ベトナムの半導体戦略：ビジョンからバリューへ

その結果、各国はもはや経済効率だけに焦点を当てるのではなく、自国の半導体製造能力の向上に取り組んでいます。アメリカ、欧州連合、日本、インド、韓国、中国は、グローバルの半導体のサプライチェーンを再構築するために大規模な公共投資を行っています。

ベトナムは、長い間、電子機器の製造と品質管理において優れた競争力があると認識されてきましたが、今や重要な変革の時期にあるといえます。これまでデロイトが外国投資家へ行って来た、ベトナムのハイテクおよびデジタル分野においてのコンサルティング経験に基づけば、ベトナムは今、半導体開発の重要な段階に差し掛かっていることは明らかです。現在は、長期的なビジョンを実現するための行動を起こす時期であり、支援的な政策が具体的な結果を生むことが期待されています。

ベトナムには、世界の半導体バリューチェーンでより重要な役割を果たす現実的な機会があります。しかし、その成功は、投資インセンティブの整備、インフラの強化、および人材育成に依存しています。

ビジョンから戦略へ :「C = SET + 1」 の方程式

ベトナムが世界の半導体業界で主要なプレーヤーとして浮上するという目標は、国家的な取り組みを通じて明確に示されています。2024年9月21日、首相は2030年までのベトナム半導体産業発展の国家戦略を承認する決定第1018/QĐ-TTgを発表し、2050年までのビジョンを示しました。この戦略の核となるのは、「C = SET + 1」の方程式です。

ここでは、

• Cは「チップ/Chip」を意味します。
• Sは「専門化/Specialized」を指し、特定用途向け集積回路（ASIC：application specific integrated circuit）を表します。これは、特定の用途向けに複数の機能を1つにまとめた集積回路の総称です。
• Eは「電子機/Electronics」を示し、基本的な製造基盤を指します。
• Tは「人材/Talent」を意味し、エンジニア、研究者、技術者を含みます。
• +1は、ベトナムが世界の半導体サプライチェーンにおける新しく、安全で信頼できる拠点であることを示しています。

「C = SET + 1」の包括的なアプローチは、半導体のハブ（中心）となるためには、技術的専門性、サプライチェーンの深層、熟練した人材を融合させるエコシステムが必要であり、長期的な政策の安定性と国際協力によって支えられていることを反映しています。

進化するインセンティブ: 従来のインセンティブから業界特化型戦略へ

これまでベトナムは、外国投資を誘致するために優遇税制や法人税率の引き下げを主要な手段としてきました。これらの施策は依然として有効ですが、政府は、特に研究開発、設計、先進的なパッケージングなどの分野における半導体投資家に対して、より高度で成果に連動した支援が必要であることを明確に認識しています。

投資支援基金の運用を定めた政令第182/2024/NĐ-CPの導入は、大きな進歩といえます。

この政令により、半導体産業を含むハイテクプロジェクトは、国家予算からコストベースの補助金を受けることが可能になりました。例えば、半導体の研究開発センターは、初期投資コストの最大50％に相当する補助金を受けることができます。さらに、その他のプロジェクトも、研修、研究開発、設備投資、製造、社会インフラに関連する支出に対して、年間ベースで支援を受けることができます。これは、インセンティブが実際の成果や国家の社会経済的発展への貢献とより密接に結びつくようになったことを示す、重要な変化です。

このビジョンの具体化は、2025年6月に導入されたデジタル技術産業法（法律第71/2025/QH15号）によって達成されました。この法律は2026年1月1日から施行され、半導体を含む新興技術分野の発展に向けた包括的な法的枠組みを提供しています。

この法律は、主要な産業概念を定義し、投資条件を設定するだけでなく、法人税（CIT）インセンティブ、コストベースの補助金、税関手続きの円滑化、人材育成プログラムなど、多様な支援メカニズムを導入しています。これらの政策は、従来の一般的なインセンティブから、より高度でセクター別に特化した産業戦略への重要な転換を示しています。

 (Source: Deloitte Vietnam’s Industry Insights Alert on the Law on Digital Technology Industry)

地方レベルでは、地方当局も政策の設計と実施において積極的に取り組んでいます。ホーチミン市は、決議第98/2023/QH15に基づき、半導体を戦略産業として位置づけ、先進的なインセンティブスキームを導入しています。これには、研究開発費の控除、税関手続きの優先、労働力訓練支援、および半導体運用の高エネルギー需要に対応する産業電力インフラの整備が含まれます。

ダナン市も、決議第136/2024/QH15に基づき、同様のアプローチを採用し、チップ設計と半導体サービスのセンターとしての地位を確立しようとしています。同市は、研究開発に対する最大150％の控除、土地賃貸支援、および資格のある投資家に対する手続きの簡素化を提供しています。

新しいデジタル技術産業法の下で、半導体プロジェクトが所在する省の人民評議会は、地方の状況に応じて、地方予算からの補助金の基準、条件、手続き、範囲、およびレベルを規定することができます。この地方レベルのリーダーシップは、ベトナムの投資アプローチの広範な変化を示しています。

トップダウンの実施ではなく、中央戦略と地方実行を組み合わせた協調的な連邦主義への移行が進んでいます。この柔軟性と投資家のニーズおよび地方の比較優位に対する対応力は、競争力のある半導体エコシステムを構築するために不可欠です。

投資家の期待に応える

世界の投資家は、進化を続けるベトナムの半導体政策に強い関心を示しています。コストベースの補助金の導入は、従来の税制優遇措置からの大きな変化を意味します。しかし、政策の明確さと実行力は依然として重要です。補助金制度の成功は、そのタイミング、透明性、そして制度への信頼性に依存しています。多国籍企業の投資家にとって、初期段階で補助金の申請資格、適用方法、そして還付の予測可能性に関する明確な情報が必要です。

要するに、投資家の期待に応えるためには、ベトナムの半導体政策に関する明確で信頼性のある情報提供が重要です。

インセンティブに加えて、投資家はビジネスのしやすさや規制手続きの簡素化、運用のスムーズさにもますます関心を寄せています。効率的な税関手続き、外国人専門家向けのビザおよび労働許可制度、透明性の高い土地賃貸プロセス、そして政府機関間のスムーズな連携は、ベトナムが世界の投資家の期待に応えるために不可欠な要素です。

地方政府は現在、土地の利用やライセンスの提供だけでなく、銀行融資が可能なインセンティブパッケージの策定にも重要な役割を果たしています。税務、投資、規制政策の関連性について、専門家はベトナムのインセンティブを評価し、それを資本支出や雇用に直接結び付ける一方で、投資家がグローバルな事業計画やコンプライアンス要件に適合できるよう助言を行うことができます。

人材と基盤: 人材の育成

ベトナムが2030年までに5万人の半導体エンジニアを育成するという目標は、同国の真剣な意図を示しています。しかしこの目標を達成する為には、技術の深さと実務との関連性を確保するための教育改革が必要です。

国内の主要大学は、半導体に特化したカリキュラムを開発し、業界と連携して実践的なトレーニングやインターンシップ、ラボのスポンサーシップを提供することが求められます。学術プログラムが現場のニーズに合致するよう、学界と産業界の協力をさらに強化する必要があります。

さらに、職業教育は、クリーンルーム技術者、品質保証担当者、メンテナンススタッフなど、半導体の運用を支える役割に重点を置く必要があります。また、産業実習や海外研修に関連する国家奨学金制度も、長期的に高度な人材を育成するための有効な手段となります。

今後の展望: 成果を決定するのは「実行力」

ベトナムは半導体分野で着実に進展しています。国家戦略、法的枠組み、直接的な支援メカニズムが整備され、地方政府も明確な目的意識を持って行動を開始しています。国際的な投資家も、これまで以上に深い関心を寄せています。

今後の課題は、政策の「実行力」によってどのような成果が得られるかに移っています。

民間セクターにとって、今はベトナムが提供するインセンティブの活用可能性を探り、国家および地方当局と早期に協力を開始すべき重要な時期です。

半導体企業は、まず設計やバックエンド業務から参入し、将来的にフロントエンド工程への拡張を視野に入れた段階的な投資戦略を検討することが望まれます。

一方、政策立案者にとっては、「実行力」の質が成否を分ける重要な要素となります。具体的には、インセンティブ申請手続きに関する明確なガイダンスの発行、行政手続きの簡素化、産業インフラの整備支援、そして教育・研究・サプライチェーン開発における国際的パートナーシップの深化が求められています。

ベトナムにとって運命を左右する10年

ベトナムの世界半導体競争への参入は、もはや理論上の話ではありません。国家戦略、法的枠組み、初期段階での実施を通じて、すでに現実のものとなりつつあります。
つまり、基盤は整いました。

しかし、本セクターにおける真の成功は、政策の策定だけでは実現しません。今後は、策定された枠組みを実効性のあるエコシステムへと転換し、インセンティブを実質的な支援に、そして人材育成を現実の労働力成果へと結びつけていくベトナムの実行力が問われます。

政府と産業界が協力して行動し、インセンティブモデルを継続的に改善することで、ベトナムは「有望だが代替的な存在」から「信頼できる戦略的プレイヤー」へと飛躍する可能性があります。

これからの10年が、ベトナムにとって運命を左右する重要な期間といえるでしょう。