M&A Index

Trhy fúzí a akvizic jsou nadále podporovány rekordními hotovostními zůstatky nealokovaného private equity kapitálu, které na konci loňského roku držely hodnotu přibližně 2,51 bilionu amerických dolarů. Očekává se, že finanční i strategičtí investoři začnou v letošním roce znovu vstupovat na trh a rozpouštět svůj nashromážděný kapitál skrze investice do synergizujících podniků, nebo vysoce kvalitních aktiv, například firem se silnou pozicí na trhu, dlouhou historií a funkční obchodní strategií.

„Hotovostní rezervy a nealokovaný private equity kapitál v celkové výši 2,5 bilionu dolarů nadále podporuje trhy fúzí a akvizic. Ačkoliv geopolitické napětí a strukturální problémy přetrvávají, tak levnější úvěry a obnovená důvěra spotřebitelů vytváří zajímavou startovní pozici pro nové transakce. Vše nasvědčuje tomu, že trh fúzí a akvizic je připraven využít těchto příznivých podmínek a uchopit nové příležitosti napříč Evropou,“ doplňuje Jan Vomáčka, partner a vedoucí týmu transakčního poradentství v poradenské a technologické společnosti Deloitte.

Globální vývoj a politika podle expertů Deloitte nadále ovlivňuje trhy. Válka na Ukrajině pokračuje, aniž by jedna ze stran získávala rozhodující výhodu. Dynamika napětí na Blízkém východě se v průběhu roku měnila s příchodem nových účastníků do konfliktu mezi Izraelem a Hamásem a s pádem syrského režimu. Tyto události negativně ovlivňovaly finanční trhy, dodavatelské řetězce, ceny ropy a dalších komodit. Minulý rok ale přinesl i potřebný čas na adaptaci a přípravu agentů na podobná rizika, což vedlo ke zklidnění cenové hladiny, ale také k dalšímu roztřísnění světové ekonomiky.

Navzdory rostoucímu počtu globálních konfliktů a politickému napětí se spolu s přísnou měnovou politikou rok 2024 vyvíjel jako období konsolidace, a rekonvalescence. Relativně stabilní ceny komodit hrály klíčovou roli při podpoře dezinflačních tendencí v průběhu celého roku. Domácnosti a řada podniků, zejména v Německu a v regionu střední a východní Evropy (CEE), se však stále potýkaly s přetrvávajícími ekonomickými problémy, které omezovaly spotřebu domácností – hlavní hnací sílu hospodářského růstu. Přesto dochází k pomalému zlepšování situace. Po několika letech stagnace rostly reálné mzdy a zároveň se začíná projevovat pomalý růst (stále nízké) důvěry spotřebitelů. Souběh faktorů, včetně odeznínějících inflačních tlaků a opatrného výhledu růstu, pozitivně formoval ekonomické prostředí během celého loňského roku. Rok 2025 tak představuje zajímavou startovní pozici na začátku dalšího hospodářského cyklu.

V uplynulém roce došlo k mírnému zvýšení počtu transakcí, a to z 11 629 v roce 2023 na 12 682 v roce 2024, což představuje meziroční nárůst o 9,1 %, čímž se celkový objem transakcí přiblížil předválečné úrovni. Navíc i celková hodnota transakcí zaznamenala významnou rekonvalescenci, konkrétně meziroční růst o 48 %.