Lagre i favoritter E-post Skriv ut denne siden

Fair Value Measurement

Den 28. mai 2009 publiserte IASB et høringsutkast (ED/2009/5 Fair Value Measurement) med forslag til veiledning om hvordan virkelig verdi skal måles. Høringsforslaget utvider ikke bruken av virkelig verdi, og sier ikke noe om når virkelig verdi skal benyttes. Høringsutkastet er tenkt å erstatte eksisterende bestemmelser som per i dag er spredt på flere ulike standarder. Med forslaget tas det sikte på å etablere en enhetlig definisjon av virkelig verdi, og en enhetlig veiledning til beregning av virkelig verdi hvor det ikke foreligger aktive markeder. Formålet med prosjektet har vært å redusere kompleksiteten og sikre en konsistent fastsettelse av virkelig verdi på tvers av standarder. Høringsfristen er satt til 28. september 2009. Endelig standard forventes i løpet av første halvdel av 2010.

Høringsforslaget er basert på den amerikanske standarden SFAS 157, Fair Value Measurements. Foreslått definisjon av virkelig verdi er identisk med SFAS 157. Veiledningen er også i all hovedsak konsistent med US GAAP og veiledningen publisert av IASBs Expert Advisory Panel i september 2008.

Høringsutkastet inneholder veiledning til beregning av virkelig verdi på en rekke områder, herunder:

  • Definisjon av virkelig verdi: Virkelig verdi er basert på en exitpris, definert som; ”the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurment date”.
  • Mest fordelaktige marked: Ved måling av virkelig verdi av en eiendel eller forpliktelse skal det forutsettes at salg av en eiendel eller overføring av en forpliktelse finner sted i det mest fordelaktige markedet tilgjengelig for foretaket.
  • Markedsaktør: Virkelig verdi skal fastsettes basert på de forutsetninger som markedsaktører ville lagt til grunn i prisingen av eiendelen eller forpliktelsen.
  • Maksimal utnyttelse av eiendel: Virkelig verdi av en eiendel skal baseres på en forutsetning om at eiendelen selges til en markedsaktør som maksimerer verdien av eiendelen (”highest and best use”).
  • Forutsette overføring av forpliktelse: Virkelig verdi beregnes under forutsetning av at forpliktelsen overføres til en markedsaktør på tidspunkt for måling. Det skal med andre ord ikke forutsettes at forpliktelsen innløses (forpliktelsen fortsetter). Dette innebærer at virkelig verdi av en forpliktelse (hvor det ikke foreligger en observerbar markedspris) måles på samme måte som motparten måler eiendelen. Såkalt ”non-performance” risiko (risiko for at foretaket ikke oppfyller forpliktelsen) vil måtte hensyntas, herunder foretakets egen kredittrisiko.
  • ”Dag en gevinst og tap”: Transaksjonspris for en eiendel eller forpliktelse er beste estimat på virkelig verdi ved første gangs innregning med unntak av fire eksplisitt angitte tilfeller. I disse tilfellene kan det bli aktuelt med resultatføring av gevinst eller tap med mindre det foreligger konkrete bestemmelser i den aktuelle standard som eksempelvis i IAS 39.
  • Verdivurderingsteknikk: Det foreslås veiledning til bruk av verdivurderingsteknikker, herunder spesifikk veiledning til når markeder ikke lengre er aktive.
  • Bid-ask priser: I motsetning til eksisterende veiledning stilles det ikke krav til bruk av kjøpspriser for eiendeler og salgspriser for forpliktelser. Det skal vurderes hvilken pris innenfor kjøp-salg-intervallet (spread) som anses mest representativ for virkelig verdi.


Verdivurderingshierarki
Høringsforslaget foreslår et verdivurderingshierarki. Hierarkiet har tre nivå, basert på hvilken type input som benyttes i verdivurderingen:

  • Nivå 1: Input bestående av kvoterte priser (ikke justerte) for identiske eiendeler eller forpliktelser i aktive marked som foretaket har tilgang til på tidspunkt for måling.
  • Nivå 2: Input som ikke er kvoterte priser omfattet av nivå 1, men som er observerbar enten direkte eller indirekte (avledede priser)
  • Nivå 3: Input som ikke er basert på observerbare markedsdata.


Hver virkelig verdimåling kategoriseres i sin helhet til det samme nivå som det laveste nivå med input som er vesentlig for målingen av virkelig verdi.

Noteinformasjon

Høringsutkastet foreslår ulike krav til informasjon om hvordan virkelig verdi er beregnet for eiendeler og forpliktelser.

Mange av notekravene tilsvarer notekravene som allerede ligger i IFRS 7 (etter endringen som trår i kraft 1. januar 2009), men gjelder for alle eiendeler og forpliktelser målt til virkelig verdi. Omfanget på informasjonskravene vil være avhengig av på hvilket nivå i hierarkiet verdimålingen er kategorisert. De foreslåtte notekravene kan medføre vesentlig merarbeid for regnskapsprodusenter. Merk forøvrig at det for finansielle instrument foreslås at informasjonskravene også skal gjelde for delårsrapporteringen.

Ikrafttredelse
Tidspunkt for ikrafttredelse er enda ikke fastsatt. I høringsforslaget foreslås det prospektiv anvendelse fra starten av første årsregnskap hvor foreslått standard anvendes. Det stilles ikke krav til sammenlignbar noteinformasjon for perioder før første gangs anvendelse av standarden.

For mer informasjon, se vårt temabaserte nyhetsbrev her.