德勤中国转型与重组服务团队牵头完成45亿港元境外银团贷款重组

项目背景

德勤中国转型与重组（Turnaround & Restructuring）服务团队近期成功牵头完成了一笔45亿港元的境外银团贷款重组（“重组项目”）。该笔贷款由中国最大的房地产开发商之一（“借款人”）持有的两间位于香港的豪华酒店（“酒店资产”）作为抵押，而贷款方则是一个由多家中资、香港和跨国银行组成的境外银团（“项目银团”）。

在COVID-19疫情的影响下，香港的酒店行业受到严重打击，入住率跌至历史低点。在疫情带来的负面效应、借款人集团的整体财务问题以及利率高企的三重打击下，借款人的流动资金不断紧缩，最终触发了贷款的违约。

这项贷款重组的重点在于解决借款人当前的流动性困境，为其提供宝贵的喘息空间，以期酒店资产的经营业务随着整体经济的复苏而逐渐改善。

德勤角色

德勤中国转型与重组（Turnaround & Restructuring）服务团队受银团委任，成功协助完成了一个包括7家不同背景银行参与的银团贷款重组。德勤通过对酒店资产的背景、经营模式和现金流现状及未来预测进行深入分析，评估其流动性、财务前景和偿债能力。在深入全面地分析了酒店资产的基本情况、现金流特点及业务增长点后，德勤协助银团制定了切实可行的重组方案，以解决借款人短期现金流错配的问题。

同时，德勤在借款人、项目银团和酒店管理人（拥有两家酒店的独家经营权）等各利益相关方之间推进了复杂却有建设性的谈判，并就拟议的重组条款及潜在备选方案向项目银团提供了专业的咨询意见。

重组方案以酒店资产的基本运营情况和盈利能力为基础，通过保护及创造项目的未来价值，让所有利益相关方受益。各方经过建设性的谈判，最终就重组方案达成一致。

项目意义

本次45亿港元的重组条款在10个月的时间内迅速达成，为借款人提供了宝贵的喘息机会，同时通过精心设计的、平稳有序的资产处置流程，最大程度地保障了债权人的利益。

银团对德勤转型与重组服务团队在整个重组过程中表现出的执业水准和专业精神给予了高度肯定。因此，德勤转型与重组服务团队也被进一步委任，就酒店资产的财务、运营状况等提供持续的监控服务。

如欲了解更多项目信息，欢迎随时联系德勤转型与重组（Turnaround & Restructuring）服务团队：

项目合伙人：葛俊
电邮: uge@deloitte.com.hk