Hoe vergevorderd is uw organisatie daadwerkelijk in duurzaam investeren?

Bij Deloitte hebben we een framework ontwikkeld om financiële instellingen te helpen volwassener te worden op het gebied van duurzaam beleggen. 

Investeerders hebben een enorme kans als ze succesvol kunnen zijn in de voortdurend groeiende markt van duurzame investeringen. Voor de meest ervaren duurzame investeerders is er een unieke kans om talent aan te trekken en te behouden, superieure risicogecorrigeerde rendementen te genereren, hogere 'net promotor scores' van klanten te behalen en zich voor te bereiden op een golf van aankomende regelgeving.

Gezien dit feit staan CEO's en beslissers in de financiële dienstensector voor moeilijke beslissingen over waar ze moeten opereren en hoe ze kunnen winnen op het gebied van duurzaamheid. Bij Deloitte stellen onze klanten en partners ons dezelfde vraag: "Hoe kan ik mijn volwassenheid als duurzame investeerder meten en verbeteren?"

Echt duurzame investeerders hebben duurzaamheid in elk aspect van hun organisatie geïntegreerd. Ervaren investeerders verwoorden de concrete impact die ze willen hebben, sturen deze intentie met een duidelijke strategie, en voeren deze uit in het hele investeringsproces met steun van operationele vereisten zoals een solide governance-structuur, data en kapitaalallocatie.

Bij Deloitte hebben we het Sustainable Investor Framework ontwikkeld, dat bestaat uit 20 'hefbomen' op de pijlers Strategie, Beleggingspraktijken en Enablers. Door de prestaties op elke hefboom te verbeteren en de prestaties tussen de hefbomen te versterken, kunnen organisaties hun prestaties op het gebied van duurzaam beleggen verbeteren.

Afbeelding 1: Het Deloitte Sustainable Investor Framework, bestaande uit 20 pijlers verdeeld over de drie pijlers: Strategy, Investeringspraktijken en Enablers

Strategy

Leiders hebben duurzaamheid geïntegreerd in hun overkoepelende strategische doelen.

Toonaangevende investeerders hebben duurzaamheid geïntegreerd in hun overkoepelende strategische doelen. Ze hebben een duidelijke visie om de richting te bepalen voor het type organisatie dat ze willen zijn, verwoorden de beoogde impact van die organisatie en ontwikkelen zowel bedrijfs- als investeringsstrategieën om deze impact te realiseren.

Dit geeft de richtlijnen om Investment Practices & Enablers op een versterkende manier te ontwerpen en te beheren, en kan het vertrouwen en de legitimiteit onder klanten, partners en andere belanghebbenden vergroten.

Candriam, een wereldwijde vermogensbeheerder, is een voorbeeld van een organisatie die op zijn minst is begonnen met het integreren van duurzaamheid in hun missie.

“Our mission is to deliver superior investment returns, solutions and service to our clients while managing our impact on society, the environment and all stakeholders. It means trusting our expertise and our products and holding our people and practices to the highest standards.” - Candriam

De missie van Candriam bepaalt de richting van het type bedrijf dat het wil zijn, waarom het bestaat en aan welk groter doel het bijdraagt. De intenties die in de missieverklaring zijn vastgelegd, bieden managers duidelijke principes om de besluitvorming te sturen. Het is duidelijk hoe de oprichting van een intern onderzoeksteam door Candriam, gewijd aan ESG-factoren, logisch aansluit bij de doelstellingen van de onderneming. Dit komt ook tot uiting in Candriam's benadering van Stewardship, waarbij ze stemmen tegen bedrijfsresoluties die niet hun visie op duurzame ontwikkeling ondersteunen en deelnemen aan 'Direct Dialogue Campaigns' met bedrijven over klimaatverandering.

Investeringspraktijken

Leiders in het bedrijfsleven hebben manieren gevonden om hun op duurzaamheid afgestemde strategische doelen in hun beleggingsproces op te nemen. 

Ervaren duurzame investeerders moeten ook manieren vinden om hun duurzaamheidsgerichte strategische doelen te verweven in hun investeringsbesluitvormingsproces. Ze gaan verder dan brede, sectorspecifieke ESG-beoordelingen door hun eigen, op maat gemaakte benadering van ESG-integratie, risicobeheer en andere investeringsprocessen te creëren.

Hierdoor zijn deze investeerders in staat om de waarde en het risico van verschillende ESG-factoren actief te kwantificeren in hun waarderingen, wat niet alleen de organisatie kan beschermen tegen neerwaarts risico, maar ook kan helpen bij het genereren van duurzame, langetermijnrendementen¹.

Robeco is hiervan een goed voorbeeld. Het bedrijf beschikt over een grote afdeling Sustainability Investing om het bedrijf te onderzoeken, te evalueren en te begeleiden bij het investeringsproces.

Robeco heeft een eigen concept van 'klimaatbèta' ontwikkeld, dat kwantificeert hoe gevoelig aandelen zijn voor de overgang naar een koolstofarme economie.

Robeco heeft ook een SDG framework dat evalueert in hoeverre een bedrijf bijdraagt aan de SDG's en of het in aanmerking komt voor integratie in duurzame beleggingsportefeuilles. Door een combinatie van de vele ESG-integratiemethoden is Robeco in staat om over meer dan 95% van het beheerd vermogen in ESG-geïntegreerde activa te rapporteren.
 

Enablers

Leiders in het bedrijfsleven maken gebruik van hoogwaardige gegevens en tooling, wijzen kapitaal efficiënt toe en definiëren governance- en operationele modellen die geschikt zijn voor het beoogde doel.

Ten slotte blinken volwassen duurzame investeerders uit in elk van de individuele enablers die de basis vormen van hun strategie en investeringspraktijken. Ze maken gebruik van hoogwaardige data en tooling, alloceren kapitaal efficiënt om hun duurzame agenda te financieren, en definiëren governance- en operationele modellen die geschikt zijn voor hun doel.

Dit stelt organisaties in staat om alle hefbomen binnen de eerder gedefinieerde strategie en investeringspraktijken te gebruiken, aangezien zij over de middelen en motieven beschikken om de juiste beslissingen te nemen.

De wereldwijde vermogensbeheerder Schroders heeft eigen tools ontwikkeld om zijn besluitvorming op het gebied van duurzaamheid op grote schaal te ondersteunen. Elk van zijn analisten en fondsbeheerders heeft toegang tot CONTEXTTM, een tool die een toekomstgerichte kijk biedt op hoe duurzaam de bedrijfsmodellen van duizenden bedrijven zijn, beschikbaar via het wereldwijde onderzoeksplatform van het bedrijf.

Schroders heeft ook SustainEx ontwikkeld, een tool die de sociale impact van 9000 bedrijven kwantificeert voor vergelijkingen met collega's of gerelateerde portefeuilles.
 

Met het Sustainable Investor Framework kunnen besluitvormers hun prestaties meten en beslissingen nemen over waar ze actief willen zijn en hoe ze succes kunnen behalen op het gebied van beleggingsbeheer.

Zoals we zien, houdt volwassen duurzaam investeren veel meer in dan alleen voldoen aan komende regelgeving en het uitsluiten van slechte actoren uit het investeerbare universum. De besten hebben de gelegenheid aangegrepen om een geïntegreerde visie te ontwikkelen die Strategie, Investeringspraktijken en Enablers met elkaar verbindt.

Met het Sustainable Investor Framework kunnen CEO's en andere besluitvormers stap voor stap hun prestaties vergelijken met best practices en beslissingen nemen over waar ze actief willen zijn en hoe ze succes kunnen behalen in hun markt. Deloitte's ervaring op het gebied van duurzaam beleggen, diepgaand onderzoek en netwerk van experts binnen de financiële dienstverlening kunnen u ondersteunen op uw reis om een meer ervaren duurzame investeerder te worden.

Voor meer informatie of om met een lid van ons team voor duurzaam beleggen te spreken, kunt u contact opnemen met Emeric van Waes, Don Gerritsen of Jonathan Wiedeman.
 

1. Gunnar Friede, Timo Busch & Alexander Bassen (2015) ESG and financial performance: aggregated evidence from more than 2000 empirical studies, Journal of Sustainable Finance & Investment, 5:4, 210-233, Beschikbaar op: https://doi.org/10.1080/20430795.2015.1118917