Hà Nội, tháng 7/2024 - Một báo cáo mới của Deloitte châu Á - Thái Bình Dương nhấn mạnh nhu cầu cấp thiết của các công ty trên khắp châu Á - Thái Bình Dương trong việc đánh giá lại danh mục đầu tư nhằm mục tiêu tái cơ cấu danh mục, từ đó cân đối giữa đầu tư vào các cơ hội tăng trưởng và thoái vốn các tài sản không còn phù hợp với chiến lược.
Báo cáo đã khảo sát 250 lãnh đạo công ty tư nhân và đại chúng trên khắp khu vực châu Á - Thái Bình Dương, bao gồm cả Đông Nam Á, trong đó hầu hết đều có doanh thu trên 1 tỷ USD. Nội dung khảo sát bao gồm các mục tiêu phát triển chiến lược của họ và các động lực đằng sau thúc đẩy việc đánh giá danh mục đầu tư.
5 yếu tố chính từ bên ngoài đang thúc đẩy nhu cầu tái cơ cấu danh mục đầu tư:
Kết quả cuộc khảo sát cho thấy việc quản lý danh mục đầu tư chủ động đang trở thành yếu tố then chốt trong cách các nhà lãnh đạo doanh nghiệp và HĐQT ứng phó với các tác động bên ngoài. Báo cáo ủng hộ việc chuyển đổi hướng tới một “tư duy quản lý danh mục đầu tư chủ động”, tập trung vào việc xây dựng khả năng thích ứng và tăng trưởng đột phá thông qua việc tận dụng các cơ hội tăng trưởng và lợi ích hợp tác ngay khi chúng phát sinh.
Bình luận về báo cáo, bà Jiak See NG, Lãnh đạo Dịch vụ Tư vấn Chiến lược, Rủi ro và Giao dịch của Deloitte châu Á - Thái Bình Dương nói: “Các yếu tố định hình lại nền kinh tế toàn cầu đang tác động sâu sắc đến các công ty trên khắp châu Á - Thái Bình Dương. Bất kể đó là căng thẳng địa chính trị, sự bắt buộc về phát triển bền vững hay áp lực từ nhà đầu tư, các doanh nghiệp phải chủ động tái cơ cấu danh mục đầu tư để duy trì năng lực cạnh tranh và sẵn sàng thoái vốn. Báo cáo của Deloitte nhấn mạnh vào sự cần thiết của một quy trình đánh giá danh mục đầu tư linh động hơn, phù hợp với tầm nhìn chiến lược của doanh nghiệp với mục tiêu tăng trưởng dài hạn và tạo ra giá trị.”
ESG là động lực quan trọng thúc đẩy giá trị giao dịch
Theo nghiên cứu, hơn một nửa (52%) số người tham gia khảo sát cho biết rằng các cân nhắc về ESG thường xuyên được thảo luận trong đợt thoái vốn gần nhất của họ. Các yếu tố ESG hiện đóng vai trò trọng tâm trong việc ra quyết định chiến lược của các công ty, bao gồm cả việc định hình bộ tiêu chí để đánh giá danh mục đầu tư và các hoạt động tái cơ cấu.
ESG tác động đến từng công ty theo các cách rất đa dạng, tùy theo ngành nghề và vị thế trên thị trường của họ. Các công ty cần phải chú ý tới các rủi ro (trở ngại) cũng như cơ hội tăng trưởng và giá trị (thuận lợi) được mang lại bởi sự tập trung ngày càng lớn vào các chủ đề ESG. Khảo sát cho thấy rằng những bên bán có câu chuyện về ESG rõ ràng sẽ có cơ hội thu về mức giá trị giao dịch dự kiến cao hơn gấp 6 lần.
Các phương án thay thế ngày càng trở nên quan trọng
Hầu hết tất cả những người được hỏi đều đang xem xét các chiến lược thoái vốn thay thế, bên cạnh việc thoái vốn thông thường thông qua quỹ đầu tư vốn tư nhân và vốn cổ phần tư nhân. Mức vốn sẵn sàng đầu tư cao kỷ lục đồng nghĩa với việc bên mua cổ phần tư nhân đang khao khát tìm kiếm cơ hội đầu tư ở châu Á - Thái Bình Dương. Mặc dù vậy bên bán vẫn cần điều chỉnh cách tiếp cận của mình, tương tác sớm với bên mua tiềm năng và cởi mở hơn với các cấu trúc giao dịch đa dạng.
5 bước quan trọng doanh nghiệp nên thực hành
Trong số các lãnh đạo doanh nghiệp được khảo sát, đại đa số (79%) lãnh đạo doanh nghiệp dự kiến sẽ thực hiện ít nhất hai đợt thoái vốn trong 18 tháng tới. Điều thú vị là 95% đã từng từ bỏ một thương vụ bán trong 12 tháng qua, cho thấy doanh nghiệp cần phải làm nhiều hơn nữa để sẵn sàng thoái vốn.
“Trong thời đại công nghệ phát triển theo cấp số nhân và tập trung cao độ vào ESG, việc quản lý danh mục đầu tư chủ động sẽ là một trong những chìa khóa dẫn đến thành công của công ty. Chúng ta sẽ được chứng kiến thêm nhiều các hoạt động mua lại và thoái vốn được thúc đẩy bởi mong muốn đẩy nhanh hành trình khử các-bon và/hoặc sở hữu các công nghệ tiên tiến, biến M&A trở thành động lực thúc đẩy mục đích cũng như mục tiêu lợi nhuận”, David Hill, CEO của Deloitte châu Á - Thái Bình Dương, cho biết.
Dựa trên phân tích của báo cáo, các doanh nghiệp được khuyến khích áp dụng các hành động sau:
Ông Muralidhar M.S.K., Phó Tổng giám đốc, Dịch vụ Chiến lược, Rủi ro & Giao dịch, quản lý khu vực của Deloitte Đông Nam Á, cho biết: “Bên cạnh việc là một thông lệ doanh nghiệp tốt, quản lý danh mục đầu tư chủ động còn là một chiến lược giá trị giúp các công ty đáp ứng các yêu cầu pháp lý mới và yêu cầu của các nhà đầu tư về khả năng phục hồi. Ví dụ, ở Singapore, các công ty niêm yết thực hiện tái cơ cấu vốn trong những năm gần đây đã hoạt động vượt trội so với thị trường. Do đó, các công ty nên hành động nhanh chóng và đảm bảo tài sản của họ phù hợp với định hướng chiến lược tổng thể của họ. Nếu không, các công ty nên sẵn sàng, nên ở vị thế chủ động để có thể nhanh chóng thoái vốn hoặc hợp tác với các đối tác nhằm tối đa hóa giá trị cho cổ đông và đạt được các mục tiêu chiến lược của mình.”
Vui lòng truy cập đường dẫn dưới đây để đọc đầy đủ và tìm hiểu thêm về báo cáo: https://www.deloitte.com/global/en/offices/apac/perspectives/portfolio-rebalancing.html
About Deloitte
Deloitte refers to one or more of Deloitte Touche Tohmatsu Limited (“DTTL”), its global network of member firms, and their related entities (collectively, the “Deloitte organisation”). DTTL (also referred to as “Deloitte Global”) and each of its member firms and related entities are legally separate and independent entities, which cannot obligate or bind each other in respect of third parties. DTTL and each DTTL member firm and related entity is liable only for its own acts and omissions, and not those of each other. DTTL does not provide services to clients. Please see www.deloitte.com/about to learn more.
Deloitte Asia Pacific Limited is a company limited by guarantee and a member firm of DTTL. Members of Deloitte Asia Pacific Limited and their related entities, each of which is a separate and independent legal entity, provide services from more than 100 cities across the region, including Auckland, Bangkok, Beijing, Bengaluru, Hanoi, Hong Kong, Jakarta, Kuala Lumpur, Manila, Melbourne, Mumbai, New Delhi, Osaka, Seoul, Shanghai, Singapore, Sydney, Taipei and Tokyo.
This communication contains general information only, and none of DTTL, its global network of member firms or their related entities is, by means of this communication, rendering professional advice or services. Before making any decision or taking any action that may affect your finances or your business, you should consult a qualified professional adviser.
No representations, warranties or undertakings (express or implied) are given as to the accuracy or completeness of the information in this communication, and none of DTTL, its member firms, related entities, employees or agents shall be liable or responsible for any loss or damage whatsoever arising directly or indirectly in connection with any person relying on this communication.
© 2025 Deloitte Southeast Asia Ltd.