Momspliktig förvaltning av investeringar genom kommanditbolag |
Enligt 3 kap. 9 § första stycket mervärdesskattelagen (ML) undantas från moms omsättning av bank- och finansieringstjänster och sådan omsättning som utgör värdepappershandel eller därmed jämförlig verksamhet. Med värdepappershandel förstås såvitt nu är i fråga - enligt paragrafens tredje stycke 2 - förvaltning av investeringsfonder enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder (LIF). Genom LIF implementerades det så kallade UCITS-direktivet.
Skatterättsnämnden har den 23 november 2009 meddelat förhandsbesked i vilket man fann att förvaltning av en fond som är organisatoriskt utformad som ett kommanditbolag med verksamhet inom private equity-området är momspliktig. Detta pga. att kommanditbolaget inte har ansetts som en sådan investeringsfond som avses i 3 kap. 9 § tredje stycket 2 ML.
Av förhandsbeskedet framgår att Skatterättsnämnden lagt vikt vid att syftet med tillämpningen av den aktuella undantagsbestämmelsen är av central betydelse. Detta syfte är särskilt att underlätta för små investerare att placera pengar i värdepapper via investeringsföretag. Bestämmelsen ska säkerställa den skattemässiga neutraliteten när det gäller valet mellan direkta placeringar i värdepapper och investeringar via företag för kollektiva investeringar. Om en fond utgör ett företag för kollektiva investeringar, som gör det möjligt för investerare att placera pengar i värdepapper och den fonden konkurrerar med fonder som är undantagna från moms, ska den således också omfattas av undantaget. Även om en fond av något skäl inte utgör ett sådant företag för kollektiva investeringar som avses i UCITS-direktivet kan den likväl omfattas av undantaget under förutsättning att den till sin karaktär och inriktning är av jämförbart slag som de fonder som omfattas av nyssnämnda direktiv.
I förevarande fall ska kommanditbolaget vara verksamt inom området private equity med syfte att skapa kapitaltillväxt och realisera kapitalvinster. Skatträttsnämnden anser därför att det huvudsakliga syftet med kommanditbolaget och den verksamhet som det ska bedriva mot den bakgrunden inte kan anses vara att bereda privata investerare möjlighet att investera i stora värdepappersportföljer och på så sätt minska aktiemarknadsrisken. Med hänsyn till detta och till de övriga skillnader i form av bestämmelser för placeringsinriktning, risknivå och tillsyn som föreligger mellan kommanditbolaget och dess verksamhet å ena sidan och ett företag för kollektiva investeringar vars verksamhet regleras av LIF å andra sidan, kan inte heller den mervärdesskatterättsliga principen om skatteneutralitet medföra att båda företagen ska behandlas på samma sätt i momshänseende.
Förhandsbeskedet har överklagats av sökanden.
Vi tolkar Skatterättsnämndens förhandsbesked som att förvaltning av investeringar genom kommanditbolag, där investeringshorisonten är bestämd från början och där delägarna har begränsade möjligheter att komma ur sin investering under placeringstiden är momspliktig.
Kontakt Jonas Henriksson tfn 075-246 20 00.
