FTGET 1 - Een vangst van $ 50 biljoen: Dit eerste rapport in de serie verduidelijkt waarom de kapitaalkosten voor groene projecten hoog zijn, wat de aantrekkelijkheid van deze projecten vermindert, en legt uit hoe deze risico's resulteren in hogere financieringskosten. Het rapport benadrukt ook de voordelen van actie ondernemen—de verwachte besparingen van $50 biljoen tegen 2050 kunnen de jaarlijkse investeringen die nodig zijn voor de energietransitie met meer dan 25% verminderen.

FTGET 2 - Innovatieve financiering voor een rechtvaardige transitie: Dit tweede rapport in de serie beschrijft hoe risico's kunnen worden verminderd en de financieringskosten voor groene projecten kunnen worden verlaagd, om de instroom van privaat kapitaal mogelijk te maken en een echt dynamische projectfinancieringsomgeving te creëren. Zo'n omgeving kan investeringen in groene energietechnologieën versnellen, innovatie aanjagen en een meer rechtvaardige en betaalbare energietransitie mogelijk maken, met name in ontwikkelingslanden.
 

Betere financiële oplossingen voor een betere wereld
 

Essentiële oplossingen voor decarbonisatie—waaronder grootschalige ontwikkeling van hernieuwbare energie, elektrificatie van eindgebruikers, gebruik van groene waterstof in moeilijk te reduceren sectoren en verbeteringen in energie-efficiëntie—zijn over het algemeen zeer kapitaalintensief en vereisen aanzienlijke investeringen. Toch blijven de huidige financieringsniveaus achter bij wat nodig is om de net zero doelen voor 2050 te halen.

Klimaatfinanciering kan een rechtvaardige energietransitie stimuleren, maar om tegen 2050 net zero van broeikasgassen te bereiken, zal waarschijnlijk een jaarlijkse wereldwijde investering in de energiesector nodig zijn tussen de 5 biljoen US-dollar en meer dan 7 biljoen US-dollar. Momenteel wordt echter minder dan 2 biljoen US-dollar per jaar geïnvesteerd.

Deloitte's economische analyse gaat verder dan alleen financiën en biedt een holistisch overzicht. Door middel van analyse en economische en financiële modellering bekijken we het technologische landschap, het beleidsklimaat en een matrix van financieringsuitdagingen. We identificeren en beschrijven wat nodig is om kapitaalstromen mogelijk te maken, hoe financiering innovatie kan stimuleren en hoe we een rechtvaardige energietransitie kunnen realiseren.

Het niet dichten van de financieringskloof kan kostbaar zijn, vooral voor het mondiale Zuiden

Financieringsstructuren kunnen extra kosten met zich meebrengen voor groene investeringen, vanwege risico's die voortkomen uit politieke, markt- en transformatiebarrières voor een bepaalde regio en project.

• Aangezien kapitaalverschaffers meer rendement verwachten om risico's te compenseren, geldt: hoe risicovoller het project, hoe hoger de kapitaalkosten.
• Financieringskosten, voortkomend uit de kapitaalkosten, kunnen goed zijn voor maar liefst de helft van de investeringen die nodig zijn om de transitie te ondersteunen.
  
• Ontwikkelende economieën, die een aanzienlijk deel van de investeringen (70%) zouden moeten ontvangen, worden vaak geconfronteerd met grotere investeringsrisico's. Projecten in deze gebieden zijn vaak minder aantrekkelijk voor investeerders omdat hun risicorendementsprofielen waarschijnlijk niet voldoen aan de criteria om voldoende kapitaal te mobiliseren. Dit leidt tot hogere kosten en een vermindering van het beschikbare kapitaal.

Aandachtsgebieden om de groene financieringspremie te helpen beperken:

Verandering stimuleren met innovatieve financieringsoplossingen

Innovatieve financiering kan de kosten verlagen door een efficiënte, effectieve en tijdige combinatie van risicobeperkende instrumenten. Deze instrumenten, die omgaan met asymmetrieën in marktinformatie en aanpassingen van het regelgevende kader, kunnen systemische en project-specifieke risico's drastisch verminderen, wat tot wel 40 biljoen US-dollar aan besparingen kan opleveren.

Door financiële leereffecten kunnen de kapitaalkosten verder dalen, aangezien investeerders en kredietverstrekkers hun risicoperceptie van groene projecten verbeteren en markten en regelgevende omgevingen zich stabiliseren. 

Aangezien de rentetarieven voor duurzame projecten naar verwachting in de loop van de tijd zullen dalen, kunnen projecten profiteren van de financiële lessen en kan er zelfs na voltooiing van de bouw een voortdurende kostenverlaging plaatsvinden. De financieringskosten van voltooide projecten, zowel schulden als eigen vermogen, kunnen jaarlijks worden herzien en aangepast op basis van de markttarieven voor nieuwe projecten. Door herfinanciering van langlopende groene projecten mogelijk te maken, kunnen projecten hun financieringskosten verlagen naarmate de kapitaalmarkten rijpen, wat de transitie betaalbaarder maakt. Herfinanciering van schulden en eigen vermogen kan tot 2050 een cumulatieve besparing van 10 biljoen dollar opleveren.

Risicobeperkende instrumenten en innovatieve financieringsmechanismen kunnen samen de kapitaalkosten aanzienlijk verlagen, waardoor de groene transitie zowel haalbaar als betaalbaar wordt. Uit de gedetailleerde analyse van Deloitte blijkt dat deze strategieën tot 2050 wereldwijd 50 biljoen dollar kunnen besparen.  

Beleidsmakers, investeerders en kredietverstrekkers, evenals ontwikkelingsfinancieringsinstellingen en internationale organisaties, moeten samenwerken om de huidige projectfinancieringsomgeving te vernieuwen.
 

Om de groene energietransitie betaalbaar te maken, moeten belanghebbenden de groene energietransitie volledig integreren in hun kapitaalverstrekkingsstrategieën. Ze moeten zich aanpassen aan nieuwe manieren om groene energie- en fossiele projecten te beoordelen en kwantificeren, systemische risico's beheren en adequate instrumenten opzetten om de eerste golf van groene energieprojecten te ondersteunen. Dit alles is nodig om zowel technologische als economische leerprocessen te activeren en te behouden, waardoor aanvangskosten worden verlaagd en financiële leerprocessen de financiële obstakels minimaliseren.

Het tijdsvenster om de wereld op koers te brengen voor net zero doelen en een betaalbare en rechtvaardige energietransitie sluit binnenkort. Beleidsmakers, investeerders, kredietverstrekkers en internationale organisaties moeten samenwerken om de huidige projectfinanciering te transformeren in een functioneel groen financieringsecosysteem. Deze rapporten geven de stappen, mechanismen en oplossingen voor stakeholders om een betaalbare transitie te bevorderen en urgentie om te zetten in actie.