Les Champions de la distribution 2012A la conquête de nouveaux marchés |
Comme chaque début d’année, en automobilistes avisés, il nous faut regarder devant nous - tout près et un peu plus loin - tout en n’oubliant pas de jeter un oeil sur notre rétroviseur...
Les grands enseignements des chiffres 2010 des 250 principaux distributeurs mondiaux sont plutôt positifs et nous avons pu observer :
- un retour à la croissance accélérée du chiffre d’affaires et de la rentabilité, notamment dans le textile et le luxe ;
- une reprise des investissements et la constitution de stocks pour alimenter la croissance ;
- la poursuite de l’internationalisation, notamment en provenance des Américains, avec 40 groupes qui s’aventurent pour la première fois hors de leurs frontières.
Autre grande tendance, la taille n’est plus synonyme d’avantage concurrentiel systématique, avec des performances de croissance et de rentabilité en dehors du Top 10 très encourageantes. De même, le classement n’est pas figé avec 14 entrants - généralement passés par de la croissance externe -, l’arrivée de Walgreens dans le Top 10, ainsi que la montée progressive des champions des pays émergents.
Mais les choses ont évolué rapidement et en ce début d’année 2012, nous sommes confrontés à une crise de confiance des investisseurs et des consommateurs qui n’incite guère à l’optimisme. Selon les zones géographiques, les problèmes des pays peuvent être liés à leur niveau de dette - ou à celui de leurs habitants -, à l’inflation ou au chômage, ces effets pouvant se cumuler. A cela s’ajoute une forte volatilité des matières premières et des changes tout au long de l’année 2011, qui rend encore plus aléatoire tout exercice de prévision. Après un premier semestre 2011 de hausse continue des prix de nombreuses matières premières et de la main-d’oeuvre, le deuxième semestre a été beaucoup plus contrasté. Plus que jamais, un pilotage à vue des opérations s’imposera aux distributeurs, un oeil braqué sur les coûts et l’autre sur le chiffre d’affaires. La logique de court terme et de maîtrise du point mort sera certainement la règle.
A ce titre, 2012 sera fortement concurrentielle pour les distributeurs des pays occidentaux, le prix étant plus que jamais un levier fort pour attirer un client peu enclin à dépenser et avide de services qu’il obtiendra par le cross-canal.
Côté pays émergents, l’histoire sera très différente et il nous a paru intéressant de faire cette année un focus particulier sur quelques grandes zones de croissance, dans des pays de tailles variées (de la Chine au Viêtnam) et sur différents continents (Afrique du Sud et Algérie en Afrique, Brésil et Mexique en Amérique du Sud, Russie en Europe, Chine, Viêtnam et Inde en Asie). Ces pays présentent des profils très divers de par les traditions commerciales - poids de l’informel notamment - ou par les réglementations, mais ont vu se développer des champions locaux ou internationaux : Grupo Pao de Açucar, Walmart de México, Shoprite, Pantaloon Retail, Magnit ou encore Bailian Group. Si chacun a son histoire, on retrouve chez tous ces groupes l’importance d’être parmi les premiers à s’implanter pour choisir les bons emplacements et capter la part de marché, ainsi que l’adaptation des formats de vente aux besoins des populations locales, notamment des classes moyennes émergentes.
Ces pays, s’ils présentent de grandes perspectives de croissance, ne sont pas nécessairement des fruits mûrs qui attendent d’être cueillis. Les défis à relever ne manquent pas, tant en termes de talents à trouver et à conserver, tout comme de logistique à implanter malgré l’absence d’infrastructures. De même, ces « nouveaux » consommateurs, par exemple chinois, ne sont pas moins exigeants sur le plan de la qualité, des prix, des services et même du développement durable que leurs homologues occidentaux.
Souhaitant que cette étude vous soit utile, nous sommes à votre disposition pour partager toute information complémentaire qui vous serait nécessaire.
| Antoine de Riedmatten Associé Consumer Business |
Stéphane Rimbeuf Associé Distribution et Produits de consommation |