Quelle trajectoire pour les banques de l'UEMOA sur la période 2020-2025 ?
Pour cette 3ème édition, Deloitte analyse les principales évolutions du secteur bancaire de l’UEMOA sur la période 2020-2025. Dans un environnement macroéconomique favorable, le secteur poursuit sa dynamique de croissance et affiche une rentabilité renforcée. Cette évolution s’accompagne d’une transformation progressive de la structure des emplois bancaires, tandis que les performances restent contrastées selon les pays.
Les principaux enseignements :
- Un secteur bancaire en croissance et plus rentable : le Produit Net Bancaire de la zone atteint 3 860 Mds FCFA en 2025, soit une croissance annuelle moyenne de 10,4 % depuis 2020. Sur la même période, le coefficient d’exploitation s’améliore, passant de 65 % en 2020 à 56,9 % en 2025, tandis que le ROE atteint 16,1 % en amélioration de 2,1 points par rapport à 2024.
- La Côte d'Ivoire en tête avec des trajectoires contrastées selon les pays : la Côte d’Ivoire confirme son poids dans le secteur bancaire régional, avec 14 905 Mds FCFA de créances nettes et un PNB de 1 514 Mds FCFA en 2025. Elle affiche également le ROE le plus élevé de la zone à 22,2 %. Le Sénégal améliore sa rentabilité avec un ROE de 17,3 %, tandis que le Togo enregistre un recul.
- Une qualité du portefeuille globalement maîtrisée : à l’échelle de l’UEMOA, le taux de NPL s’établit à 9,1 % en 2025, contre 11,6 % en 2020, avec un taux de provisionnement de 58,9 %. Les situations restent néanmoins différenciées entre les pays.
- Un marché boursier en forte progression : les 15 banques cotées de l’UEMOA atteignent une capitalisation boursière cumulée de 5 242 Mds FCFA en 2025, contre 3 355 Mds FCFA en 2024. Le PER médian progresse à 8,7x, le PBR à 2,0x et le taux moyen de distribution des dividendes atteint 56,9 % en nette augmentation par rapport à 2024 (45,7%).
L’Union économique et monétaire ouest-africaine (UEMOA) bénéficie en 2025 d’un environnement macroéconomique favorable, avec une croissance du PIB réel de 6,4 %, contre 6,3 % en 2024. Dans le même temps, l’inflation moyenne recule nettement, de 3,3 % à 0,2 %, sous l’effet notamment de la baisse des prix des produits alimentaires favorisée par l’augmentation de la production céréalière.
Cette dynamique accompagne la progression du secteur bancaire régional. Le total de bilan des banques atteint 82 299 Mds FCFA en 2025, en hausse de 14,1 % sur un an. Il représente désormais 55,6 % du PIB de la zone, contre 54 % en 2024.
🌍 Paysage bancaire régional
Un secteur bancaire qui poursuit son développement
L’UEMOA compte 136 banques agréées à fin 2025, dont 135 en activité. La Côte d’Ivoire représente 37,9 % du total de bilan de la zone et demeure le premier marché bancaire régional.
Une concentration qui continue de reculer
Les dix principaux groupes bancaires représentent 58,7 % des actifs en 2025, contre 62,8 % en 2024. Cette évolution prolonge la tendance à la déconcentration observée sur le marché régional. Ecobank conserve la première position pour la troisième année consécutive.
Des niveaux de concentration très variables selon les pays
La part des trois premières banques varie fortement selon les marchés. Elle atteint notamment 60,7 % en Guinée-Bissau et 53,5 % au Mali, contre 32,4 % en Côte d’Ivoire et 30 % au Sénégal.
📊 Situation par pays dans la région
Côte d’Ivoire et Sénégal, des dynamiques favorables
La Côte d’Ivoire confirme son poids dans la région, avec 14 905 Mds FCFA de créances nettes et un PNB de 1 514 Mds FCFA. Son ROE atteint 22,2 %, soit le niveau le plus élevé de la zone. Au Sénégal, le ROE progresse également sensiblement, passant de 12,1 % en 2024 à 17,3 % en 2025.
Une qualité de portefeuille contrastée
Le Bénin affiche le taux de NPL le plus faible de la zone, à 4,1 %, devant la Côte d’Ivoire à 6,1 %. À l’inverse, les taux atteignent 24,2 % au Niger et 20,1 % en Guinée-Bissau, même s’ils diminuent dans ces deux pays par rapport à 2024.
Le Togo sous pression en 2025
Le Togo connaît une dégradation marquée, avec un taux de NPL qui passe de 7,9 % à 12,4 %. Le ROE recule parallèlement de 10 % en 2024 à -4,6 % en 2025, dans un contexte de forte hausse du coût du risque.
🏦 Situation des banques dans la région
Une rentabilité en progression
Le PNB du secteur bancaire atteint 3 860 Mds FCFA en 2025, avec une croissance annuelle moyenne de 10,4 % depuis 2020. Le ROE progresse de 11,6 % en 2020 à 16,1 % en 2025, tandis que le coefficient d’exploitation s’améliore, passant de 65 % à 56,9 % sur la même période.
Une réallocation progressive des ressources
Les dépôts progressent plus rapidement que les crédits en 2025, respectivement de 16 % et 5 %. Le ratio de transformation recule ainsi à 69,1 %, contre 76 % en 2024. Dans le même temps, une part croissante des ressources est orientée vers les titres, tandis que le poids des opérations avec la clientèle diminue.
Une qualité de portefeuille globalement stable
Le taux de NPL de la zone s’établit à 9,1 % en 2025, contre 9,3 % en 2024 et 11,6 % en 2020. Le taux de provisionnement atteint 58,9 % en 2025.
📈 Marché boursier
Une forte progression de la capitalisation bancaire
Les 15 banques cotées à la BRVM représentent une capitalisation de 5 242 Mds FCFA en 2025, contre 3 355 Mds FCFA en 2024. La Côte d’Ivoire concentre 62,6 % de cette capitalisation. L’année est également marquée par l’introduction en Bourse de la BIIC, qui a permis de lever 100,45 Mds FCFA.
Des multiples de valorisation en nette hausse
Le PER médian des banques cotées progresse de 6,5x en 2024 à 8,7x en 2025, tandis que le PBR médian passe de 1,3x à 2,0x. Cette revalorisation intervient parallèlement à un léger recul du ROE médian des banques cotées, de 22,4 % à 20,5 %.
Des distributions de dividendes renforcées
Le taux moyen de distribution de dividendes atteint 56,9 % en 2025, contre 45,7 % en 2024 et 34,8 % en 2020. Treize des quinze banques cotées ont distribué des dividendes en 2025.
Questions fréquentes
Damien Jacquart
Ramzi Khemakhem
