Közép-kelet-európai Bankpiaci Akvizíciós Tanulmány 2025 8. kiadás

A Deloitte nyolcadik alkalommal teszi közzé a közép-kelet-európai (KKE) banki felvásárlásokról és fúziókról szóló tanulmányát, amely átfogó képet nyújt a régió bankszektorának alakulásáról. Az elmúlt évek javuló makrogazdasági környezetének – normalizálódó infláció és stabilizálódó gazdasági növekedés – köszönhetően a bankok jövedelmezősége 2024 után kedvezően alakult 2025-ben is. A geopolitikai bizonytalanságok továbbra is kockázatot jelentenek, ugyanakkor a kiemelkedő eszközminőség és a magas tőkemegfelelés jelentős ellenállóképességet biztosít a szektor számára. A 2025-ös elemzés bemutatja, hogy a KKE banki M&A piac 2025 során tranzakciószámban visszafogottan teljesített, ugyanakkor több, nagyobb méretű stratégiai ügylet is végbement. Az egyes bankcsoportok törekednek stratégiai pozícióik erősítésére, és a nem méretgazdaságos pozícióik leépítésére. A 2025 utolsó negyedévi és 2026 év eleji fokozódó aktivitás alapján várható, hogy az elmúlt évek konszolidációja folytatódik.

A tanulmányról:

2025-ben a közép-kelet-európai bankszektor M&A tranzakciós aktivitása némi lassulást mutatott a korábbi évekhez képest. A szektor kiemelkedő jövedelmezősége egyik oldalról csökkentette az eladási kényszert a kisebb, kevésbé hatékony szereplők esetében, viszont másik oldalról növelte a felvásárlások útján növekedni szándékozó bankok akvizíciókra fordítható forrásait. A régiós bankok tőkemegfelelési mutatója továbbra is magas, ami támogatja mind az organikus, mind az akvizíciókon keresztüli növekedést. A régió bankpiaci konszolidációja folytatódott, mivel a méretgazdaságosságra való törekvés és a stratégiai pozíciók erősítése továbbra is kulcsfontosságú cél a régiós szereplők számára. 

A Deloitte KKE Bankpiaci Akvizíciós Tanulmányának 8. kiadása átfogó képet nyújt a régió bankszektorának aktuális helyzetéről.A tanulmány bemutatja azokat a tényezőket, amelyek alakítják a banki tranzakciós piacot, beleértve a makrogazdasági környezetet és a bankpiaci trendeket. Ezen túlmenően a tanulmány röviden tárgyalja a payment szektor aktuális helyzetét, az értékpapírosítás alkalmazásának piaci trendjeit, illetve a blokklánc technológia és pénzügyi szektor kapcsolódásának fejleményeit. Bízunk benne, hogy kiadványunk értékes forrásként szolgál a bankok, pénzintézetek, befektetők és a közép-kelet-európai bankszektor iránt érdeklődők számára.

A tanulmány főbb megállapításai:

• 2025-re valamennyi ország a KKE régióban visszatért a növekedési pályára, a munkaerőpiac továbbra is feszes maradt, miközben az infláció a 2024-es normalizálódást követően mérsékelt szinten stabilizálódott. Ugyanakkor az inflációs és növekedési kilátásokat továbbra is jelentős geopolitikai kockázatok terhelik.
• A CEE bankszektor 2025-ben is rendkívül ellenálló maradt: a jövedelmezőség továbbra is kedvezően alakult, az eszközminőség és tőkemegfelelés erős maradt, a tőzsdei értékeltségek pedig jelentősen emelkedtek 2025 során. A magas tőkeellátottság megfelelő alapot teremt az organikus és akvizíciós növekedéshez egyaránt.
• A CEE banki M&A piac 2025-ben tranzakciószámban visszafogottan teljesített, ugyanakkor több nagyobb méretű stratégiai ügylet is végbement. Az egyes bankcsoportok törekednek pozícióik erősítésére, és a nem elégséges piacmérettel rendelkező pozícióik leépítésére. Az elmúlt hónapok aktivitása alapján várható, hogy a korábbi évek során tapasztalt konszolidáció folytatódik.
• A pénzügyi szektor egyre gyorsuló ütemben építkezik a blokklánc, kripto területen, ahogy a digitális eszközök (kriptoeszközök) és az on chain (a blokkláncon natív) megoldások a korábbi kísérleti fázisból a mainstream pénzügyi infrastruktúra szerves részévé válnak. A három legjellemzőbb banki use case a kripto kereskedés és letétkezelés, a stablecoinok, valamint a tokenizáció, köszönhetően annak, hogy mindhárom esetén jelentős intézményi és lakossági ügyféligény jelent meg.

„Az alacsonyabb kamatkörnyezet, növekvő működési költségek és az egyes piacokon továbbra is mérsékelt vállalati hitelezés ellenére a szektor jövedelmezősége a régióban 2025-ben is kedvezően alakult. Ehhez hozzájárult a tovább javuló portfólióminőség – csökkenő NPL és Stage 3 ráta – és az alacsony kockázati költségek” – emelte ki Molnár Gergő, a Deloitte Magyarország pénzügyi tanácsadás üzletágának igazgatója. 

„A régiós banki M&A piac 2025-ben tranzakciószámban visszafogottabb képet mutatott, ugyanakkor több stratégiai jelentőségű ügylet is megvalósult, illetve az elmúlt két negyedév tranzakciós aktivitása fellendülést mutat. A piacvezető bankcsoportok aktívan keresik az akvizíciós lehetőségeket a stratégiai pozícióik megerősítésére, így a régiós banki konszolidáció folytatására számítunk a következő években is. Emellett az utóbbi időben egyre több érdeklődés mutatkozik a nem banki pénzügyi szolgáltatók – például lízingcégek és fizetési szolgáltatók – felvásárlására is” – hangsúlyozta Vajda Zsolt, a Deloitte Magyarország pénzügyi tanácsadás üzletágának vezető partnere. 

„Mára tulajdonképpen nincs olyan vezető amerikai vagy európai bank, amelynek nincs blokklánc, kripto-stratégiája. Más kérdés, hogy ebből mit kommunikálnak publikusan, mivel a blokklánc, kripto jelenleg egy jelentős versenyterület a bankok között. A legtöbb nyilvános kommunikáció a stablecoin területről érkezett, ahol egy globális és egy európai banki stablecoin konzorcium is megalakult, olyan résztvevő bankokkal, mint a Goldman Sachs, Citigroup, UBS, BNP Paribas, KBC, UniCredit, stb. Közben a Société Générale saját EUR és USD stablecoint bocsátott ki. Örömünkre szolgál, hogy a Deloitte Blockchain & Digital Assets csapattal globálisan támogathatjuk a bankok aktív építkezését a blokklánc, kripto területen” – mondta Csomor Csaba, a Deloitte Central Europe blokklánc, kripto szolgáltatásokért felelős vezetője. 

A részletes elemzéseket és országspecifikus betekintéseket a Deloitte KKE Bankpiaci Akvizíciós Tanulmányában találja, amely itt érhető el.