduire les risques tout en créant de nouvelles opportunités intéressantes pour les fournisseurs, qui pourraient ainsi proposer des services nouveaux et plus personnalisés. Ainsi, l'avenir de l'argent ne se limitera pas à changer la nature de l'argent liquide dans les portefeuilles. Au contraire, il entraînera une refonte complète de la manière dont les institutions de tous les secteurs d'activité servent et soutiennent leurs clients.

À suivre : Nous examinons comment l'évolution de la nature de la monnaie obligera les autorités centrales à s'adapter, en abordant les questions de stabilité financière, de normes mondiales et de nouvelles façons d'administrer les fonctions essentielles telles que la collecte des impôts et la lutte contre la criminalité financière. Dans un contexte de changements fondamentaux, nous pensons que les autorités centrales conserveront leur rôle clé.