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Aspects of the first year of application of the new rules and the next regulations

Brazilian transfer pricing legislation underwent a significant change with the publication of Law 14.596/2023 on June 14, 2023. This new law repealed the previous regulations, in force since 1997, and aligned the internal rules with the guidelines of the Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD), establishing the Arm´s Length Principle in the tax field. As a subsidiary law of the Income Tax regulations, its enforceability by the Receita Federal de Brasil (RFB) is only applicable from the year following its publication. However, Law 14.596/23 allowed early adoption, applying to operations carried out in 2023 for those taxpayers who decided to do so.

Among the new obligations is the transfer pricing form, which is part of the income tax return in Brazil (Accounting Tax Bookkeeping "ECF"). Similarly, taxpayers with more than fifteen million Brazilian Reals in transactions with related parties in the fiscal year prior to the one subject to assessment, will have the obligation to deliver the Local File and the Master File.

Those taxpayers who anticipated the application of the rules for 2023, had to submit the ECF transfer pricing sheets before July 31, 2024 and submit the Local File and Master File before December 31, 2024.

The RFB's most recent formalizations regarding transfer pricing rules include:

a) Public consultation on the new regulations: The process began in August 2024 and the suggestions from taxpayers were received in October 2024. The topics consulted included service operations and Advance Price Agreements (APAs), also allowing suggestions for the regulation published in 2023.

b) Presentation of the Local File: In October 2024, the RFB published the "Instructions for the submission of transfer pricing documentation", which details how Brazilian taxpayers should were to make the Local File and the Master File available, segmented by type of transaction such as importation of products, export of goods, payment of royalties, financial transactions, among others.

c) Commodity Transaction Information: Imports and exports of commodities must be submitted on a specific form available at the Virtual Center Taxpayer Service of the RFB (e-CAC). In January 2025, the RFB updated the form expanding the required information and including all transactions documented by any method, not just the PIC method.

The next RFB regulations will include royalty transactions, loans and other financial products, cost-sharing contracts, in addition to the formalization in the regulation of public consultations on services and APAs discussed in 2024.

Since transfer pricing legislation in Brazil is based on OECD guidelines and regulations from other countries, the RFB can use the knowledge generated over the years of practical application in various jurisdictions. As a result, both the law and the regulation published in 2023 cover several topics that facilitate discussion on the topic, among the most representative include:

1)   Classification of tax havens as related parties.

2)   Independence limit for comparables with a main shareholder with more than 20% of the stake, with possible expansion to 25% in the case of less than four comparables.

3)   Tested party as the least complex in the transaction, which can be the entity in Brazil or abroad.

4)   Possibility of either upward or downward adjustments in the profitability of the Brazilian entity (Compensatory Adjustment).

5)   Preference for national comparables (although not mandatory).

6)   Suggestion of comparability adjustments, such as the adjustment for country risk considering the country risk premium.

The first year of documentation for transactions subject to the new transfer pricing rules presented certain technical challenges for the few taxpayers who decided to anticipate, among which the following stand out:

  • ECF transfer pricing sheets underwent several updates with varying degrees of complexity as all transactions must be submitted.
  • Multinational groups were unable to document transactions with lower materiality.
  • Segmenting the Local File by transaction type, rather than a single report.

While there are still certain issues that need to be confirmed with the RFB, such as the possibility of using public and private procurement goods, situations in which comparability adjustments are necessary, the taxation of remittances resulting from compensatory adjustments, and the definition of shared control, these and other confirmations are expected to be resolved in the coming years, many during inspection processes.

Aspectos del primer año de aplicación de las nuevas normas y de las próximas normativas

 

La legislación brasileña de precios de transferencia experimentó un cambio significativo con la publicación de la Ley 14.596/2023 el pasado 14 de junio de 2023. Esta nueva ley derogó la normativa anterior, vigente desde 1997, y alineó las normas internas con los lineamientos de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE), estableciendo el principio de plena competencia en el ámbito fiscal. Como ley subsidiaria de la normativa del Impuesto sobre la Renta, su exigibilidad por parte de la Receita Federal de Brasil (RFB) solo es aplicable a partir del año siguiente a su publicación. No obstante, la Ley 14.596/23 permitía la adopción anticipada, aplicándose a las operaciones realizadas en 2023 para aquellos contribuyentes que así lo decidieran.

Entre las nuevas obligaciones destaca el formulario de precios de transferencia, que forma parte de la declaración del impuesto sobre la renta en Brasil (Contabilidad Fiscal Contable "ECF"). De igual forma, los contribuyentes con más de quince millones de reales en transacciones con partes relacionadas en el año fiscal anterior al sujeto a evaluación, tendrán la obligación de entregar el Archivo Local y el Archivo Maestro.

Aquellos contribuyentes que anticiparon la aplicación de las normas para 2023, debieron presentar las hojas de precios de transferencia ECF antes del 31 de julio de 2024 y entregar el Archivo Local y Archivo Maestro antes del 31 de diciembre de 2024.

Las formalizaciones más recientes de la RFB respecto a las reglas de precios de transferencia incluyen:

a) Consulta pública sobre la nueva normativa: El proceso comenzó en agosto de 2024 y las sugerencias de los contribuyentes fueron recibidas en octubre de 2024. Los temas consultados incluyeron operaciones de servicios y los Acuerdos Anticipados de Precios (APA), permitiendo también sugerencias para la regulación publicada en 2023.

b) Presentación del Archivo Local: En octubre de 2024, la RFB publicó las "Instrucciones para el envío de documentación de precios de transferencia", en las cuales se detalla cómo los contribuyentes brasileños debían poner a disposición el Archivo Local y el Archivo Global, segmentados por tipo de transacción como importación de productos, exportación de bienes, pago de regalías, transacciones financieras, entre otros.

c) Información sobre transacciones de productos básicos: Las importaciones y exportaciones de productos básicos deben presentarse en un formulario específico disponible en el Centro de Servicios Virtuales de la Receita Federal (e-CAC). En enero de 2025, la RFB actualizó el formulario ampliando la información requerida e incluyendo todas las transacciones documentadas por cualquier método, no solo por el método PIC.

La próxima normativa de la RFB incluirá transacciones de regalías, préstamos y otros productos financieros, contratos de coparticipación de costos, además de la formalización en la regulación de las consultas públicas sobre servicios y APAs discutidas en 2024.

Dado que la legislación de precios de transferencia en Brasil se basa en las directrices de la OCDE y en la normativa de otros países, la RFB puede utilizar el conocimiento generado a lo largo de los años de aplicación práctica en diversas jurisdicciones. Como resultado, tanto la ley como el reglamento publicado en 2023 abarcan varios temas que facilitan la discusión sobre el tema, entre los más representativos se incluyen:

1)   Clasificación de los paraísos fiscales como partes relacionadas.

2)   Límite de independencia para comparables con un accionista principal con más del 20% de participación, con posible expansión al 25% en caso de menos de cuatro comparables.

3)   Parte analizada como la menos compleja en la transacción, la cual puede ser la entidad en Brasil o en el extranjero.

4)   Posibilidad de ajuste a la alza o a la baja en la rentabilidad de la entidad brasileña (Ajuste Compensatorio).

5)   Preferencia por las comparables nacionales (aunque no es obligatorio).

6)   Sugerencia de ajustes de comparabilidad, como el ajuste por riesgo país considerando la prima país.

El primer año de documentación de las transacciones regidas por las nuevas reglas de precios de transferencia presentó ciertos retos técnicos para los pocos contribuyentes que decidieron anticiparse, dentro de las cuales destacan las siguientes:

  • Las hojas de precios de transferencia ECF sufrieron varias actualizaciones con grados de complejidad diferentes ya que todas las transacciones deben presentarse.
  • Los grupos multinacionales no pudieron documentar transacciones con menor materialidad.
  • La segmentación del Archivo Local por tipo de transacción, en lugar de en un solo informe.

Si bien aún existen ciertas cuestiones que deben ser confirmadas con la RFB tales como la posibilidad de utilizar bienes de compra públicos y privados, las situaciones en las que son necesarios ajustes de comparabilidad, la tributación de las remesas resultantes de ajustes compensatorios y la definición de control compartido, se espera que éstas y otras confirmaciones se resuelvan en los próximos años, muchas durante los procesos de inspección.

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