Een optimaal rendement bij het structureren van uw vastgoedportefeuille

Institutionalisering van de verhuurmarkt

De steeds strengere en complexere verhuur- en renovatiereglementering zet de verhuurmarkt voor particuliere verhuurders onder druk. Een professionele aanpak waarbij huurvoorwaarden, onderhoud en beheer verder worden geoptimaliseerd dankzij de aanwezige schaalvoordelen van een grotere structuur, wordt steeds belangrijker. Bijkomend zal de hoogstwaarschijnlijk toenemende fiscale druk op de particuliere verhuurinkomsten de extra duw zijn naar vennootschapsrechtelijke structuren. Deze structuren zullen hopelijk meer stabiliteit en zekerheid brengen naar het residentiële verhuurvolume toe, waarbij duurzaamheid en energie-efficiëntie cruciaal zijn. Deze laatste voorwaarden zijn immers essentieel om, naast de jaarlijkse huuropbrengsten, ook toekomstige meerwaarden te realiseren bij een eventueel exit-scenario.

Het structureren van een vastgoedvennootschap in België vereist een zorgvuldige overweging van financiële, fiscale en juridische aspecten. Een goed doordachte aanpak kan bijdragen aan een stabiele en duurzame groei van de residentiële vastgoedmarkt, waarbij zowel verhuurders als huurders profiteren van de voordelen van een professionele en efficiënte markt.

Drivers van een rendabele structuur

Wanneer u in vastgoed investeert, zijn er verschillende strategische keuzes die u moet maken. Hoe u uw financiering, fiscale en juridische structuren inricht, kan uw succes bepalen. Hierbij enkele belangrijke overwegingen:

Financiële Structuur

Een juiste mix van eigen vermogen (inbreng & kapitaal), leningen en hybride financiering (quasi-kapitaal) is essentieel voor de stabiliteit van uw project. Hybride financiering biedt bijvoorbeeld meer flexibiliteit dan traditionele bancaire kredieten. Kiest u voor reguliere bancaire leningen of bulletfinanciering waarbij de hoofdsom aan het eind van de looptijd wordt betaald? Hybride structuren bieden een tussenoplossing.

Fiscale Structuur

Het project kan worden gestructureerd binnen een klassieke vennootschap met normaal belastingregime. Afhankelijk van bepaalde criteria en voorwaarden kunt u opteren voor een structuur met fiscaal gunstregime (GVBF, private Privak, etc.) die een voordelig rendement faciliteert. De aftrekbaarheid van rente verschilt voor natuurlijke personen, rechtspersonen en maatschappen. Dit kan de belastingruk aanzienlijk beïnvloeden.

Juridische Structuur

Overweeg of u één SPV^* per project gebruikt of meerdere projecten structureert in één vennootschap, afhankelijk van de schaal en complexiteit van uw investeringen.

Een goed doordachte structuur in financiering, belasting en juridische aspecten is cruciaal voor het succes van uw vastgoedbeleggingen. Kies de juiste combinatie voor optimale rendementen en minder risico.

_{(*) SPV = Special Purpose Vehicle of Specifieke Projectvennootschap}