The importance of HR Due Diligence in M&A transactions / Betydelsen av HR Due Diligence i M&A-transaktioner

SWEDISH BELOW
 

Did you know that HR plays a critical role in ensuring successful M&A transactions and that crucial components of organizational transitions are tied to the workforce and organizational structure? Due to this, it is important to perform a thorough review of the existing people and HR situation of the target before making a final decision on the acquisition. This is done by conducting an HR Due Diligence.

During this autumn, we at Deloitte Human Capital Consulting conducted an HR Due Diligence in which we examined the people-related aspects of the target’s business and reviewed the HR function. We identified risks and opportunities associated with the transaction as well as financial implications and actions to be taken to mitigate the risks.

To provide a comprehensive report covering both legal and non-legal aspects, we worked together with our legal colleagues covering the following areas:

• Review of the HR function and its operating model including its team structure, tools, roles and responsibilities. This was important to ensure that the HR function had the capacity to efficiently support relevant business areas.
• Assessment of the organization providing an overview of the organizational design, workforce, employee engagement and attrition. Further, we performed in-depth analysis of the leadership team and key employees for which we assessed retention risks and potential transaction bonuses and their terms and conditions through their employment contracts.
• Thorough examination of the compensation and benefits structure and strategy, including a high-level evaluation of salary and benefits competitiveness compared to the market. By this we aimed to identify potential costs related to necessary salary or benefits harmonization.
• Review of legal employment aspects, including assessment of standard employment contracts and collective bargaining agreements. This was important to assess the target’s compliance with applicable labor laws and regulations and to identify necessary actions to be taken.
• Review of applicable pension plans and insurances to assess related risks and liabilities.

In the Due Diligence process we worked closely with the client to ensure that relevant information was captured in the report and that it was in line with the client’s expectations. Based on our scope and discussions with the client we sent tailored data requests to the target and performed in-depth interviews with HR practitioners to gain a deeper understanding of relevant topics. Based on these sources of information we then conducted analyses and prepared the report.

As a final step, we looked at publicly available information in the target’s own reporting, on LinkedIn and Glassdoor to find information from other sources.

By performing this work, our client gained a deeper understanding of the target and was able to consider all people and HR related risks and costs in the decision making. The findings could also be used as a basis for further actions to be taken, for example, questions regarding synergy opportunities and employee transfers.

Do you need support in conducting an HR Due Diligence of a target company before acquiring it? Then we look forward to supporting you.

At Deloitte, we work with you in a transparent and trusting way. If obstacles or challenges arise, we work together to find proactive solutions. We share experiences, learnings, and ideas. Together we develop solutions that are easy to understand and adapted to your business.

Do not hesitate to reach out if you have any questions or would like to hear more!

Sarah Linder

Email: sarlinder@deloitte.se
 

SWEDISH
 

Visste du att HR spelar en kritisk roll i att säkerställa framgångsrika M&A-transaktioner och att avgörande komponenter i organisatoriska övergångar är kopplade till arbetskraften och organisationsstrukturen? Det är därför viktigt att genomföra en noggrann analys av målföretagets initiala personal- och HR-situation innan beslutet kring förvärv kan tas. Detta gör man genom en HR Due Diligence.

Under denna höst genomförde vi på Deloitte Human Capital Consulting en HR Due Diligence där vi granskade de personrelaterade aspekterna av målföretagets verksamhet och genomlyste HR-funktionen. Vi identifierade risker och möjligheter kopplade till transaktionen, liksom finansiella konsekvenser och åtgärder som bör vidtas för att lindra riskerna.

För att tillhandahålla en omfattande rapport som täcker både juridiska och icke-juridiska aspekter, samarbetade vi med våra juristkollegor och täckte följande områden:

• Genomlysning av HR-funktionen och dess operativa modell inklusive dess teamstruktur, verktyg, roller och ansvar. Detta var viktigt för att säkerställa att HR-funktionen hade kapacitet att effektivt stödja relevanta affärsområden.
• Bedömning av organisationen i sin helhet för att ge en översikt av organisationsdesign, arbetskraft, medarbetarengagemang och personalomsättning. Vidare utförde vi djupare analyser av ledningsgruppen och nyckelpersoner för vilka vi bedömde behållningsrisker, potentiella transaktionsbonusar samt villkor och bestämmelser i deras anställningsavtal.
• Grundlig granskning av ersättnings- och förmånsstruktur samt strategi vilket inkluderade övergripande utvärdering av löner och förmåners konkurrenskraft jämfört med marknaden. Syftet med detta var att identifiera potentiella kostnader relaterade till nödvändig löne- eller förmånsharmonisering.
• Genomgång av legala anställningsaspekter, inklusive bedömning av standardanställningsavtal och kollektivavtal. Detta var viktigt för att bedöma målföretagets iakttagande av tillämpliga arbetsrättsliga lagar och förordningar och för att identifiera nödvändiga åtgärder som potentiellt måste vidtas.
• Genomgång av relevanta pensionsplaner och förskärningar för att bedöma relaterade risker och skulder.

I Due Diligence-processen arbetade vi nära kunden för att säkerställa att relevant information fångades upp i rapporten och att den var i linje med kundens förväntningar. Baserat på arbetets omfattning och diskussioner med kunden skickade vi skräddarsydda dataförfrågningar till målföretaget och genomförde intervjuer med HR-representanter för att få en djupare förståelse för relevanta ämnen. Utifrån dessa informationskällor genomförde vi sedan analyser och tog fram rapporten.

Som ett sista steg granskade vi offentligt tillgänglig information i målföretagets egen rapportering, samt LinkedIn och Glassdoor för att hitta information från andra källor.

Genom detta arbete fick vår kund en djupare förståelse för målföretaget och kunde ta hänsyn till alla personal- och HR-relaterade risker och kostnader i beslutsfattandet. Vidare kunde resultaten användas som underlag för ytterligare åtgärder att vidta som till exempel frågor kring synergimöjligheter och personalförflyttningar.

Behöver du stöd för att genomföra en HR Due Diligence av ett målföretag innan du förvärvar det? Då ser vi fram emot att stödja dig.

På Deloitte arbetar vi tillsammans med er på ett transparent och tillitsfullt sätt. Uppkommer hinder eller utmaningar på vägen samarbetar vi för att finna proaktiva lösningar. Vi delar erfarenheter, lärande och idéer. Tillsammans tar vi fram lösningar som är enkla att förstå och anpassade efter er verksamhet.  

Tveka inte att höra av dig om du har frågor eller funderingar!

Sarah Linder

Email: sarlinder@deloitte.se