Analysis:

Analysis

20 minute read

Deloitte Football Money League 2023

Sta op, kom in actie

Welkom bij de 26e editie van de Deloitte Football Money League, een jaarlijks profiel van de clubs die de hoogste inkomsten genereren in het wereldvoetbal. In 2023 analyseert de publicatie voor het eerst ook de inkomsten die worden gegenereerd door de aangesloten vrouwenteams van deze clubs. De Money League, die minder dan acht maanden na het einde van het seizoen 2021/22 werd gepubliceerd, blijft de meest eigentijdse en betrouwbare onafhankelijke analyse in de branche van de financiële prestaties van clubs in de voorhoede van het voetbal.

Authors:

Lizzie Tantam

Timothy Bridge

De totale inkomsten voor de 20 grootste inkomstengenererende clubs in 2021/22 bedroegen € 9,2 miljard, een stijging van 13% in vergelijking met de € 8,2 miljard gerapporteerd door de Money League-clubs van 2020/21 (en was slechts marginaal lager dan het niveau van vóór de pandemie, ook € 9,2 miljard in 2018/19).

De stijging was te danken aan de terugkeer van fans na twee door COVID getroffen seizoenen, waarbij de inkomsten op wedstrijddagen stegen van € 111 miljoen in 2020/21 tot € 1,4 miljard in 2021/22. Bovendien stegen de cumulatieve commerciële inkomsten met 8% (van € 3,5 miljard naar € 3,8 miljard), wat voornamelijk werd gefaciliteerd door Engelse clubs (die ook profiteerden van de evolutie van de wisselkoersen in het boekjaar¹). Vijf van de 'grote zes' van de Premier League rapporteerden stijgingen van 15% of meer in euro's (een totale stijging van € 226 miljoen) doordat nieuwe partnerschappen werden aangegaan en niet-wedstrijddagevenementen zoals concerten en stadionrondleidingen terugkeerden. De stijging van de commerciële inkomsten werd echter tenietgedaan door een daling van 11% (€ 485 miljoen) van de uitzendinkomsten, aangezien het recordjaar 2020/21, als gevolg van het uitstel van inkomsten met betrekking tot de uitgestelde seizoenen 2019/20 die in het boekjaar werden opgenomen, niet werd herhaald.

De terugkeer van fans bracht de totale inkomstenverdeling van clubs in lijn met het niveau van vóór de pandemie, waarbij de top 20 clubs in 2021/22 15% van hun inkomsten genereerden uit wedstrijddagactiviteiten, 44% uit uitzendingen en 41% uit commerciële bronnen, wat bijna identiek was aan de verdeling die in 2018/19 werd geregistreerd. Hoewel de gemiddelde omzet van een Money League-club is gestegen van € 409 miljoen in 2020/21 tot € 462 miljoen in 2021/22, ligt deze nog steeds marginaal onder de recordniveaus van drie jaar eerder (€ 464 miljoen).

Analyse van de club

De historische Money League-krachtpatsers FC Barcelona en Real Madrid moeten de inkomsten nog herstellen tot hun pre-pandemische niveau, waarbij de inkomsten van de clubs respectievelijk € 203 miljoen en € 43 miljoen zijn gedaald ten opzichte van 2018/19, een jaar waarin ze allebei inkomsten genereerden die hen in staat zouden hebben gesteld om in 2021/22 bovenaan de Money League te staan. Omgekeerd heeft het achtervolgende peloton van Liverpool (een stijging van € 97 miljoen in vergelijking met 2018/19), Paris Saint-Germain (een stijging van € 18 miljoen) en Chelsea (een stijging van € 55 miljoen) beter gepresteerd dan hun pre-pandemische niveaus, en in het geval van Manchester City (een stijging van € 120 miljoen) is in die tijd naar de top van de ranglijst gestegen.

Verderop in de Money League genereerde Juventus een omzet van € 401 miljoen in 2021/22, vergeleken met € 460 miljoen in 2018/19, voornamelijk als gevolg van aanhoudende beperkingen op het aantal toeschouwers in de Serie A in 2021/22 en minder succesvolle prestaties in UEFA-clubcompetities. Ondertussen genereerde de binnenlandse branchegenoot FC Internazionale Milano een omzet van € 308 miljoen in 2021/22, vergeleken met € 365 miljoen in 2018/19, het laatste jaar dat veel grote regionale partners bij de club waren aangesloten. De gederfde inkomsten van deze 'top 20'-clubs werden echter gecompenseerd door sterke financiële prestaties elders, met name doordat West Ham 85 miljoen euro meer genereerde dan vóór de pandemie (met een aanzienlijke groei van alle inkomstenstromen).

Manchester City behoudt zijn positie aan de top van de Money League en was voor de tweede keer de club die de hoogste inkomsten in het wereldvoetbal genereerde. Dit sluit een snelle stijging op de ranglijst af, waarbij de club pas in 2015/16 voor het eerst in de top vijf is doorgebroken. Deze groei is te danken aan een stijging van de commerciële inkomsten (65 miljoen euro tot 373 miljoen euro in 2021/22), een nieuw record in de Premier League.

Liverpool was de grootste verhuizer onder de consistente clubs die deel uitmaakten van de editie van dit en vorig jaar van de Money League. De club steeg vier plaatsen (van de 7e naar de 3e) om de hoogste positie in de geschiedenis van de Money League te bereiken, en haalde daarmee voor het eerst Manchester United in, dankzij een run naar de UEFA Champions League-finale 2022. Het was ook slechts een van de vijf clubs die meer dan € 100 miljoen aan wedstrijddaginkomsten rapporteerde, wat de eerste keer was dat de club dit deed, aangezien fans massaal terugkeerden naar de voetbalstadions. Dit zal naar verwachting de komende jaren verder toenemen, waarbij de uitbreiding van de Anfield Road Stand naar verwachting vóór het seizoen 2023/24 voltooid moet zijn.

Voor het eerst sinds 2018/19 kwam een nieuwe club in de top 10 van de Money League, waarbij Arsenal Juventus verving (dat van de 9e naar de 11e plaats zakte), voornamelijk vanwege de aanzienlijke gegenereerde inkomsten uit wedstrijddagen, die bijna drie keer zo hoog waren als die van de Serie A-club in 2021/22. Hoewel Juventus en andere Italiaanse clubs een aanzienlijk deel van hun seizoen speelden onder de eerder genoemde publieksbeperkingen, weerspiegelt dit ook een aanzienlijk rendement op de investering in het Emirates-stadion en rechtvaardigt het enigszins de investeringen in infrastructuur die worden onderzocht door clubs als Real Madrid, FC Barcelona, de Milan-clubs en Everton, die hun bedrijf toekomstbestendig willen maken.

In tegenstelling tot Liverpool en Arsenal rapporteerde FC Barcelona een van de scherpste dalingen op de ranglijst, waarbij de club van de 4e naar de 7e plaats zakte. Dit was voornamelijk te wijten aan een daling van 13% van de uitzendinkomsten, die gedeeltelijk werden toegeschreven aan ondermaatse prestaties in de UEFA-clubcompetities in vergelijking met voorgaande jaren, aangezien de club in 2021/22 voor het eerst sinds het seizoen 2003/04 deelnam aan het tweede niveau van de UEFA-clubcompetitie (omdat de club uit de groepsfase van de UEFA Champions League viel). Bovendien werd de groei van hun commerciële inkomsten aanzienlijk overtroffen door andere clubs (€7 miljoen vergeleken met €65 miljoen voor Manchester City, €37 miljoen voor Liverpool, €47 miljoen voor Manchester United, €46 miljoen voor Paris Saint-Germain en €33 miljoen voor Bayern München). De club sloot een meerjarige commerciële overeenkomst met Spotify, die betrekking heeft op de sponsoring van het heren- en damesteamshirt en het trainingstenue, evenals de naamgevingsrechten voor Camp Nou in het seizoen 2022/23. Het valt nog te bezien hoe dit en de verkoop van de 'economische hefbomen' van de club (die geen invloed hadden op de inkomsten in 2021/22), waaronder de verkoop van zowel 49,9% van zijn 'Barça Licensing and Merchandising'-bedrijf als 25% van zijn binnenlandse La Liga-rechten over een periode van 25 jaar, de positie van de club in de Money League in de komende edities beïnvloedt.

1. Manchester City

2. Real Madrid

3. Liverpool

4. Manchester United

5. Parijs Saint-Germain

6. Bayern München

7. FC Barcelona

8. Chelsea

9. Tottenham Hotspur

10. Arsenal

11. Juventus

12. Atlético de Madrid

13. Borussia Dortmund

14. FC Internazionale Milano

15. West-Ham

16. AC Milan

17. Leicester City

18. Leeds United

19. Everton

20. Newcastle

Toekomstperspectief

Op korte termijn is het onwaarschijnlijk dat het inkomstenoverwicht van Engelse clubs in twijfel zal worden getrokken en men moet zich nu afvragen of het nog lang zal duren voordat we alle 20 Premier League-clubs in de top 30 zien. Van de 'grote vijf' Europese competities waar Money League-clubs vandaan komen, zijn alleen de Premier League en La Liga in 2022/23 begonnen met nieuwe cycli van uitzendrechten. De Premier League zag de totale waarde van haar mediarechten toenemen, gedreven door de vraag van internationale omroepen, die de waarde van internationale rechten met 422 miljoen euro per seizoen zagen stijgen (een stijging van 26% voor de cyclus 2022/23 tot 2024/25 in vergelijking met de cyclus 2019/20 tot 2021/22). De waarde van de binnenlandse mediarechten bleef gelijk, aangezien de rechtenovereenkomsten met de bestaande rechthebbenden voor nog eens drie seizoenen werden 'doorgerold'. Ondertussen begon La Liga aan een nieuwe binnenlandse uitzendcyclus. De competitie sloot deals met omroepen voor een verlengde periode van vijf jaar en verkocht ook bepaalde rechtenpakketten op niet-exclusieve basis en/of exploiteerde ze rechtstreeks.

Diversiteit en inclusiviteit

Gemiddeld 16% van de leden in clubbesturen werd als etnisch divers^{beschouwd 2}, en er was een aanzienlijk verschil tussen clubs. Leicester City liep voorop (75%), gevolgd door FC Internazionale Milano (60%), Newcastle en Manchester City (beide 50%). Acht clubs registreerden geen etnisch diverse bestuursleden, en nog eens drie gaven geen informatie vrij met betrekking tot deze statistiek. Van de 17 Money League-clubs die in de vorige editie van de Money League de etniciteit van hun bestuursleden bekendmaakten, hadden er 11 (65%) geen etnisch diverse vertegenwoordiging en gemiddeld werd slechts 15% van de bestuursleden geïdentificeerd als etnisch divers.
Er zijn talloze voordelen verbonden aan een grotere diversiteit op alle niveaus van een organisatie, waaronder het zorgen voor de juiste mix van vaardigheden en ervaring en constructieve uitdaging, het helpen definiëren van het verband tussen het gestelde doel van een organisatie en het bedrijfsmodel, en het helpen versterken van de bedrijfscultuur³. Het brengt ook diversiteit van denken en zichtbaar leiderschap naar de hele industrie.
We verwachten dat dit aandeel de komende jaren zal toenemen - niet alleen omdat de toestroom van wereldwijde investeerders met verschillende achtergronden - en de besturen die zij benoemen - blijft groeien, maar ook omdat het voordeel voor het bedrijfsleven en de samenleving in het algemeen het onderwerp hoger op de agenda's van clubs plaatst.

Sustainability

Sustainability is een ander onderwerp dat snel bovenaan de agenda is gekomen voor veel sportorganisaties (en die in alle sectoren). Vanwege het brede scala aan gerelateerde kwesties en de aanzienlijke impact op organisaties en de bredere samenleving, is het voor organisaties van het grootste belang geworden om Sustainability gerelateerde risico's en kansen te begrijpen en aan te pakken. Er is met name een groeiende erkenning van de vitale rol die sport hierin kan spelen - of dat nu komt door de inherente afhankelijkheid van sport van de natuur of door de historisch belangrijke rol ervan in lokale gemeenschappen - Sustainability kwesties zijn van fundamenteel belang voor sportorganisaties bij het behalen van succes. Het Sport for Climate Action Framework van de Verenigde Naties is een vrijwillige belofte, waarbij degenen die zich aanmelden zich ertoe verbinden zich te beloven, te plannen, actie te ondernemen en te rapporteren over openbaar gemaakte toezeggingen⁴, en op dit moment zijn vier Money League-clubs ondertekenaars. We hopen dat grote delen van de ondertekenaars uit het voetbal - en uit de hele Money League - zich aansluiten bij Liverpool, Tottenham, Arsenal en Juventus (evenals de clubs die hebben toegezegd maar die niet zijn opgenomen in de Money League) in de komende edities van het rapport, aangezien organisaties steeds meer beginnen aan een reis van netto nul-transformatie en daarna: Zowel omdat ze het belang ervan inzien, maar ook omdat de druk van belanghebbenden zoals fans, partners, investeerders en regelgevers toeneemt.

Afsluitende opmerkingen

De Deloitte Football Money League is samengesteld door Tim Bridge, Tom Hammond, Alex Carr, Dhruv Garg, Alasdair Malcolm en Jenny Pang van de Deloitte Sports Business Group. Zoals altijd gaat onze dank uit naar Henry Wong en anderen die ons hebben geholpen, binnen en buiten het internationale netwerk van Deloitte. We danken in het bijzonder de clubs die de tijd hebben genomen om ons te helpen met de informatie en uitleg, en we hopen dat u genoten heeft van deze editie van de publicatie.

Basis van voorbereiding

Er zijn een aantal statistieken, zowel financieel als niet-financieel, die kunnen worden gebruikt om clubs te vergelijken, waaronder toeschouwersaantallen, wereldwijde fanbase, volgers op sociale media en prestaties op het veld. In de Money League registreren we het vermogen van clubs om inkomsten te genereren uit wedstrijddagen, uitzendrechten en commerciële bronnen.

We hebben het cijfer gebruikt voor de totale inkomsten uit de jaarrekening van het bedrijf of de groep met betrekking tot elke club, of andere directe bronnen, voor het boekjaar eindigend in 2022 met betrekking tot het seizoen 2021/22 (tenzij anders vermeld). We presenteren ook cijfers voor het boekjaar eindigend in 2021 met betrekking tot het seizoen 2020/21, zoals behandeld in de vorige editie van de Deloitte Football Money League, evenals informatie over de voorgaande drie seizoenen (afkomstig van de Deloitte Football Money League of Deloitte's Football Intelligence Tool). Voor sommige clubs omvatte de jaarrekening voor het boekjaar eindigend in 2021 ook een deel van de inkomsten in verband met de voltooiing van het seizoen 2019/20 als gevolg van de impact van de COVID-pandemie. Voor alle duidelijkheid: we hebben geen aanpassingen doorgevoerd om de inkomsten met betrekking tot het seizoen 2019/20 te verwijderen uit het boekjaar dat eindigde in 2021.

De opbrengst is exclusief transferkosten voor spelers, btw en andere verkoopgerelateerde belastingen. In enkele gevallen hebben we de totale omzetcijfers aangepast om naar onze mening een zinvollere vergelijking van de voetbalactiviteiten per club mogelijk te maken.

Informatie is afgeleid van jaarlijkse financiële overzichten of informatie die rechtstreeks door individuele clubs wordt verstrekt. Op basis van de informatie die ons met betrekking tot elke club ter beschikking is gesteld, hebben we, voor zover mogelijk, de inkomsten opgesplitst in drie categorieën: inkomsten afkomstig van wedstrijddag, uitzending en commerciële bronnen. Clubs zijn niet helemaal consistent met elkaar in de manier waarop ze inkomsten classificeren. In sommige gevallen hebben we de bekendgemaakte cijfers aangepast om naar onze mening een zinvollere vergelijking van de financiële resultaten mogelijk te maken.

De inkomsten van wedstrijddagen zijn grotendeels afkomstig van ontvangsten aan de poort (inclusief de verkoop van tickets en zakelijke gastvrijheid). De inkomsten uit uitzendingen omvatten inkomsten uit uitkeringen uit deelname aan nationale competities, bekers en UEFA-clubcompetities. Commerciële inkomsten omvatten sponsoring, merchandising en inkomsten uit andere commerciële activiteiten. Voor een meer gedetailleerde analyse van de vergelijkbaarheid van het genereren van inkomsten tussen clubs zou het nodig zijn om informatie te verkrijgen die anders niet openbaar beschikbaar zou zijn.

Sommige verschillen tussen clubs, of in de loop van de tijd, kunnen ontstaan als gevolg van verschillende commerciële regelingen en de manier waarop de transacties in de financiële overzichten worden opgenomen, als gevolg van verschillende financiële verslaggevingsperimeters met betrekking tot een club, en/of als gevolg van verschillende manieren waarop de boekhoudpraktijk wordt toegepast, zodat hetzelfde type transactie op verschillende manieren kan worden geregistreerd. De unieke omstandigheden van de seizoenen 2019/20 en 2020/21 als gevolg van de COVID-pandemie hebben bijvoorbeeld geleid tot een aantal verschillende boekhoudpraktijken die zijn afgeleid van interpretaties van de respectieve boekhoudnormen in de voetbalwereld.

De publicatie vermeldt ook de inkomsten die worden gegenereerd door het damesteam en de bijbehorende activiteiten van elke club, met betrekking tot het boekjaar eindigend in 2022 voor het seizoen 2021/22. Dit omvat inkomsten uit wedstrijddag, uitzendingen en commerciële bronnen (zoals hierboven gedefinieerd) die worden toegeschreven aan het vrouwenteam en aanverwante activiteiten. De inkomsten uit vrouwenvoetbal zijn exclusief de bijdragen aan de inkomsten van het mannenvoetbal. Het vrouwenteam kan deel uitmaken van een afzonderlijke bedrijfsentiteit en daarom mogen de inkomsten die door het vrouwenteam worden gegenereerd niet worden opgenomen in de inkomsten die worden weergegeven in de clubranglijst. Op de clubpagina's wordt ook vermeld of er winst is gemaakt op de verkoop van spelerstransfers, die kan worden toegerekend aan het vrouwenteam, en of de sponsoring van het damesteam en de fabrikant van het tenue afzonderlijk zijn onderhandeld ten opzichte van de gelijkwaardige overeenkomsten van het herenteam. Deze datapunten werden rechtstreeks van clubs ontvangen, met informatie die niet noodzakelijkerwijs in het publieke domein was.

De publicatie bevat een verscheidenheid aan informatie die is ontleend aan openbaar beschikbare of andere directe bronnen dan financiële overzichten. We hebben geen verificatiewerkzaamheden uitgevoerd of de informatie in de financiële overzichten of andere bronnen met betrekking tot elke club gecontroleerd ten behoeve van deze publicatie. Sommige grafieken kunnen afwijken van de som als gevolg van afronding.

De belangrijkste prestatie-indicatoren die voor elke Money League-club worden getoond, hebben betrekking op het voetbalseizoen dat eindigt in 2022, tenzij anders vermeld. De getoonde prestaties van de UEFA Champions League, UEFA Europa League en UEFA Europa Conference League zijn inclusief deelname aan de laatste play-offronde. De UEFA-clubcoëfficiënt die op de clubpagina's werd weergegeven, was correct aan het einde van het seizoen 2021/22.

Inkomsten uit spelerstransfers zijn de totale opbrengsten die worden gegenereerd door de transfer en/of uitlening van spelers aan andere clubs die zijn gecontracteerd tijdens het boekjaar dat eindigt in 2022. Inkomsten uit spelerstransfers kunnen worden herberekend op basis van de jaarrekeningen van clubs als de netto boekwaarde van de vervreemdingen van spelersregistraties plus de winst/(verlies) op de vervreemding van spelersregistraties en eventuele inkomsten uit spelersleningen. Uitgaven voor spelerstransfers zijn de uitgaven voor de transfer en/of uitleenbeurt van spelers van andere clubs die zijn gecontracteerd tijdens het boekjaar eindigend in 2022. De uitgaven voor spelerstransfers kunnen worden herberekend op basis van de jaarlijkse financiële overzichten van clubs als de toevoegingen aan spelersregistraties plus eventuele uitgaven voor spelersleningen. Merk op dat deze bedragen niet de totale kasstromen weerspiegelen met betrekking tot spelerstransfers voor het onderzochte jaar (die kunnen verschillen als gevolg van gecontracteerde betalingsschema's). Het netto transfersaldo is gelijk aan de transferinkomsten van de speler minus de transferkosten van de speler.

Loonkosten omvatten lonen, salarissen, tekengelden, bonussen, beëindigingsvergoedingen, socialezekerheidsbijdragen en andere personeelsbeloningen voor alle werknemers (inclusief spelers, technische en administratieve werknemers).

Het aandeel vrouwen en personen uit etnische minderheden in het totale aantal leden van de raad van bestuur van een club werd tussen oktober 2022 en januari 2023 door clubs aan ons bekendgemaakt en weerspiegelde de raad van bestuur van de club op dat moment. Ondertekenaars van het VN-kader voor sport voor klimaatactie zijn de clubs die als zodanig zijn vermeld op de website van het Raamverdrag van de Verenigde Naties inzake klimaatverandering (www.unfccc.int) vanaf 12 januari 2023.

Ten behoeve van de internationale vergelijkingen zijn, tenzij anders vermeld, alle cijfers voor het boekjaar eindigend in 2022 omgerekend tegen de gemiddelde wisselkoers voor het jaar eindigend op 30 juni 2022 (€ 1 = £ 0,85; € 1 = BRL 5,92; € 1 = CHF 1,05; € 1 = DKK 7,44; € 1 = TRY 13,82).

Vergelijkende cijfers zijn ontleend aan voorgaande jaren van de Deloitte Football Money League, of aan relevante jaarrekeningen of andere directe bronnen.

Met betrekking tot schattingen en projecties zullen de werkelijke resultaten waarschijnlijk verschillen van de geprojecteerde resultaten, omdat gebeurtenissen en omstandigheden zich vaak niet voordoen zoals verwacht, en die verschillen kunnen van materieel belang zijn. Deloitte kan geen garantie geven over de vraag of, en hoe, de uiteindelijk behaalde resultaten overeenkomen met de geprojecteerde resultaten en er mag niet worden vertrouwd op dergelijke prognoses.

Eindnoten

¹ZoekertjesDe gemiddelde wisselkoers voor het jaar eindigend op 30 juni 2022 was € 1 = £ 0,85, vergeleken met € 1 = £ 0,89 in het jaar eindigend op 30 juni 2021.

²Gebruikmakend van gegevens van 16 Money League-clubs die informatie verstrekten met betrekking tot het aantal etnisch diverse bestuursleden in verhouding tot het totale aantal leden van de raad van bestuur van een club.

³Er is meer aandacht nodig voor stakeholderbetrokkenheid, diversiteit en het belang van bedrijfscultuur, Deloitte 2020

⁴VN-kader voor sporten voor klimaatactie

Did you find this useful?

Yes

Deloitte Football Money League 2023