Valeur d'expert
 |
 |
Obtenir un avis d'expert
Vos préoccupations
- Dans le contexte d'une opération boursière ou d'une transaction sensible pour les actionnaires, vous souhaitez disposer d'une attestation d'équité.
- Vous êtes partie à un pacte d'actionnaires prévoyant des clauses de liquidité, de préemption ou encore d'options d'achat ou de vente d'actions dont l'exercice repose sur une évaluation à dire d'expert.
- Vous êtes confronté à un litige et vous souhaitez recourir à un expert financier.
Nos réponses
Notre approche fondée sur l'expérience est adaptée à chaque opération :
- analyse du contexte et des conditions de l'opération ;
- analyse du positionnement stratégique, des performances financières historiques et prévisionnelles ;
- appréciation des critères d'évaluation pertinents ;
- choix et mise en œuvre des méthodologies les plus appropriées ;
- revues des travaux d'évaluation réalisés par les parties concernées ou leurs conseils ;
- rédaction d'une opinion motivée.
Evaluer les management packages
Les mécanismes d'intéressement en faveur des managers sont complexes et nécessitent le recours à des experts en évaluation
Vos préoccupations
- Vous envisagez une émission d'instruments financiers en faveur des managers dans le cadre d'une opération de LBO ou d'une transaction sur capital
- Vous souhaitez être assistés pour effectuer des simulations de valeurs en fonction de la structuration de l'instrument et des scénarios portant sur les conditions de vesting et d'exercice de l'instrument
- Vous souhaitez disposer d'une évaluation de ces instruments afin d'en déterminer le prix de souscription et d'un rapport pouvant être communiqué à l'administration fiscale
- Vous êtes tenus de comptabiliser ces instruments sur les normes IFRS 2
Nos réponses
Nos experts, alliant un connaissance approfondie de la transaction et des modèles quantitatifs d'évolution d'instruments financiers optionnels, interviennent selon la démarche suivante :
- prise de connaissance des enjeux et des objectifs privilégiés dans le cadre de l'attribution du management package ;
- analyse des termes et des conditions de l'instrument envisagé ;
- modélisation des probabilités d'occurence de l'évènement déclencheur de l'exercice de l'instrument optionnel ;
- sélection de la méthode d'évaluation en fonction des caractéristiques de l'instrument (Blach & Scholes, Monte Carlo...) ;
- simulation des valeurs de l'instrument en fonction des variables clés ;
- élaboration d'un rapport présentant les conclusions.
© 2012 Deloitte SA
Deloitte fait référence à un ou plusieurs cabinets membres de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, société de droit anglais (« private company limited by guarantee »), et à son réseau de cabinets membres constitués en entités indépendantes et juridiquement distinctes. Pour en savoir plus sur la structure légale de Deloitte Touche Tohmatsu Limited et de ses cabinets membres, consulter www.deloitte.com/about. En France, Deloitte SA est le cabinet membre de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, et les services professionnels sont rendus par ses filiales et ses affiliés.